Intenzivní kurz financí

Lekce 1 • Základy časové hodnoty peněz

Seznamuje se současnou a budoucí hodnotou jako univerzálním jazykem financí. Zvládnutí této látky je předpokladem pro oceňování, rozpočtování a investiční analýzu v celém kurzu.

Lekce 2 • Klíčoví finanční aktéři a instituce

Mapuje ekosystém bank, centrálních bank, regulátorů a trhů. Studenti dokážou určit roli každého aktéra a porozumět tomu, jak vzájemně spolupracují při alokaci kapitálu.

Lekce 3 • Co jsou peníze a co dělají

Definuje tři funkce peněz – prostředek směny, uchovatel hodnoty, zúčtovací jednotka – a sleduje jejich vývoj. Ukotvuje veškeré následné finanční uvažování v konkrétním koncepčním rámci.

Lekce 1 • Propojení tří výkazů

Ukazuje mechanické vazby mezi všemi třemi výkazy, takže studenti mohou vysledovat jakoukoli transakci napříč celou sestavou. Buduje intuici integrovaného modelu, která se používá v pozdějších kapitolách.

Lekce 2 • Dekódování výkazu zisku a ztráty

Prochází uznáváním výnosů, strukturou nákladů a vrstvami zisku od hrubého po čistý. Studenti se naučí rozpoznávat trendy marží a problémy s kvalitou zisků.

Lekce 3 • Vysvětlení rozvahy

Pokrývá aktiva, závazky a vlastní kapitál jako obraz finanční pozice. Studenti porozumí tomu, jak je kapitál v daném okamžiku rozmístěn a financován.

Lekce 4 • Analýza finančních ukazatelů

Aplikuje ukazatele k měření ziskovosti, likvidity, zadluženosti a efektivity. Studenti mohou porovnat společnost s konkurenty a rychle identifikovat varovné signály.

Lekce 1 • Finanční páka a finanční riziko

Kvantifikuje provozní a finanční páku a jejich dopad na volatilitu zisků. Studenti posoudí, jak páka zesiluje jak pozitivní, tak negativní výsledky.

Lekce 2 • Kapitálová struktura a náklady na kapitál

Vysvětluje, jak kombinace cizího a vlastního kapitálu ovlivňuje hodnotu firmy a riziko. Studenti vypočítají vážené průměrné náklady na kapitál používané při každém rozhodování o ocenění a investicích.

Lekce 3 • Techniky kapitálového plánování

Pokrývá NPV, IRR, dobu návratnosti a index ziskovosti pro hodnocení dlouhodobých investic. Studenti vybírají a aplikují správný nástroj pro různé rozhodovací kontexty.

Lekce 4 • Dividendová a výplatní politika

Analyzuje, jak se firmy rozhodují vracet hotovost akcionářům prostřednictvím dividend nebo zpětných odkupů. Studenti hodnotí výplatní rozhodnutí v kontextu růstu a kapitálových potřeb.

Lekce 1 • Analýza precedentních transakcí

Extrahuje oceňovací násobky z historických M&A transakcí, aby zachytila kontrolní prémie. Studenti interpretují transakční data a upravují je o tržní podmínky a strukturu transakce.

Lekce 2 • Přehled oceňovacích rámců

Seznamuje s vnitřním, relativním a transakčním oceněním a uvádí, kdy je který přístup vhodný. Stanovuje analytický kontext pro podrobné metody popsané v následujících částech.

Lekce 3 • Analýza srovnatelných společností

Používá tržní násobky srovnatelných společností k benchmarkingu hodnoty. Studenti vyberou relevantní srovnatelné společnosti, vypočítají násobky a použijí je k odvození implikovaného rozpětí ocenění.

Lekce 4 • Ocenění diskontovaným peněžním tokem

Sestavuje model diskontovaného peněžního toku z projektovaných volných peněžních toků, terminální hodnoty a diskontní sazby. Studenti rozumějí, jak každý předpoklad ovlivňuje výstup a jak testovat výsledky pomocí zátěžových scénářů.

Lekce 1 • Koncepty rizika a výnosu

Definuje očekávaný výnos, směrodatnou odchylku a kompromis mezi rizikem a výnosem. Studenti kvantifikují riziko a chápou, proč vyšší očekávané výnosy vyžadují přijetí větší nejistoty.

