Yatırım Analisti Kursu

Ders 1 • Risk ve Getiri Temelleri

Tarihsel ve olasılıksal yaklaşımları kullanarak beklenen getiriyi, varyansı ve risk-getiri ödünleşimini tanımlar. Sonraki bölümlerde kullanılan nicel dili temellendirir.

Ders 2 • Varlık Sınıflarına Genel Bakış

Hisse senetleri, sabit getirili menkul kıymetler, reel varlıklar ve alternatifleri risk-getiri profilleriyle inceler. Kurs boyunca kullanılan sınıflandırma çerçevesini sağlar.

Ders 3 • Finansal Piyasalar ve Yapıları

Birincil ve ikincil piyasaları, borsada işlem gören ve tezgah üstü piyasaları ve piyasa katılımcılarını kapsar. Analistlerin faaliyet gösterdiği ekosistemi oluşturur.

Ders 4 • Paranın Zaman Değeri Temelleri

Bugünkü değer, gelecek değer ve iskonto mekanizmalarını değerlemenin matematiksel temeli olarak tanıtır. Öğrencileri sonraki tüm nicel analizlere hazırlar.

Ders 1 • Nakit Akış Tablosu Analizi

İşletme, yatırım ve finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarını ayırt eder ve bunları net karla ilişkilendirir. Bir işletmenin gerçek nakit yaratma kapasitesini belirler.

Ders 2 • Bilanço Yorumlaması

Analitik içgörü için varlık sınıflandırmasını, yükümlülük yapısını ve özkaynak bileşenlerini inceler. Sermaye dağılımını ve finansal esnekliği ortaya koyar.

Ders 3 • Analistler İçin Muhasebe Düzeltmeleri

Tek seferlik kalemlerin normalleştirilmesini, kiralama aktifleştirmesini ve emeklilik düzeltmelerini kapsar. Şirketler ve raporlama standartları arasında karşılaştırılabilirlik sağlar.

Ders 4 • Gelir Tablosu Derinlemesine İncelemesi

Gelir kaydını, faaliyet ve faaliyet dışı kalemleri ve kazanç kalitesini çözümler. Raporlanan kârları temel ticari performansa bağlar.

Ders 1 • İskonto Edilmiş Nakit Akışı Değerlemesi

Serbest nakit akışı projeksiyonları, AOSM ve terminal değer tahmini kullanarak İNA modelleri kurar. Tüm içsel değer analizinin teorik temelini oluşturur.

Ders 2 • Temettü İndirgeme Modelleri

Gordon Büyüme ve çok aşamalı TİM'i temettü ödeyen hisse senetlerine uygular. Kâr dağıtım politikasını hissedar değeri yaratımına bağlar.

Ders 3 • Göreceli Değerleme ve Çarpanlar

F/K, FD/FAVÖK, PD/DD ve diğer çarpanları hisse senetlerini benzerleriyle değerlemek için kullanır. Uygun karşılaştırılabilir şirketlerin ve çarpanların seçimini öğretir.

Ders 4 • Değerleme Çıktılarının Sentezlenmesi

Savunulabilir bir fiyat hedefi ve yatırım tavsiyesi elde etmek için yöntemler arasında üçgenleme yapar. Çelişen değerleme sinyallerini uzlaştırmada muhakeme geliştirir.

Ders 1 • Kredi Analizi ve Notları

İhraççının kredi değerliliğini finansal oranlar, iş riski ve sözleşme analizi yoluyla değerlendirir. Finansal tablo becerilerini sabit getirili yatırım kararlarına bağlar.

Ders 2 • Yapılandırılmış ve Özel Amaçlı Borçlanma Araçları

İpoteğe dayalı menkul kıymetleri, varlığa dayalı menkul kıymetleri ve dönüştürülebilir tahvilleri kapsar. Analistin araç setini basit şirket ve devlet borçlarının ötesine genişletir.

Ders 3 • Süre ve Dışbükeylik

Macaulay, modifiye ve etkin süreyi dışbükeylikle birlikte kullanarak faiz oranı duyarlılığını nicelleştirir. Faiz oranı değişikliklerine karşı fiyat riskinin hassas ölçümünü sağlar.

Ders 4 • Tahvil Fiyatlaması ve Getiri Ölçüleri

Tahvil fiyatlarını nakit akışlarından türetir ve vadeye kadar getiriyi, cari getiriyi ve spot oranları açıklar. Tüm sabit getirili çalışmaların altında yatan fiyatlama mekaniğini oluşturur.

