Kozi ya Mtihani wa CFA

Somo la 1 • Wajibu kwa Wateja na Waajiri

Inashughulikia Viwango vya III na IV kuhusu uaminifu, busara, ushirikiano wa haki, na migongano ya maslahi. Inaunganisha dhana za wajibu wa uaminifu na usimamizi wa mkoba wa uwekezaji na majukumu ya ushauri wa wateja.

Somo la 2 • Muundo wa Hati ya CFA na Viwango

Inashughulikia maendeleo ya mitihani mitatu, mahitaji ya ustahiki, na vigezo vya uzoefu wa kitaaluma. Inaimarisha motisha ya mtahiniwa kwa kufafanua njia kamili ya kufikia hadhi ya mwenye hati.

Somo la 3 • Viwango vya Utaalamu na Uadilifu

Inachunguza Viwango vya I na II vinavyohusu maarifa ya sheria, uhuru, usawa, na upotoshaji. Inajenga uamuzi wa vitendo kwa hali halisi za kufuata sheria.

Somo la 4 • Viwango vya Kimataifa vya Utendaji wa Uwekezaji

Inatanguliza kanuni za GIPS za uwasilishaji wa utendaji wa haki na ujenzi wa mchanganyiko. Inaonyesha jinsi viwango vya kuripoti vya kimaadili vinavyolinda imani ya wawekezaji.

Somo la 1 • Uchambuzi wa Urejeleaji na Mfululizo wa Wakati

Inashughulikia urejeleaji rahisi na mwingi wa mstari, uhusiano wa mfululizo, na mifano ya msingi ya mfululizo wa wakati. Inasaidia ujenzi wa mfano wa vipengele na kazi za utabiri wa faida.

Somo la 2 • Takwimu za Maelezo na Uchambuzi wa Data

Inafundisha vipimo vya mwelekeo wa kati, mtawanyiko, upotovu, na kurtosis kwa usambazaji wa faida. Inawawezesha watahiniwa kubainisha na kulinganisha wasifu wa faida ya uwekezaji.

Somo la 3 • Misingi ya Thamani ya Pesa kwa Wakati

Inashughulikia thamani ya sasa, thamani ya baadaye, annuities, na perpetuities kwa kutumia kikokotoo cha fedha. Inaunda msingi wa kukokotoa thamani ya dhamana, hisa, na vyombo vya hiari.

Somo la 4 • Sampuli, Ukadiriaji, na Upimaji wa Dhana

Inatanguliza usambazaji wa sampuli, vipindi vya uhakika, na vipimo vya dhana za parametric. Inawapa watahiniwa uwezo wa kutathmini madai ya utafiti na kupima nyuma mikakati ya uwekezaji.

Somo la 1 • Ubora wa Mapato na Marekebisho ya Taarifa

Inabainisha viashiria vya hatari vya uhasibu mkali, vitu visivyo kwenye mizania, na vitu visivyo vya kawaida. Inawawezesha wachambuzi kurekebisha taarifa za fedha kwa ingizo sahihi zaidi za tathmini ya thamani.

Somo la 2 • Muundo na Mbinu za Taarifa za Fedha

Inaeleza taarifa ya mapato na matumizi, karatasi ya mizania, taarifa ya mtiririko wa pesa, na mahusiano yao. Inaweka mfumo wa uhasibu unaotumika katika mbinu zote za uchambuzi zinazofuata.

Somo la 3 • Uchambuzi wa Uwiano wa Fedha

Inafundisha uwiano wa uwezo wa kulipa haraka, uwezo wa kulipa madeni, faida, na ufanisi kwa kutumia ulinganishaji wa kiwango cha rejeleo. Inaunganisha mwelekeo wa uwiano na tathmini ya mfano wa biashara na uchambuzi wa mkopo.

Somo la 4 • Utambuzi wa Mapato na Ulinganishaji wa Gharama

Inashughulikia vigezo vya utambuzi wa mapato, mbinu za mkataba wa muda mrefu, na sheria za uwekaji mtaji wa gharama. Inaangazia jinsi chaguo za uhasibu zinavyoathiri ubora wa mapato yaliyoripotiwa.

Somo la 1 • Mbinu za Upangaji Bajeti ya Mtaji

Inashughulikia NPV, IRR, kipindi cha kurejesha mtaji, na fahirisi ya faida kwa tathmini ya mradi. Inaweka sheria za maamuzi zinazounganisha uteuzi wa uwekezaji na uundaji wa thamani ya wanahisa.

Somo la 2 • Utawala wa Kampuni na ESG

Inatanguliza muundo wa bodi, haki za wanahisa, migogoro ya wakala, na ujumuishaji wa ESG katika utawala. Inawaandaa watahiniwa kutathmini ubora wa utawala kama sababu ya hatari katika uchambuzi.

Somo la 3 • Ukadiriaji wa Gharama ya Mtaji

Inafundisha ujenzi wa WACC, gharama ya hisa kwa kutumia CAPM, na ukadiriaji wa gharama ya deni. Inatoa ingizo za kiwango cha punguzo zinazohitajika kwa mifano yote ya tathmini ya thamani.

Somo la 4 • Gawio na Ununuzi wa Hisa

Inashughulikia nadharia za sera ya gawio, uwiano wa malipo, na mbinu na athari za ishara za ununuzi wa hisa. Inaunganisha maamuzi ya malipo na ufanisi wa ugawaji wa mtaji na mapendeleo ya wawekezaji.

Somo la 1 • Vipimo vya Tathmini ya Thamani ya Jamaa

Inashughulikia P/E, P/B, P/S, EV/EBITDA, na vichocheo na mapungufu yake. Inatoa mfumo wa ulinganishaji unaotumika katika uchunguzi wa hisa na mazingira ya benki ya uwekezaji.

