Kurs für Start-up-CFOs

Lektion 1 • CFO vs. Controller vs. Buchhalter

Definiert die unterschiedlichen Funktionen der Finanzführungsrollen in einem Startup. Klärt, wo die CFO-Verantwortlichkeiten beginnen und die operative Buchhaltung endet.

Lektion 2 • Strategische vs. operative Finanzen

Unterscheidet das tägliche Finanzgeschäft von der langfristigen strategischen Finanzierung. Entwickelt das für alle folgenden Kapitel erforderliche Denkmodell.

Lektion 3 • Glaubwürdigkeit bei Gründern und Beiräten aufbauen

Behandelt, wie CFOs durch Kommunikation, Genauigkeit und Urteilsvermögen Vertrauen gewinnen. Schafft die zwischenmenschliche Grundlage für eine effektive Finanzführung.

Lektion 1 • Periodengerechte vs. zahlungsstromorientierte Buchführung

Erklärt den Unterschied zwischen der zahlungsstromorientierten und der periodengerechten Methode und wann welche anzuwenden ist. Vermittelt den Studierenden die buchhalterische Grundlage für die investorengerechte Berichterstattung.

Lektion 2 • Kontenplan für Startups

Lehrt, wie man einen Kontenplan gestaltet, der die Investorenberichterstattung und -analyse unterstützt. Eine ordnungsgemäße Kontostruktur verhindert spätere kostspielige Umklassifizierungen.

Lektion 3 • Eigenkapital und Grundlagen der Cap Table

Führt in Eigenkapitalinstrumente, Verwässerung der Eigentumsanteile und die Struktur der Cap Table ein. Bietet den buchhalterischen Kontext, der für die kommenden Kapitel zur Mittelbeschaffung benötigt wird.

Lektion 4 • Die drei zentralen Jahresabschlüsse

Behandelt detailliert die Gewinn- und Verlustrechnung, die Bilanz und die Kapitalflussrechnung. Die Studierenden lernen, wie die drei Abschlüsse miteinander verbunden sind und ein einheitliches Bild ergeben.

Lektion 1 • Modellierung von Aufwendungen und Personalbestand

Lehrt, wie man Betriebsaufwendungen mit dem Personalbestand als primärem Kostentreiber modelliert. Eine genaue Aufwandsmodellierung ist für Entscheidungen zur Liquiditätsreichweite und Einstellung unerlässlich.

Lektion 2 • Modellarchitektur und Best Practices

Legt die strukturellen Prinzipien für die Erstellung klarer, prüfbarer Finanzmodelle fest. Eine gute Architektur verhindert Fehler und beschleunigt die Szenarioanalyse.

Lektion 3 • Umsatzmodellierung nach Geschäftsmodell

Behandelt Techniken zur Umsatzprognose für SaaS-, Marktplatz- und transaktionale Modelle. Die Studierenden wählen die richtige Treiberlogik entsprechend der Umsatzmechanik ihres Unternehmens aus.

Lektion 4 • Integrierte Drei-Abschluss-Modellierung

Verbindet Umsatz-, Aufwands- und Bilanzannahmen zu einem vollständig integrierten Modell. Die Studierenden können nachvollziehen, wie sich eine einzelne Annahme durch alle drei Abschlüsse auswirkt.

Lektion 1 • Gestaltung des jährlichen Planungsprozesses

Skizziert den Zeitplan, die Stakeholder und den Arbeitsablauf für einen jährlichen Startup-Planungszyklus. Ein strukturierter Prozess verhindert Budgetchaos und Fehlausrichtung in letzter Minute.

Lektion 2 • Berichterstattung Budget vs. Ist

Behandelt, wie man monatliche Budget-Ist-Berichte erstellt und interpretiert. Die Abweichungsanalyse fördert die Verantwortlichkeit und informiert über Neuprognose-Entscheidungen.

Lektion 3 • Rollierende Prognosen und Neuprognosen

Führt rollierende Prognosen als dynamische Alternative zu statischen Jahresbudgets ein. Die Studierenden lernen, wann und wie man Neuprognosen erstellt, ohne die Verantwortlichkeit zu untergraben.

Lektion 1 • Verständnis der Burn-Rate

Definiert die Brutto- und Netto-Burn-Rate und erklärt, was die einzelnen Kennzahlen antreibt. Die Burn-Rate ist die wichtigste Zahl, die ein Startup-CFO täglich verfolgen muss.

