Professionelles Finanz-Training

Lektion 1 • Arten von Geschäftseinheiten

Vergleicht Einzelunternehmen, Personengesellschaften, Kapitalgesellschaften und hybride Strukturen. Verdeutlicht, wie sich die Art der Einheit auf die Finanzberichterstattung und Haftung auswirkt.

Lektion 2 • Einführung in die Jahresabschlüsse

Stellt die Gewinn- und Verlustrechnung, die Bilanz und die Kapitalflussrechnung als integriertes System vor. Bereitet den Boden für eine tiefergehende Analyse in späteren Kapiteln.

Lektion 3 • Kernkonzepte und Terminologie des Finanzwesens

Legt präzise Definitionen von Vermögenswerten, Verbindlichkeiten, Eigenkapital, Erträgen und Aufwendungen fest. Bietet die für jedes nachfolgende Kapitel erforderliche Vokabularbasis.

Lektion 1 • Allgemein anerkannte Berichtsstandards

Bietet einen Überblick über weltweit anerkannte Rechnungslegungsgrundsätze und deren Rahmenkonzept. Bereitet Studierende darauf vor, konsistente Bewertungs- und Offenlegungsregeln anzuwenden.

Lektion 2 • Periodenabgrenzung vs. Kassenbasierte Rechnungslegung

Stellt den Zeitpunkt der Erfassung bei der periodengerechten und der kassenbasierten Methode anhand realer Beispiele gegenüber. Erklärt, warum die periodengerechte Basis der Standard für die professionelle Berichterstattung ist.

Lektion 3 • Interne Kontrollen und Prüfungsgrundlagen

Führt Kontrollrahmenwerke ein, die die Integrität von Finanzdaten sichern. Verbindet interne Kontrollen mit zuverlässiger Berichterstattung und der Vorbereitung auf externe Prüfungen.

Lektion 4 • Der Buchhaltungszyklus

Behandelt Buchungssätze, Hauptbücher, Probebilanzen und Abschlussbuchungen in der richtigen Reihenfolge. Zeigt, wie aus rohen Transaktionen formelle Jahresabschlüsse werden.

Lektion 1 • Integrierter Finanzanalysebericht

Synthetisiert Kennzahlen-, Trend- und Qualitätsanalyse zu einem strukturierten schriftlichen Bericht. Entwickelt die professionellen Kommunikationsfähigkeiten, die in kundenorientierten Rollen benötigt werden.

Lektion 2 • Rahmenwerk für die Kennzahlenanalyse

Ordnet Kennzahlen in die Kategorien Liquidität, Solvenz, Rentabilität und Effizienz ein. Bietet eine systematische Linse für die Interpretation jedes Satzes von Jahresabschlüssen.

Lektion 3 • Trend- und Strukturbilanzanalyse

Verwendet horizontale und vertikale Analysen, um Leistungsmuster im Zeitverlauf aufzuzeigen. Ermöglicht den Vergleich zwischen Unternehmen unterschiedlicher Größe.

Lektion 4 • Beurteilung der Ergebnisqualität

Bewertet, ob die berichteten Ergebnisse die tatsächliche wirtschaftliche Leistung oder buchhalterische Entscheidungen widerspiegeln. Fördert die Skepsis, die für fortgeschrittene Bewertungsarbeiten unerlässlich ist.

Lektion 1 • Quellen der Unternehmensfinanzierung

Bietet einen Überblick über Fremdkapital, Eigenkapital, hybride Instrumente und internen Cashflow als Finanzierungsquellen. Verbindet die Finanzierungswahl mit Abwägungen zwischen Risiko, Kontrolle und Kosten.

Lektion 2 • Finanzieller Hebel und finanzielles Risiko

Quantifiziert operative Hebelwirkung, finanziellen Hebel und kombinierte Hebeleffekte auf das Ergebnis. Bereitet Studierende darauf vor, Kapitalstrukturen unter widrigen Szenarien einem Stresstest zu unterziehen.

Lektion 3 • Berechnung der Kapitalkosten

Leitet die Fremdkapitalkosten, die Eigenkapitalkosten und die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten ab. Legt den Diskontierungssatz fest, der in allen nachfolgenden Bewertungskapiteln verwendet wird.

Lektion 4 • Kapitalstrukturtheorie und -optimierung

Untersucht Trade-off-Theorie, Pecking-Order-Theorie und Market Timing bei Kapitalstrukturentscheidungen. Leitet Studierende zu einem optimalen Fremd-Eigenkapital-Mix an.