Somo la 2 • Mtiririko Huru wa Pesa na Tathmini ya Thamani ya DCF

Inafundisha utokaji wa FCFF na FCFE, ukadiriaji wa thamani ya mwisho, na uchambuzi wa unyeti. Inawawezesha watahiniwa kutathmini thamani ya makampuni bila kutegemea sera ya gawio.

Somo la 3 • Mifano ya Punguzo la Gawio

Inashughulikia Muundo wa Gordon wa Ukuaji, DDM ya hatua nyingi, na Mfano wa H kwa hisa zinazolipa gawio. Inajenga mantiki ya msingi ya mtiririko wa pesa uliopunguzwa thamani inayoongezwa katika sehemu za tathmini ya thamani zinazofuata.

Somo la 4 • Uchambuzi wa Sekta na Ushindani

Inafundisha Mifumo Kumi ya Porter, mzunguko wa maisha ya sekta, na mifumo ya nafasi ya ushindani. Inaunganisha tathmini ya sekta ya ubora na ingizo za utabiri wa mapato wa kiasi.

Somo la 1 • Vipimo vya Faida na Viwango vya Papo Hapo

Inafundisha faida hadi kukomaa kwa deni, faida ya sasa, viwango vya papo hapo, na ujenzi wa viwango vya mbeleni. Inaunganisha ujenzi wa mkunjo wa faida na tathmini ya thamani ya dhamana na uchambuzi wa thamani ya jamaa.

Somo la 2 • Muda na Mnyumbuliko

Inashughulikia muda wa Macaulay, muda uliorekebishwa, na muda mwafaka pamoja na marekebisho ya mnyumbuliko kwa makadirio ya bei. Inatoa zana kuu za kupima na kukinga hatari ya kiwango cha riba.

Somo la 3 • Uchambuzi wa Mkopo na Ukadiriaji

Inatanguliza mifumo ya ukadiriaji wa mkopo, uwezekano wa kukosa kulipa, hasara inayotarajiwa wakati wa kukosa kulipa, na usambazaji wa faida ya mkopo. Inawawezesha watahiniwa kutathmini uwezo wa mkopaji kulipa na kuweka bei ya hatari ya mkopo.

Somo la 4 • Bidhaa Zilizoundwa na Zilizowekwa Dhamana

Inashughulikia dhamana zinazoungwa mkono na rehani, majukumu ya deni yaliyowekwa dhamana, na uigaji wa hatari ya ulipaji wa mapema. Inapanua uchambuzi wa dhamana za kudumu za mapato kwa vyombo changamano vilivyoundwa.

Somo la 1 • Masoko na Vyombo vya Hiari

Inashughulikia masoko ya kubadilishana dhidi ya masoko ya OTC, ahadi za mbele, na uainishaji wa madai ya masharti. Inaweka msamiati wa kimuundo kwa mada zote za bei za vyombo vya hiari zinazofuata.

Somo la 2 • Tathmini ya Thamani ya Ubadilishanaji na Matumizi

Inafundisha bei ya ubadilishanaji wa kiwango cha riba, mbinu za ubadilishanaji wa sarafu, na miundo ya ubadilishanaji wa hisa. Inaonyesha jinsi ubadilishanaji unavyobadilisha wasifu wa mtiririko wa pesa kwa usimamizi wa madeni.

Somo la 3 • Bei za Chaguzi na Mikakati

Inashughulikia usawa wa put-call, muundo wa binomial, ingizo la Black-Scholes, na The Greeks. Inawawezesha watahiniwa kupanga bei za chaguzi na kuunda mikakati ya ulinzi na ya kuzalisha mapato.

Somo la 4 • Mikakati ya Kukinga Hatari na Vipimo vya Hatari

Inashughulikia kukinga hatari kwa delta, uwiano wa chini wa kukinga hatari kwa tofauti, na VaR kwa upimaji wa hatari ya mkoba wa uwekezaji. Inaunganisha zana za vyombo vya hiari katika mfumo kamili wa usimamizi wa hatari.

Somo la 1 • Nadharia ya Mkoba wa Uwekezaji na Mpaka Mwafaka

Inashughulikia uboreshaji wa wastani na tofauti wa Markowitz, athari za uhusiano, na mpaka mwafaka. Inaweka msingi wa kinadharia wa utofautishaji na maamuzi ya ugawaji wa mali.

Somo la 2 • Ugawaji wa Mali na Mikoba ya Uwekezaji ya Mali Nyingi

Inafundisha ugawaji wa kimkakati na wa kimbinu, mbinu za kuzingatia madeni, na majukumu ya mali mbadala. Inawawezesha watahiniwa kujenga mikoba ya uwekezaji iliyotofautishwa katika hisa, dhamana za kudumu za mapato, na mali mbadala.

Somo la 3 • Tathmini ya Utendaji wa Mkoba wa Uwekezaji

Inashughulikia uwiano wa Sharpe, Treynor, alpha ya Jensen, na uwiano wa taarifa kwa sifa ya utendaji iliyorekebishwa kwa hatari. Inafunga mzunguko wa usimamizi wa mkoba wa uwekezaji kwa kuunganisha matokeo na maamuzi ya uwekezaji.

Somo la 4 • Nadharia ya Soko la Mtaji na CAPM

Inafundisha mstari wa soko la mtaji, mstari wa usalama wa soko, ukadiriaji wa beta, na matumizi ya CAPM. Inaunganisha upimaji wa hatari ya kimfumo na faida inayohitajika na bei ya mali.