Kurz o stablecoinech

Lekce 1 • Definování stablecoinů

Přesně definuje stablecoiny a odlišuje je od volatilních kryptoměn a digitálních měn centrálních bank. Buduje sdílenou terminologii používanou v celém kurzu.

Lekce 2 • Peníze, hodnota a digitální aktiva

Pokrývá funkce peněz a to, jak se je digitální aktiva snaží plnit. Ukotvuje studium stablecoinů v měnové teorii před zavedením konceptů specifických pro krypto.

Lekce 3 • Historie a vývoj trhu

Sleduje vývoj stablecoinů od raných experimentů po dominantní hráče na trhu. Poskytuje historický kontext, který vysvětluje současná rozhodnutí o designu a strukturu trhu.

Lekce 1 • Algoritmické stablecoiny

Pokrývá algoritmy úpravy nabídky a modely seigniorage, které cílí na cenovou stabilitu bez přímého zajištění úvěru. Analyzuje historická selhání a konstrukční zranitelnosti.

Lekce 2 • Stablecoiny kryté fiat měnou

Zkoumá, jak fiat rezervy kryjí emisi tokenů a udržují fixní kurz. Představuje riziko správy úschovy, audit rezerv a kompromisy centralizace.

Lekce 3 • Srovnání kompromisů mechanismů

Aplikuje strukturovaný rámec pro hodnocení všech čtyř mechanismů z hlediska stability, decentralizace a škálovatelnosti. Připravuje studenty na výběr vhodných návrhů pro dané kontexty.

Lekce 4 • Hybridní a frakční modely

Představuje návrhy, které kombinují zajištění úvěru a algoritmické prvky pro optimalizaci stability a kapitálové účinnosti. Umisťuje hybridní modely do širšího spektra návrhů.

Lekce 1 • Mechanismy obnovy a odolnosti

Přezkoumává nástroje, které emitenti a protokoly používají k obnovení fixního kurzu po odchylce. Hodnotí účinnost a omezení každého přístupu k obnově.

Lekce 2 • Základy cenového fixního kurzu

Definuje, co je fixní kurz, jak se měří a co představuje přijatelnou odchylku. Stanovuje základní metriky používané v celé analýze fixního kurzu.

Lekce 3 • Scénáře selhání fixního kurzu

Katalogizuje podmínky, které způsobují události ztráty fixního kurzu, od runů na banku po selhání orákulí. Buduje diagnostické dovednosti pro identifikaci systémových versus idiosynkratických rizik.

Lekce 4 • Likvidita a hloubka trhu

Analyzuje, jak hloubka likviditního poolu a objem obchodování ovlivňují odolnost fixního kurzu. Představuje strategie poskytování likvidity používané emitenty a protokoly.

Lekce 1 • Principy složení rezerv

Zkoumá, která aktiva se kvalifikují jako vysoce kvalitní rezervy a proč na složení záleží pro stabilitu. Představuje dimenze likvidity, úvěrového a tržního rizika rezervních aktiv.

Lekce 2 • Metody oceňování zajištění úvěru

Pokrývá přístupy oceňování tržní cenou, srážkou a reálnou hodnotou pro oceňování rezervních aktiv. Propojuje přesnost ocenění se solventností a integritou fixního kurzu.

Lekce 3 • Zátěžové testování rezerv

Aplikuje analýzu scénářů a historická data o šocích k testování přiměřenosti rezerv. Buduje praktické dovednosti pro identifikaci zranitelností dříve, než se stanou krizemi.

Lekce 4 • Likvidační mechanismy

Podrobnosti o on-chain a off-chain likvidačních procesech spuštěných nedostatkem zajištění úvěru. Analyzuje, jak návrh likvidace ovlivňuje chování uživatelů a systémovou stabilitu.

Lekce 1 • Decentralizované autonomní organizace

Pokrývá tokenově vážené hlasování a systémy návrhů používané ve správě protokolů. Analyzuje, jak DAO vyvažují vstup komunity s provozní rychlostí.

Lekce 2 • Správa parametrů a řízení rizik

Zaměřuje se na rozhodnutí správy, která přímo ovlivňují stabilitu: poměry zajištění úvěru, poplatky a likvidační prahy. Propojuje volby parametrů s výsledky odolnosti fixního kurzu.

Lekce 3 • Centralizované struktury správy

Zkoumá správu řízenou emitentem, kde jedna entita stanovuje politiku a spravuje rezervy. Identifikuje výhody účinnosti a rizika jediného bodu selhání.

Lekce 1 • Rámce licencování a autorizace

Zkoumá licenční cesty dostupné emitentům stablecoinů napříč hlavními regulačními režimy. Připravuje studenty na hodnocení licenční strategie pro nové emisní projekty.

Lekce 2 • Nové globální regulační trendy

Sleduje konvergenci a divergenci v regulaci stablecoinů napříč hlavními finančními centry. Vybavuje studenty k předvídání regulačních změn a přizpůsobování programů dodržování předpisů.

Lekce 3 • Požadavky proti praní špinavých peněz

Pokrývá hloubkovou kontrolu klienta, monitorování transakcí a hlášení podezřelých aktivit pro emitenty stablecoinů. Propojuje povinnosti AML s volbami provozního designu.

Lekce 4 • Požadavky na rezervy a zveřejňování

Podrobně popisuje regulační očekávání ohledně složení rezerv, oddělení a veřejného zveřejňování. Sladí postupy správy rezerv s povinnostmi dodržování předpisů.

Lekce 1 • Riziko chytrých kontraktů v DeFi

Identifikuje zranitelnosti chytrých kontraktů, které ohrožují pozice stablecoinů v DeFi. Představuje rámce auditu a nástroje pro zmírnění rizik dostupné uživatelům.

Lekce 2 • Stablecoiny jako infrastruktura DeFi

Vysvětluje základní roli, kterou stablecoiny hrají v úvěrových, obchodních a likviditních protokolech. Stanovuje, proč kvalita stablecoinů přímo ovlivňuje zdraví systému DeFi.

Lekce 3 • Strategie generování výnosu

Pokrývá úvěrování, poskytování likvidity a strategie agregace výnosu s využitím stablecoinů. Kvantifikuje zdroje výnosů a související rizikové faktory pro každou strategii.

Lekce 4 • Složitelnost a systémové riziko

Zkoumá, jak složitelnost DeFi zesiluje příležitosti i riziko nákazy pro stablecoiny. Buduje povědomí o systémovém riziku nezbytné pro pokročilou účast v DeFi.

Lekce 1 • Definování požadavků na produkt

Vede studenty přes transformaci obchodních cílů do specifikací produktu stablecoinu. Propojuje případ užití, cílového uživatele a regulační kontext s volbami designu.

Lekce 2 • Hodnocení a iterace produktu

Představuje rámce pro hodnocení po spuštění a iterativní zlepšování produktu. Připravuje studenty na přizpůsobení jejich návrhu stablecoinu v reakci na tržní a regulační zpětnou vazbu.

Lekce 3 • Průběžné operace řízení rizik

Stanovuje procesy provozního řízení rizik pro živý produkt stablecoinu. Pokrývá monitorování, reakci na incidenty a cykly neustálého zlepšování.

Lekce 4 • Strategie uvedení na trh a likvidity

Pokrývá nastartování likvidity, návrh pobídek a partnerské strategie pro nové uvedení stablecoinů. Řeší problém studeného startu a řízení křivky adopce.