Formation certification CFA

Leçon 1 • Devoirs envers les Clients et les Employeurs

Couvre les Normes III et IV sur la loyauté, la prudence, le traitement équitable et les conflits d'intérêts. Relie les concepts de devoir fiduciaire à la gestion de portefeuille et aux rôles de conseil client.

Leçon 2 • Structure du Titre CFA et Niveaux

Couvre la progression des trois examens, les conditions d'éligibilité et les critères d'expérience professionnelle. Ancre la motivation des candidats en clarifiant le parcours complet vers le statut de charterholder.

Leçon 3 • Normes de Professionnalisme et d'Intégrité

Examine les Normes I et II couvrant la connaissance de la loi, l'indépendance, l'objectivité et les fausses déclarations. Développe un jugement pratique pour des scénarios de conformité réels.

Leçon 4 • Normes Globales de Présentation des Performances

Introduit les principes GIPS pour une présentation équitable des performances et la construction de composites. Démontre comment les normes de reporting éthique protègent la confiance des investisseurs.

Leçon 1 • Analyse de Régression et de Séries Temporelles

Couvre la régression linéaire simple et multiple, l'autocorrélation et les modèles de séries temporelles de base. Soutient la construction de modèles factoriels et les tâches de prévision de rendement.

Leçon 2 • Statistiques Descriptives et Analyse de Données

Enseigne les mesures de tendance centrale, de dispersion, d'asymétrie et d'aplatissement pour les distributions de rendement. Permet aux candidats de caractériser et de comparer les profils de rendement des investissements.

Leçon 3 • Notions Fondamentales de la Valeur Temporelle de l'Argent

Couvre la valeur actuelle, la valeur future, les annuités et les perpétuités avec application de la calculatrice financière. Forme la base de calcul pour l'évaluation des titres à revenu fixe, des actions et des produits dérivés.

Leçon 4 • Échantillonnage, Estimation et Tests d'Hypothèses

Introduit les distributions d'échantillonnage, les intervalles de confiance et les tests d'hypothèses paramétriques. Équipe les candidats pour évaluer les affirmations de recherche et tester les stratégies d'investissement.

Leçon 1 • Qualité des Bénéfices et Ajustements d'États

Identifie les signaux d'alarme pour la comptabilité agressive, les éléments hors bilan et les éléments non récurrents. Permet aux analystes de retraiter les états financiers pour des inputs d'évaluation plus précis.

Leçon 2 • Structure et Mécanique des États Financiers

Explique le compte de résultat, le bilan comptable, le tableau des flux de trésorerie et leurs interrelations. Établit le cadre comptable sous-tendant toutes les techniques d'analyse suivantes.

Leçon 3 • Analyse par Ratios Financiers

Enseigne les ratios de liquidité, de solvabilité, de rentabilité et d'efficacité avec un benchmarking transversal. Relie les tendances des ratios à l'évaluation du modèle d'affaires et à l'analyse de crédit.

Leçon 4 • Reconnaissance des Revenus et Appariement des Charges

Couvre les critères de reconnaissance des revenus, les méthodes de contrats à long terme et les règles de capitalisation des charges. Met en évidence comment les choix comptables affectent la qualité des bénéfices déclarés.

Leçon 1 • Techniques de Budgétisation des Investissements

Couvre la VAN, le TRI, le délai de récupération et l'indice de rentabilité pour l'évaluation de projets. Établit les règles de décision qui relient la sélection des investissements à la création de valeur pour l'actionnaire.

Leçon 2 • Gouvernance d'Entreprise et ESG

Introduit la structure du conseil d'administration, les droits des actionnaires, les conflits d'agence et l'intégration ESG dans la gouvernance. Prépare les candidats à évaluer la qualité de la gouvernance en tant que facteur de risque dans l'analyse.

Leçon 3 • Estimation du Coût du Capital

Enseigne la construction du WACC, le coût des fonds propres basé sur le CAPM et l'estimation du coût de la dette. Fournit les inputs de taux d'actualisation requis pour tous les modèles d'évaluation.

Leçon 4 • Dividendes et Rachats d'Actions

Couvre les théories de la politique de dividende, les taux de distribution et la mécanique des rachats ainsi que leurs effets de signalisation. Relie les décisions de distribution à l'efficacité de l'allocation du capital et aux préférences des investisseurs.