Ders 1 • Portföy Risk Yönetimi

Portföy riskini izlemek ve kontrol etmek için Riske Maruz Değer, stres testi ve düşüş analizini uygular. Analistleri aşağı yönlü maruziyeti sistematik olarak yönetmeye hazırlar.

Ders 2 • Sermaye Varlıkları Fiyatlama Modeli

SVFM'yi türetir, betayı yorumlar ve Gerekli Getiri için Menkul Kıymet Piyasa Doğrusunu uygular. Sistematik riski tek faktörlü bir çerçevede beklenen getiriye bağlar.

Ders 3 • Varlık Dağılımı Çerçeveleri

Stratejik, taktiksel ve dinamik varlık dağılımı yaklaşımlarını ve bunların uygulanmasını kapsar. Portföy teorisini gerçek dünya yatırım politikası kararlarına bağlar.

Ders 4 • Modern Portföy Teorisi

Ortalama-varyans optimizasyonu ve etkin sınır aracılığıyla çeşitlendirmeyi resmileştirir. Portföy oluşturma kararları için nicel temel sağlar.

Ders 1 • Para Politikası ve Faiz Oranları

Merkez bankası araçlarını, politika aktarımını ve bunların tahvil getirileri ve hisse senedi değerlemeleri üzerindeki etkisini çözümler. Faiz oranı kararlarını portföy konumlandırmasına bağlar.

Ders 2 • Enflasyon Analizi ve Reel Getiriler

Enflasyonu TÜFE ve PCE göstergelerini kullanarak ölçer, reel getirilerle ilişkilendirir ve enflasyona duyarlı varlıkları belirler. Portföylerde satın alma gücünü korumak için kritiktir.

Ders 3 • Küresel Ekonomik Bağlantılar

Ticaret dengelerini, sermaye akışlarını ve döviz kuru dinamiklerini ve bunların sınır ötesi yatırım etkilerini kapsar. Analistleri küresel portföy görevlerine hazırlar.

Ders 4 • Maliye Politikası ve Kamu Borcu

Devlet harcamalarını, vergilendirmeyi ve bütçe açığı dinamiklerini ve bunların piyasa etkilerini inceler. Ülke kredi analizini ve faiz oranı tahminini bilgilendirir.

Ders 1 • Rekabet Avantajı ve Savunma Hendekleri

Ağ etkileri, değiştirme maliyetleri ve maliyet liderliği dahil kalıcı rekabet avantajlarını belirler. Hendek analizini uzun vadeli kazanç sürdürülebilirliğine bağlar.

Ders 2 • Sektör Sınıflandırması ve Dinamikleri

Sektörleri karakterize etmek için standart sektör taksonomilerini ve yaşam döngüsü modellerini kullanır. Şirketleri sektör içinde ve sektörler arasında karşılaştırmak için yapısal bir bakış açısı sağlar.

Ders 3 • Sektöre Özgü Finansal Metrikler

Teknoloji, finans, enerji ve tüketici sektörlerine özgü temel performans göstergelerini tanıtır. Analistlerin şirketleri sektörler arasında karşılaştırırken doğru metrikleri uygulamasını sağlar.

Ders 4 • GZFT Analizi ve Stratejik Konumlandırma

Yatırım içgörüsü için iç güçlü ve zayıf yönleri dış fırsat ve tehditlerle bütünleştirir. Nitel analizi tutarlı bir yatırım anlatısında yapılandırır.

Ders 1 • Tavsiyeleri Sunmak ve Savunmak

Analistleri yatırım fikirlerini portföy yöneticilerine ve yatırım komitelerine sunmaya hazırlar. Zorlukları ele alma ve yeni bilgilerle görüşleri güncelleme becerileri geliştirir.

Ders 2 • Risk Tanımlaması ve Azaltımı

Şirkete özgü, sektör ve makro riskleri kataloglar ve tez üzerindeki potansiyel etkilerini nicelleştirir. Her tavsiye için dengeli bir risk-ödül değerlendirmesi üretir.

Ders 3 • Finansal Modelleme En İyi Uygulamaları

Sağlam modeller için model mimarisini, varsayım dokümantasyonunu ve hata kontrol protokollerini kapsar. Modellerin denetlenebilir, esnek ve sunuma hazır olmasını sağlar.

Ders 4 • Araştırma Raporunun Yazılması

Kurumsal hisse senedi araştırma notları için yapı, ton ve veri görselleştirme standartlarını öğretir. Analist güvenilirliği için gerekli yazılı iletişim becerilerini geliştirir.