Lektion 1 • Schätzung inkrementeller Cashflows

Identifiziert relevante inkrementelle Cashflows, versunkene Kosten und Opportunitätskosten für die Projektanalyse. Verhindert häufige Fehler, die Investitionsentscheidungen verzerren.

Lektion 2 • Sensitivitäts-, Szenario- und Simulationsanalyse

Testet die Projektrobustheit durch Variation von Schlüsselannahmen einzeln und in Kombination. Befähigt Studierende, risikoadjustierte Investitionsempfehlungen zu präsentieren.

Lektion 3 • Vertiefung zum Zeitwert des Geldes

Erweitert die TVM-Einführung aus Kapitel 1 um Aufzinsung, Diskontierung, Annuitäten und ewige Renten. Liefert den mathematischen Motor für alle Bewertungsmethoden.

Lektion 4 • Kapitalwert- und IRR-Methoden

Leitet Kapitalwert- und IRR-Entscheidungsregeln ab und löst Konflikte zwischen ihnen auf. Etabliert den Kapitalwert als primäres Kriterium der Investitionsplanung.

Lektion 1 • Substanzwert- und Liquidationsbewertung

Bewertet Unternehmen durch Anpassung der Buchwerte an den Marktwert oder Liquidationserlös. Angewendet auf notleidende Unternehmen, Holdinggesellschaften und Sachwertunternehmen.

Lektion 2 • Vergleichsunternehmensanalyse

Leitet Bewertungsmultiplikatoren von börsennotierten Vergleichsunternehmen ab und wendet sie auf das Zielunternehmen an. Lehrt Auswahlkriterien und Techniken zur Normalisierung von Multiplikatoren.

Lektion 3 • Discounted-Cashflow-Bewertung

Erstellt ein vollständiges DCF-Modell von den Free-Cashflow-Prognosen über den Endwert bis zum Eigenkapitalwert. Integriert den WACC aus Kapitel 4 als Diskontierungssatz.

Lektion 4 • Präzedenztransaktionsanalyse

Extrahiert Akquisitionsmultiplikatoren aus historischen Transaktionen, um Kontrollprämien zu benchmarken. Unterscheidet Transaktionsmultiplikatoren von Handelsmultiplikatoren.

Lektion 1 • Strategischer Finanzplanungsprozess

Verbindet die Unternehmensstrategie durch einen strukturierten Planungszyklus mit mehrjährigen Finanzzielen. Legt den Governance-Rahmen für Budgetierung und Prognose fest.

Lektion 2 • Integriertes Drei-Abschlüsse-Prognosemodell

Erstellt eine vollständig verknüpfte Prognose für Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und Kapitalflussrechnung in einer Tabellenkalkulation. Produziert die Grundlage für das Finanzmodell, das in der Bewertung und Transaktionsanalyse verwendet wird.

Lektion 3 • Techniken der Cashflow-Prognose

Projiziert die kurzfristige und langfristige Liquiditätsposition mithilfe direkter und indirekter Methoden. Stellt sicher, dass die Liquiditätsplanung in das operative Budget integriert ist.

Lektion 4 • Abweichungsanalyse und Budgetkontrolle

Vergleicht Ist-Werte mit dem Budget, isoliert Preis- und Mengenabweichungen und leitet Korrekturmaßnahmen ein. Schließt den Planungskreislauf mit Leistungsverantwortung.

Lektion 1 • Working Capital- und Liquiditätsmanagement

Optimiert den Cash-Conversion-Cycle durch Management von Forderungen, Verbindlichkeiten und Vorräten. Reduziert direkt die Finanzierungskosten und das operationelle Risiko.

Lektion 2 • Identifizierung und Klassifizierung von Unternehmensrisiken

Kategorisiert Markt-, Kredit-, Liquiditäts-, operationelle und strategische Risiken in einem einheitlichen Rahmenwerk. Erstellt das Risikoinventar, das allen Minderungsstrategien zugrunde liegt.

Lektion 3 • Sicherungsinstrumente und -strategien

Stellt Forwards, Futures, Optionen und Swaps als Instrumente zur Absicherung finanzieller Risikoexposures vor. Bewertet die Effektivität von Sicherungsgeschäften und deren bilanzielle Behandlung.

Lektion 4 • Quantitative Risikomessung

Wendet Value at Risk, Stresstests und Szenarioanalysen an, um potenzielle Verluste zu quantifizieren. Übersetzt qualitative Risikobewertungen in umsetzbare finanzielle Kennzahlen.