Leçon 1 • Multiples d'Évaluation Relative

Couvre les ratios P/E, P/B, P/S, EV/EBITDA, leurs moteurs et leurs limites. Fournit le cadre comparatif utilisé dans le screening d'actions et le contexte de la banque d'investissement.

Leçon 2 • Flux de Trésorerie Disponible et Évaluation par DCF

Enseigne la dérivation du FCFF et du FCFE, l'estimation de la valeur terminale et l'analyse de sensibilité. Permet aux candidats d'évaluer les entreprises indépendamment de la politique de dividende.

Leçon 3 • Modèles d'Actualisation des Dividendes

Couvre le modèle de Gordon, le DDM à plusieurs étapes et le modèle H pour les actions versant des dividendes. Construit la logique fondamentale des flux de trésorerie actualisés étendue dans les sections d'évaluation suivantes.

Leçon 4 • Analyse Sectorielle et Concurrentielle

Enseigne les cinq forces de Porter, le cycle de vie d'un secteur et les cadres de positionnement concurrentiel. Relie l'évaluation qualitative du secteur aux inputs quantitatifs de prévision des bénéfices.

Leçon 1 • Mesures de Rendement et Taux au Comptant

Enseigne le rendement à l'échéance, le rendement courant, les taux au comptant et le bootstrapping des taux à terme. Relie la construction de la courbe des taux à l'évaluation des obligations et à l'analyse de valeur relative.

Leçon 2 • Duration et Convexité

Couvre la duration de Macaulay, modifiée et effective, ainsi que l'ajustement de convexité pour l'estimation du prix. Fournit les outils principaux pour mesurer et couvrir le risque de taux d'intérêt.

Leçon 3 • Analyse des Notations de Crédit

Introduit les cadres de notation de crédit, la probabilité de défaut, la perte en cas de défaut et les spreads de crédit. Permet aux candidats d'évaluer la solvabilité d'un émetteur et de valoriser le risque de crédit.

Leçon 4 • Produits Structurés et Titrisés

Couvre les titres adossés à des créances hypothécaires (MBS), les obligations adossées à des créances (CDO) et la modélisation du risque de remboursement anticipé. Étend l'analyse des titres à revenu fixe aux instruments structurés complexes.

Leçon 1 • Marchés et Instruments Dérivés

Couvre les marchés négociés en bourse et de gré à gré (OTC), les engagements à terme et la taxonomie des créances conditionnelles. Établit le vocabulaire structurel pour tous les sujets de pricing de produits dérivés suivants.

Leçon 2 • Évaluation et Applications des Swaps

Enseigne le pricing des swaps de taux d'intérêt, la mécanique des swaps de change et les structures de swaps sur actions. Démontre comment les swaps transforment les profils de flux de trésorerie pour la gestion du passif.

Leçon 3 • Pricing et Stratégies d'Options

Couvre la parité put-call, le modèle binomial, les inputs de Black-Scholes et les Grecques. Permet aux candidats de valoriser les options et de construire des stratégies de protection et de génération de revenus.

Leçon 4 • Stratégies de Couverture et Mesures de Risque

Couvre le delta hedging, le ratio de couverture de variance minimale et la VaR pour la quantification du risque de portefeuille. Intègre les outils dérivés dans un cadre complet de gestion des risques.

Leçon 1 • Théorie du Portefeuille et Frontière Efficiente

Couvre l'optimisation moyenne-variance de Markowitz, les effets de corrélation et la frontière efficiente. Établit la base théorique des décisions de diversification et d'allocation d'actifs.

Leçon 2 • Allocation d'Actifs et Portefeuilles Multi-Actifs

Enseigne l'allocation d'actifs stratégique et tactique, les approches basées sur le passif et les rôles des actifs alternatifs. Permet aux candidats de construire des portefeuilles diversifiés incluant actions, titres à revenu fixe et alternatives.

Leçon 3 • Évaluation de la Performance du Portefeuille

Couvre les ratios de Sharpe, Treynor, l'alpha de Jensen et le ratio d'information pour l'attribution de performance ajustée au risque. Ferme le cycle de gestion de portefeuille en reliant les résultats aux décisions d'investissement.

Leçon 4 • Théorie du Marché du Capital et CAPM

Enseigne la ligne du marché du capital (CML), la ligne du marché des titres (SML), l'estimation du bêta et les applications du CAPM. Relie la mesure du risque systématique au rendement requis et au pricing des actifs.