Formation Gestion des risques et analyse de marché

Leçon 1 • Objectifs et gouvernance de la gestion des risques

Explique pourquoi les entreprises gèrent les risques et comment les structures de gouvernance soutiennent cet objectif. Lie la stratégie de risque à la performance organisationnelle.

Leçon 2 • Taxonomie des risques financiers

Catégorise les risques de marché, de crédit, de liquidité et opérationnels. Fournit le vocabulaire de classification utilisé tout au long du cours.

Leçon 3 • Définir le risque dans un contexte financier

Établit des définitions précises du risque, de l'incertitude et de l'exposition. Ancre toutes les techniques ultérieures de mesure et d'atténuation des risques.

Leçon 4 • Le processus de gestion des risques

Présente le cycle complet d'identification, d'évaluation, de réponse et de suivi. Établit la colonne vertébrale procédurale pour tous les chapitres suivants.

Leçon 1 • Techniques de simulation Monte Carlo

Présente la simulation comme un outil pour générer des scénarios de risque et évaluer des instruments complexes. Développe l'intuition pour la modélisation stochastique utilisée dans les tests de résistance.

Leçon 2 • Analyse de régression et de séries temporelles

Applique la régression linéaire et les modèles de séries temporelles aux données financières. Permet la décomposition factorielle et la prévision de la volatilité utilisées dans les chapitres ultérieurs.

Leçon 3 • Fondements des probabilités et des statistiques

Passe en revue les distributions de probabilité, les moments et la théorie de l'échantillonnage pertinents pour la finance. Fournit la base mathématique pour toutes les mesures de risque abordées ultérieurement.

Leçon 4 • Corrélation, dépendance et copules

Va au-delà de la corrélation linéaire pour modéliser le comportement conjoint des queues de distribution entre actifs. Prépare les étudiants à l'agrégation des risques de portefeuille et à la modélisation du crédit.

Leçon 1 • Backtesting et validation de modèles

Teste les modèles de VaR et d'ES par rapport aux pertes réalisées pour évaluer leur précision. Présente les normes réglementaires de backtesting et les cadres de feux de signalisation.

Leçon 2 • Expected Shortfall

Présente l'Expected Shortfall comme une alternative supérieure à la VaR pour le risque de queue. Explique les propriétés de cohérence qui rendent l'ES préférable dans les cadres réglementaires.

Leçon 3 • Concepts et méthodes de la Valeur en Risque

Définit la VaR et la calcule à l'aide d'approches paramétriques, historiques et par simulation. Établit la mesure de risque standard de l'industrie pour l'exposition au marché.

Leçon 4 • Estimation et prévision de la volatilité

Couvre les méthodes EWMA, GARCH et de volatilité implicite pour estimer les données d'entrée du risque de marché. Des prévisions de volatilité précises améliorent directement la fiabilité de la VaR et de l'ES.

Leçon 1 • Modèles de défaut structurels et à forme réduite

Oppose l'approche structurelle de Merton aux modèles à forme réduite basés sur l'intensité. Fournit le fondement théorique pour la tarification des spreads de crédit et des CDS.

Leçon 2 • Risque de portefeuille de crédit et concentration

Agrège les expositions de crédit individuelles en distributions de pertes au niveau du portefeuille. Aborde les effets de corrélation, de concentration et de diversification.

Leçon 3 • Modèles de notation et de scoring de crédit

Examine les approches statistiques et discrétionnaires pour attribuer des scores de solvabilité. Lie les systèmes de notation internes aux exigences réglementaires en matière de fonds propres.

Leçon 4 • Dérivés de crédit et transfert de risque

Explique les contrats d'échange sur défaut de crédit, les CLO et les structures synthétiques utilisées pour transférer le risque de crédit. Lie la tarification des dérivés aux modèles de défaut présentés précédemment.

Leçon 1 • Tests de résistance de liquidité

Conçoit des scénarios de stress idiosyncratiques et généraux pour tester la résilience du financement. Les résultats des tests de résistance éclairent la planification d'urgence et la taille des coussins.

Leçon 2 • Prix de cession interne et coûts de liquidité

Alloue les coûts de liquidité aux lignes métier via le prix de cession interne des fonds. Aligne les incitations commerciales sur la gestion du risque de liquidité à l'échelle de l'entreprise.

Leçon 3 • Dimensions du risque de liquidité

Distingue la liquidité de financement de la liquidité de marché et explique leur interaction. Établit pourquoi le risque de liquidité nécessite un traitement distinct du risque de marché et de crédit.

Leçon 4 • Mesures de liquidité et ratios réglementaires

Couvre le ratio de couverture de liquidité et le ratio de financement stable net en tant que normes mondiales. Lie les minimums réglementaires à l'appétence interne pour le risque de liquidité.

Leçon 1 • Méthodes d'évaluation fondamentale

Applique les modèles de flux de trésorerie actualisés, de multiples comparables et d'actualisation des dividendes. Lie les estimations de valeur intrinsèque à l'analyse du rendement ajusté au risque.

Leçon 2 • Analyse technique et indicateurs de marché

Présente les figures chartistes, les indicateurs de momentum et les mesures de largeur de marché. Complète l'analyse fondamentale par des signaux de timing et de sentiment.

Leçon 3 • Analyse des marchés d'actions et de dérivés

Examine les primes de risque actions, les surfaces de volatilité et les signaux du marché des options. Intègre les données des dérivés dans les évaluations plus larges du risque de marché.

Leçon 4 • Analyse du marché des titres à revenu fixe

Analyse les courbes des taux, les spreads de crédit et la duration pour évaluer les conditions du marché obligataire. Fournit des outils pour le positionnement et la couverture du risque de taux d'intérêt.

Leçon 1 • Modèles factoriels et décomposition du risque

Applique le MEDAF et les modèles multifactoriels pour décomposer le risque de portefeuille en composantes systématique et idiosyncratique. L'attribution factorielle guide le budget de risque actif.

Leçon 2 • Attribution de performance et évaluation

Décompose les rendements du portefeuille en effets d'allocation, de sélection et d'interaction. Lie la mesure de la performance à l'évaluation comparative ajustée au risque.

Leçon 3 • Fondements de la théorie moderne du portefeuille

Dérive la frontière efficiente et la droite de marché des capitaux à l'aide de l'optimisation moyenne-variance. Établit la base théorique de la diversification et de l'arbitrage risque-rendement.

Leçon 4 • Budget de risque et allocation

Alloue le capital-risque entre actifs et stratégies à l'aide de méthodes basées sur la contribution. Garantit que le risque du portefeuille est distribué de manière intentionnelle plutôt qu'accidentelle.

Leçon 1 • Reporting des risques et communication avec le conseil d'administration

Conçoit des tableaux de bord des risques et des rapports destinés au conseil d'administration qui transforment les données quantitatives en décisions. Une communication efficace boucle la boucle entre la mesure du risque et la gouvernance.

Leçon 2 • Analyse de scénarios et tests de résistance

Conçoit des scénarios de stress macro et inverses pour tester la résilience à l'échelle de l'entreprise. Les résultats des tests de résistance alimentent la planification financière et la prise de décision stratégique.

Leçon 3 • Conception du cadre de risque d'entreprise

Structure un programme ERM intégré couvrant toutes les catégories de risques significatifs. Aligne l'appétence au risque, la gouvernance et la stratégie en un modèle opérationnel cohérent.

Leçon 4 • Capital économique et ICAAP

Quantifie le capital nécessaire pour absorber les pertes inattendues dans tous les types de risques. Lie l'évaluation interne de l'adéquation des fonds propres aux exigences réglementaires.