Curso de Fusões e Aquisições (M&A)

Aula 1 • Principais Participantes em uma Transação

Mapeia os papéis de compradores, vendedores, assessores e reguladores ao longo do ciclo de vida de um negócio. Esclarece a responsabilidade e a autoridade decisória de cada parte.

Aula 2 • Racional Estratégico para Negócios

Examina por que as empresas buscam F&A, desde a captura de sinergias até a entrada em novos mercados. Vincula a estratégia corporativa ao início da transação.

Aula 3 • Visão Geral Regulatória e Antitruste

Apresenta os processos de revisão de concorrência e os limites de notificação que regem a aprovação de negócios. Estabelece a linha de base de conformidade antes de tópicos jurídicos mais aprofundados aparecerem posteriormente.

Aula 4 • Definindo Tipos de Transação em F&A

Diferencia fusões, aquisições, consolidações e compras de ativos por estrutura e efeito jurídico. Estabelece o vocabulário usado ao longo do curso.

Aula 1 • Normalizando Demonstrações Financeiras

Ajusta os valores reportados para remuneração do proprietário, transações com partes relacionadas e eventos únicos. Produz uma base de lucros limpa para a avaliação.

Aula 2 • Identificando Bandeiras Vermelhas Financeiras

Treina o reconhecimento de padrões de sinais de dificuldade financeira ou distorção em demonstrações financeiras do alvo. Reduz o risco de pagar a mais ou herdar passivos ocultos.

Aula 3 • Análise de Índices e Benchmarking

Aplica índices de rentabilidade, liquidez e alavancagem para comparar alvos com pares. Sinaliza fraquezas operacionais antes do início da due diligence.

Aula 4 • Leitura das Demonstrações Financeiras da Empresa-Alvo

Abrange a interpretação da demonstração do resultado do exercício, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa em um contexto de F&A. Identifica os itens de linha mais relevantes para a precificação do negócio.

Aula 1 • Triangular uma Faixa de Valor

Sintetiza os resultados de múltiplos métodos em um gráfico football field e faixa de negociação. Prepara os alunos para defender a precificação em discussões de negócio.

Aula 2 • Análise de Transações Precedentes

Extrai múltiplos de aquisição de negócios históricos para capturar prêmios de controle. Contextualiza a precificação em transações reais de mercado.

Aula 3 • Valuation Baseada em Ativos e de Liquidação

Avalia alvos pelo valor patrimonial líquido e produto da liquidação, relevante para negócios de empresas em dificuldades ou com muitos ativos. Fornece um piso de valuation para negociações.

Aula 4 • Valuation por Fluxo de Caixa Descontado

Constrói um modelo de DCF a partir de fluxos de caixa livres projetados, taxa de desconto e valor terminal. Estabelece a âncora de valor intrínseco para as negociações do negócio.

Aula 1 • Estruturação de Fusão de Iguais

Aborda governança, negociação da taxa de câmbio de ações e planejamento de integração exclusivos de fusões de iguais. Destaca como o equilíbrio de poder molda as decisões estruturais.

Aula 2 • Certeza do Negócio e Alocação de Risco

Abrange cláusulas de MAC, condições de financiamento e taxas de ruptura que protegem as partes contra o fracasso do negócio. Ensina como as disposições estruturais transferem o risco entre comprador e vendedor.

Aula 3 • Estruturação Tributária em F&A

Analisa estruturas de reorganização tributáveis vs. isentas de impostos e seu impacto na economia do negócio. Capacita os alunos a identificar estruturas fiscalmente eficientes para ambas as partes.

Aula 4 • Tipos de Contraprestação e Compensações

Compara contraprestação em dinheiro, ações, earnouts e mista sob as perspectivas do comprador e do vendedor. Vincula a escolha da contraprestação à alocação de risco e aos resultados fiscais.

Aula 1 • Desenhando o Plano de Trabalho de Due Diligence

Estrutura um programa de diligência em fases com frentes de trabalho, responsáveis e cronogramas. Garante a cobertura de todas as áreas de risco material antes da assinatura.

Aula 2 • Due Diligence Jurídica e de Compliance

Revisa contratos, litígios, propriedade intelectual e status de conformidade regulatória. Identifica riscos jurídicos que podem impedir o fechamento ou exigir indenização.

Aula 3 • Traduzindo Descobertas em Termos de Negócio

Converte descobertas da diligência em ajustes de preço, exigências de depósito em garantia e escopo de declarações e garantias. Fecha o ciclo entre a descoberta de riscos e a proteção contratual.

Aula 4 • Due Diligence Comercial e Operacional

Avalia a posição de mercado, a concentração de clientes e a escalabilidade operacional do alvo. Valida a tese estratégica e as premissas de sinergia.

Aula 1 • Processo e Condições de Fechamento

Gerencia a sequência de aprovações regulatórias, consentimentos e fluxos de fundos necessários para fechar um negócio. Garante que todas as condições precedentes sejam satisfeitas antes da transferência de propriedade.

Aula 2 • Disposições Principais do Contrato de Compra e Venda

Analisa declarações, garantias, covenants e condições de fechamento em um contrato de compra e venda definitivo. Ensina como cada disposição aloca risco entre as partes.

Aula 3 • Mecanismos de Earnout e Ajuste

Projeta fórmulas de earnout e processos de ajuste de capital de giro que preenchem lacunas de valuation. Reduz disputas pós-fechamento por meio de linguagem contratual precisa.

Aula 4 • Carta de Intenções e Term Sheet

Redige a LOI não vinculante que define preço, estrutura, exclusividade e condições principais. Estabelece a linha de base de negociação antes do início da documentação definitiva.

Aula 1 • Frentes de Trabalho de Integração Funcional

Coordena a integração entre finanças, RH, TI, vendas e operações com planos específicos por frente de trabalho. Garante que nenhuma função fique sem um caminho de integração claro.

Aula 2 • Estratégia e Governança de Integração

Define a abordagem de integração — absorção total, parcial ou independente — e estabelece o modelo de governança. Alinha o desenho da integração com a tese original do negócio.

Aula 3 • Acompanhamento e Realização de Sinergias

Constrói um modelo de acompanhamento de sinergias que vincula economias identificadas a iniciativas e responsáveis específicos. Responsabiliza as equipes de integração pela entrega da economia do negócio.

Aula 4 • Planejamento de Prontidão para o Dia 1

Prepara todos os requisitos operacionais, de comunicação e legais para o primeiro dia de operações combinadas. Previne a interrupção para clientes, funcionários e fornecedores no fechamento.

Aula 1 • Complexidade de F&A Transfronteiriça

Aborda os riscos regulatórios, culturais e cambiais exclusivos de aquisições internacionais. Equipa os alunos para gerenciar processos de negócio multi-jurisdicionais.

Aula 2 • Aquisições Hostis e Defesas

Analisa táticas de oferta não solicitada e as medidas defensivas que os conselhos empregam para proteger o valor para o acionista. Abrange os manuais de estratégia ofensiva e defensiva.

Aula 3 • Desinvestimentos e Carve-Outs

Estrutura de vendas de ativos, spin-offs e carve-outs de capital para liberar valor de negócios não essenciais. Aborda a complexidade financeira e operacional única das transações do lado vendedor.

Aula 4 • Special Purpose Acquisition Companies (SPACs)

Explica a estrutura da SPAC, o processo de fusão de-SPAC e os direitos dos investidores. Fornece uma visão completa deste caminho alternativo para o status de empresa de capital aberto.