Lektion 2 • Strategien zur Verlängerung der Liquiditätsreichweite

Behandelt taktische und strategische Hebel zur Verlängerung der Liquiditätsreichweite ohne Wachstumsverzicht. Die Studierenden bewerten Kompromisse zwischen Kostensenkungen und Umsatzbeschleunigung.

Lektion 3 • 13-Wochen-Cashflow-Prognose

Lehrt die Erstellung einer rollierenden 13-Wochen-Cash-Prognose für die operative Steuerung. Dieses Instrument bietet eine frühzeitige Warnung vor Liquiditätsengpässen, bevor sie zu Krisen werden.

Lektion 4 • Optimierung des Working Capital

Erklärt, wie sich die Verwaltung von Forderungen, Verbindlichkeiten und Vorräten auf die Liquiditätsposition auswirkt. Die Optimierung des Working Capital kann der Liquiditätsreichweite Monate hinzufügen, ohne neues Kapital aufzunehmen.

Lektion 1 • Wachstums- und Effizienzkennzahlen

Führt die Wachstumsrate, die Magic Number, das Burn Multiple und die Rule of 40 ein. Effizienzkennzahlen stellen das Wachstum in Relation zum eingesetzten Kapital dar.

Lektion 2 • Erstellung eines Metrik-Dashboards

Lehrt, wie man ein einseitiges Metrik-Dashboard für den Beirat und Investoren gestaltet. Dashboard-Designentscheidungen signalisieren analytische Reife und strategischen Fokus.

Lektion 3 • Grundlagen der Einheitsökonomie

Definiert Kundenakquisitionskosten, Lifetime Value und Deckungsbeitrag auf Einheitsebene. Die Einheitsökonomie bestimmt, ob ein Geschäftsmodell grundsätzlich tragfähig ist.

Lektion 4 • Kohortenanalyse und Bindungsmodellierung

Erklärt, wie man Kohortenanalysen erstellt und interpretiert, um das Kundenverhalten im Zeitverlauf zu verstehen. Kohortendaten zeigen, ob sich die Einheitsökonomie verbessert oder verschlechtert.

Lektion 1 • Finanzierungsinstrumente für Startups

Erklärt Wandelanleihen, SAFEs, bepreiste Eigenkapitalrunden und Venture Debt. Das Verständnis der Instrumentenmechanik ist Voraussetzung für die Modellierung von Verwässerung und Bedingungen.

Lektion 2 • Investorenberichterstattung und Updates

Lehrt den Rhythmus, das Format und den Inhalt von Investoren-Updates nach Abschluss der Runde. Eine konsistente Berichterstattung schafft Investorenvertrauen und erleichtert zukünftige Mittelbeschaffungen.

Lektion 3 • Bewertungsmethoden für Startups

Behandelt die Pre-Money- und Post-Money-Bewertung, die Vergleichsanalyse und die Grenzen des DCF. Die Studierenden können eine Bewertungsspanne in Verhandlungen mit Investoren verteidigen.

Lektion 4 • Aufbau des Investoren-Datenraums

Definiert die Finanzdokumente, die in einem Due-Diligence-Datenraum erforderlich sind. Ein gut organisierter Datenraum beschleunigt Deal-Zeitpläne und signalisiert operative Reife.

Lektion 1 • Finanzielle Vorbereitung für Beiratssitzungen

Lehrt, wie man den finanziellen Teil eines Beiratsdecks vorbereitet und Fragen antizipiert. Eine effektive Beiratsvorbereitung positioniert den CFO als strategischen Partner.

Lektion 2 • Langfristige Finanzplanung

Behandelt die drei- bis fünfjährige Finanzplanung als Instrument der strategischen Kommunikation und Ausrichtung. Langfristpläne verankern Fundraising-Narrative und Strategiediskussionen im Beirat.

Lektion 3 • Rahmenkonzepte für die Kapitalallokation

Behandelt, wie man konkurrierende Investitionsmöglichkeiten anhand der Rendite-Logik bewertet. Die Kapitalallokation ist die Entscheidung mit der größten Hebelwirkung, die ein Startup-CFO beeinflusst.

Lektion 4 • Vorbereitung auf einen Börsengang oder Exit

Umreißt die finanziellen Bereitschaftsanforderungen für einen Börsengang, eine Akquisition oder einen Secondary Sale. Die Studierenden verstehen den mehrjährigen Vorbereitungszeitplan und die wichtigsten Meilensteine.