Weiterbildung Unternehmensentwicklung

Lektion 1 • Definition der Unternehmensentwicklung

Legt fest, was Unternehmensentwicklung ist und wie sie sich von Investmentbanking und Strategieberatung unterscheidet. Schafft die konzeptionelle Grundlage für den gesamten Kurs.

Lektion 2 • Das Team der Unternehmensentwicklung

Beschreibt Teamstruktur, Rollen und Karrierewege innerhalb einer Unternehmensentwicklungsfunktion. Erläutert, wie das Team mit den Bereichen Finanzen, Recht und Betrieb zusammenarbeitet.

Lektion 3 • Wertschöpfungsrahmenwerke

Führt in die Kernlogik ein, wie Transaktionen Aktionärswert schaffen. Verknüpft die Finanztheorie mit der praktischen Transaktionslogik.

Lektion 1 • Wichtige Finanzkennzahlen und -relationen

Stellt die Kennzahlen vor, die für das Deal-Screening und den Vergleich am relevantesten sind. Baut das Vokabular auf, das in den Kapiteln zu Bewertung und Verhandlung verwendet wird.

Lektion 2 • Analyse der Ertragsqualität

Lehrt, wie man Erträge normalisiert und die Nachhaltigkeit ausgewiesener Gewinne beurteilt. Fließt direkt in die EBITDA-Anpassungen ein, die in Bewertungsmodellen verwendet werden.

Lektion 3 • Kritisches Lesen von Jahresabschlüssen

Behandelt die Interpretation von Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und Kapitalflussrechnung mit einem Transaktionsfokus. Schafft die analytische Grundlage für alle nachfolgenden Bewertungsarbeiten.

Lektion 1 • Vergleichsunternehmensanalyse

Lehrt die Auswahl von Vergleichsunternehmen und die Anwendung von Bewertungsmultiplikatoren. Bietet einen marktbasierten Kontext für die Ergebnisse der intrinsischen Bewertung.

Lektion 2 • Bewertungssynthese und Football-Field

Fasst alle drei Methoden in einer einheitlichen Bewertungsspanne für die Entscheidungsfindung zusammen. Bereitet die Studierenden darauf vor, Bewertungsschlussfolgerungen der Führungsebene zu präsentieren und zu verteidigen.

Lektion 3 • Discounted-Cashflow-Bewertung

Baut ein DCF-Modell von den Prognosen des freien Cashflows bis zum Endwert auf. Verankert die intrinsische Wertermittlung, die in allen nachfolgenden Deal-Kapiteln verwendet wird.

Lektion 4 • Bewertung in besonderen Situationen

Erweitert die Kernmethoden auf notleidende Vermögenswerte, stark wachsende Zielunternehmen und anlageintensive Unternehmen. Stellt sicher, dass Studierende nicht standardmäßige Bewertungsszenarien handhaben können.

Lektion 1 • Proaktive Ansprache und Beziehungsaufbau

Behandelt, wie man Eigentümer und Management von Zielunternehmen vor einem formellen Prozess anspricht. Baut das Beziehungskapital auf, das einen proprietären Deal-Fluss ermöglicht.

Lektion 2 • Marktabbildung und Erstellung des Zieluniversums

Lehrt Methoden zur Erstellung eines umfassenden Zieluniversums aus mehreren Datenquellen. Liefert das Rohmaterial für ein systematisches Screening und eine Priorisierung.

Lektion 3 • Quantitatives Screening und Priorisierung

Wendet finanzielle und strategische Filter an, um Ziele effizient zu bewerten. Reduziert das Universum auf eine handhabbare Shortlist für eine tiefergehende Bewertung.

Lektion 1 • Rechtliche und regulatorische Due Diligence

Identifiziert vertragliche, prozessuale und Compliance-Risiken, die den Deal-Wert beeinträchtigen könnten. Stellt sicher, dass wesentliche rechtliche Fragen in der Vertragsdokumentation behandelt werden.

Lektion 2 • Due-Diligence-Planung und Governance

Legt die Struktur, den Zeitplan und die Teamverantwortlichkeiten für einen Due-Diligence-Prozess fest. Verhindert Lücken und Doppelarbeit in den Arbeitssträngen Finanzen, Recht und Betrieb.