Lekce 2 • Alternativní třídy aktiv

Poskytuje přehled reálných aktiv, soukromého kapitálu, hedgeových fondů a komodit jako nástrojů diverzifikace portfolia. Studenti posoudí roli alternativ při snižování korelace a zvyšování výnosů.

Lekce 3 • Dluhové cenné papíry

Vysvětluje oceňování dluhopisů, výnos, durace a kreditní riziko. Studenti dokážou hodnotit dluhopisy a rozumějí tomu, jak změny úrokových sazeb ovlivňují portfolia dluhových cenných papírů.

Lekce 4 • Principy konstrukce portfolia

Aplikuje diverzifikaci, korelaci a efektivní hranici k sestavení optimálních portfolií. Studenti konstruují alokace aktiv sladěné s konkrétní tolerancí k riziku a cíli výnosnosti.

Lekce 1 • Techniky finančního prognózování

Aplikuje metodu procenta z tržeb, modelování založené na faktorech a scénářové modelování k projekci budoucích financí. Studenti sestavují flexibilní prognostické modely, které se automaticky aktualizují při změnách klíčových předpokladů.

Lekce 2 • Analýza odchylek a kontrola

Porovnává skutečné výsledky s rozpočtem a rozkládá odchylky na cenové a objemové vlivy. Studenti diagnostikují výkonnostní mezery a doporučují nápravná opatření.

Lekce 3 • Základy osobního finančního plánování

Pokrývá sledování příjmů, výdajů, míry úspor a čistého jmění jako základ osobních financí. Studenti si vytvoří osobní finanční výchozí stav a identifikují páky ke zlepšení.

Lekce 4 • Proces podnikového rozpočtování

Vysvětluje, jak organizace sestavují provozní a kapitálové rozpočty na základě strategických cílů. Studenti rozumějí celému rozpočtovému cyklu od plánování po analýzu odchylek.

Lekce 1 • Kvantitativní měření rizika

Aplikuje value at risk, zátěžové testování a očekávanou ztrátu k numerickému měření expozice. Studenti interpretují rizikové metriky a komunikují je osobám s rozhodovací pravomocí.

Lekce 2 • Identifikace a klasifikace rizik

Kategorizuje finanční, provozní, strategická a nebezpečná rizika pomocí strukturované taxonomie. Studenti sestavují registr rizik a upřednostňují expozice podle pravděpodobnosti a dopadu.

Lekce 3 • Principy a produkty pojištění

Vysvětluje pojistný zájem, upisování, pojistné a klíčové kategorie pojistných produktů. Studenti hodnotí rozhodnutí o pojistném krytí pomocí logiky nákladů a přínosů.

Lekce 4 • Rámce řízení podnikových rizik (ERM)

Aplikuje integrované rámce ERM k souladu rizikového apetitu se strategickými cíli. Studenti navrhují strukturu governance rizik a začleňují uvažování o rizicích do plánovacích procesů.

Lekce 1 • Rozhodování o financování a kapitálové trhy

Zkoumá emise vlastního kapitálu, dluhové financování a hybridní nástroje v kontextu strategických potřeb. Studenti vybírají struktury financování, které minimalizují náklady a zachovávají flexibilitu.

Lekce 2 • Základy fúzí a akvizic

Pokrývá logiku transakce, odhad synergií a proces fúzí a akvizic od vzniku do uzavření. Studenti hodnotí, zda navrhovaná transakce vytváří nebo ničí hodnotu pro akcionáře.

Lekce 3 • Strategie podnikové restrukturalizace

Analyzuje divestice, spin-offy a finanční restrukturalizaci jako nástroje k uvolnění hodnoty. Studenti posuzují, kdy restrukturalizace vytváří větší hodnotu než organické alternativy.

Lekce 4 • Strategická alokace kapitálu

Aplikuje disciplinovaný rámec pro alokaci kapitálu mezi organický růst, fúze a akvizice a výnosy akcionářům. Studenti upřednostňují konkurenční způsoby využití kapitálu pomocí kritérií výnosu a rizika.