Lektion 3 • Synthese der Due Diligence in Vertragsbedingungen

Übersetzt die Due-Diligence-Ergebnisse in Preisanpassungen, Treuhandkonten und Zusicherungen. Überbrückt die Kluft zwischen Analyse und Verhandlungsstrategie.

Lektion 4 • Finanzielle und steuerliche Due Diligence

Behandelt eine tiefgehende Finanzanalyse über die Ertragsqualität hinaus, einschließlich Steuerrisiken. Die Ergebnisse fließen direkt in die Kaufpreisanpassungen und Zusicherungen ein.

Lektion 1 • Grundlagen der Transaktionsstruktur

Stellt die Unterschiede zwischen Asset- und Share-Deal-Strukturen dar und ihre finanziellen und rechtlichen Auswirkungen. Liefert das strukturelle Vokabular, das für alle Verhandlungsgespräche benötigt wird.

Lektion 2 • Verhandlungsstrategie und -taktiken

Entwickelt einen prinzipienbasierten Verhandlungsansatz für M&A-Vertragsbedingungen. Bereitet die Studierenden darauf vor, die Dynamik der Gegenseite zu managen und für beide Seiten akzeptable Ergebnisse zu erzielen.

Lektion 3 • Wichtige Vertragsbedingungen und Schutzmechanismen

Überprüft die kritischen Bestimmungen in einem Kaufvertrag, die den Käufer schützen. Verbindet rechtliche Klauseln mit den finanziellen und operativen Risiken, die in der Due Diligence identifiziert wurden.

Lektion 4 • Regulatorische Genehmigungen und Vollzug

Behandelt den Prozess der Einholung erforderlicher behördlicher Genehmigungen und des Vollzugs einer Transaktion. Stellt sicher, dass die Studierenden die letzte Phase eines Deals verzögerungsfrei managen können.

Lektion 1 • System- und Prozessintegration

Behandelt die Integration von IT-Systemen, Finanzprozessen und betrieblichen Arbeitsabläufen. Stellt die Betriebskontinuität sicher und geht gleichzeitig zu einem einheitlichen Betriebsmodell über.

Lektion 2 • Integrationsstrategie und -ansatz

Definiert das Integrationsmodell, das zur strategischen Logik des Deals passt. Stimmt die Integrationstiefe mit den Prioritäten der Wertschöpfung ab, die während der Due Diligence festgelegt wurden.

Lektion 3 • Synergieverfolgung und -realisierung

Baut den Prozess zur Quantifizierung, Verfolgung und Realisierung von Kosten- und Umsatzsynergien auf. Verbindet die Integrationsdurchführung mit den Annahmen des Finanzmodells, die vor dem Vollzug getroffen wurden.

Lektion 4 • Integration von Personal und Kultur

Befasst sich mit Talentbindung, Organisationsgestaltung und kultureller Angleichung nach dem Vollzug. Mindert die Risiken des Humankapitals, die Integrationen am häufigsten scheitern lassen.

Lektion 1 • Abwehr von aktivistischen Aktionären und Stakeholder-Einbindung

Bereitet Studierende darauf vor, Druck aktivistischer Aktionäre zu antizipieren und darauf zu reagieren. Verknüpft die Portfolio-Strategie mit externen Erwartungen der Stakeholder.

Lektion 2 • Minderheitsbeteiligungen und Corporate Venture Capital

Untersucht Minderheitsbeteiligungen und Corporate Venture Capital als strategische Instrumente. Verbindet die Investment-These mit dem strategischen Optionswert und nicht mit der reinen finanziellen Rendite.

Lektion 3 • Joint-Ventures und strategische Allianzen

Analysiert, wann Partnerschaften vollständigen Akquisitionen vorzuziehen sind und wie diese strukturiert werden. Behandelt Governance- und Ausstiegsbestimmungen, die für den langfristigen Erfolg von Allianzen entscheidend sind.

Lektion 4 • Portfolio-Review und Kapitalallokation

Lehrt Rahmenwerke zur Bewertung der Leistung von Geschäftsbereichen und zur Kapitalallokation. Befähigt die Unternehmensentwicklung, den CEO und den Vorstand zur Portfoliogestaltung zu beraten.