Σεμινάριο Αναλυτή Venture Capital

Μάθημα 1 • Δομή και Οικονομικά των Επενδυτικών Κεφαλαίων

Εξηγεί πώς οργανώνονται νομικά τα VC funds και πώς οι GP αποκομίζουν αποδόσεις. Συνδέει τους μηχανισμούς του fund με τα κίνητρα λήψης επενδυτικών αποφάσεων.

Μάθημα 2 • Στάδια Χρηματοδότησης Νεοφυών Επιχειρήσεων

Ιχνηλατεί την πορεία κεφαλαίου από το αρχικό στάδιο έως το στάδιο ανάπτυξης μέσω ιδίων κεφαλαίων. Αποσαφηνίζει πώς το στάδιο καθορίζει τους όρους της συμφωνίας, τον κίνδυνο και τις αρμοδιότητες του αναλυτή.

Μάθημα 3 • Αποδόσεις Επιχειρηματικών Κεφαλαίων και Νόμος της Δύναμης

Παρουσιάζει τη στατιστική πραγματικότητα ότι λίγες επενδύσεις οδηγούν τις αποδόσεις των επενδυτικών κεφαλαίων. Θεμελιώνει όλα τα επόμενα πλαίσια αξιολόγησης στις προσδοκίες απόδοσης.

Μάθημα 1 • Ανάλυση TAM, SAM και SOM

Δομεί το μοντέλο προσδιορισμού μεγέθους τριών επιπέδων που χρησιμοποιείται στα επενδυτικά υπομνήματα. Συνδέει κάθε επίπεδο με ρεαλιστικές προβλέψεις εσόδων για τις εταιρείες χαρτοφυλακίου.

Μάθημα 2 • Χαρτογράφηση Ανταγωνιστικού Τοπίου

Παρέχει εργαλεία για τον εντοπισμό, την κατηγοριοποίηση και την αξιολόγηση ανταγωνιστικών απειλών. Επιτρέπει στους αναλυτές να αξιολογούν την υπερασπιστική ικανότητα της θέσης μιας νεοφυούς επιχείρησης στην αγορά.

Μάθημα 3 • Δυναμική και Χρονική Συγκυρία της Αγοράς

Αναλύει τις διαρθρωτικές δυνάμεις που δημιουργούν ή καταστρέφουν την ευκαιρία αγοράς με την πάροδο του χρόνου. Βοηθά τους αναλυτές να αξιολογήσουν αν μια νεοφυής επιχείρηση εισέρχεται την κατάλληλη στιγμή.

Μάθημα 4 • Εντοπισμός Αγορών-Στόχων

Διδάσκει πώς να ορίζονται τα όρια της αγοράς και να τμηματοποιούνται οι πληθυσμοί πελατών. Αποτρέπει τα συνήθη λάθη των υπερβολικά ευρειών ή υπερβολικά στενών αγορών.

Μάθημα 1 • Αρχέτυπα Επιχειρηματικών Μοντέλων

Εξετάζει τα μοντέλα SaaS, αγοράς, καταναλωτικών προϊόντων, τεχνολογίας αιχμής και άλλα κοινά μοντέλα που υποστηρίζονται από επιχειρηματικά κεφάλαια. Θέτει τη βάση για κριτήρια αξιολόγησης ανά συγκεκριμένο μοντέλο.

Μάθημα 2 • Επεκτασιμότητα και Διάρθρωση Περιθωρίου Κέρδους

Αξιολογεί αν ένα μοντέλο μπορεί να αυξήσει τα έσοδα ταχύτερα από το κόστος. Διακρίνει τις λειτουργικά επεκτάσιμες από τις εντάσεως κεφαλαίου πορείες ανάπτυξης.

Μάθημα 3 • Εμβάθυνση στα Οικονομικά ανά Μονάδα

Υπολογίζει και ερμηνεύει το CAC, το LTV, την περίοδο αποπληρωμής και το περιθώριο συνεισφοράς. Αυτοί οι δείκτες αποτελούν τον κύριο φακό για την αξιολόγηση της υγείας του επιχειρηματικού μοντέλου.

Μάθημα 4 • Μοντέλο Εσόδων και Νομισματοποίηση

Εξετάζει πώς οι νεοφυείς επιχειρήσεις τιμολογούν, πακετάρουν και εισπράττουν έσοδα. Συνδέει τον σχεδιασμό νομισματοποίησης με τα οικονομικά ανά μονάδα και τη μακροπρόθεσμη δυνατότητα περιθωρίου κέρδους.

Μάθημα 1 • Δυναμική και Πληρότητα της Ομάδας

Αξιολογεί τις σχέσεις συνιδρυτών, την κάλυψη ρόλων και τα οργανωτικά κενά. Εντοπίζει τους κινδύνους ομάδας που θα μπορούσαν να εκτροχιάσουν την εκτέλεση, ανεξάρτητα από την ευκαιρία αγοράς.

Μάθημα 2 • Γιατί η Ομάδα Αποτελεί Πρωταρχικό Σήμα

Θεμελιώνει την εμπειρική περίπτωση για την ποιότητα της ομάδας ως κύριο προγνωστικό δείκτη επιτυχίας μιας νεοφυούς επιχείρησης. Πλαισιώνει την αξιολόγηση ανθρώπινου δυναμικού ως έναν αυστηρό αναλυτικό κλάδο.

Μάθημα 3 • Ανάλυση Ιστορικού Ιδρυτή

Διδάσκει πώς να ερευνάται και να ερμηνεύεται το ιστορικό, η εξειδίκευση στον τομέα και το ιστορικό επιδόσεων του ιδρυτή. Συνδέει τα σήματα ιστορικού με την πιθανότητα εκτέλεσης.

Μάθημα 1 • Βασικοί Δείκτες SaaS και Νεοφυών Επιχειρήσεων

Καλύπτει το ARR, το MRR, τη διακοπή συνεργασίας, το NRR και άλλους λειτουργικούς δείκτες κρίσιμους για την ανάλυση επιχειρηματικών κεφαλαίων. Συνδέει κάθε δείκτη με την αποτίμηση και τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων.

Μάθημα 2 • Ανάλυση Εσόδων και Εξόδων

Αναλύει την ποιότητα των εσόδων, τους μοχλούς ανάπτυξης και τη διάρθρωση κόστους στα οικονομικά στοιχεία νεοφυών επιχειρήσεων. Χτίζει την ικανότητα διάκρισης της ουσιαστικής πληροφορίας από τον θόρυβο στους αναφερόμενους αριθμούς.

Μάθημα 3 • Αξιολόγηση Χρηματοοικονομικών Προβλέψεων

Θέτει σε δοκιμή αντοχής τις προβλέψεις των ιδρυτών έναντι ιστορικών επιδόσεων και δεικτών αναφοράς της αγοράς. Διδάσκει τους αναλυτές να διαμορφώνουν ανεξάρτητες απόψεις για την εφικτή ανάπτυξη.

Μάθημα 4 • Ταμειακό Απόθεμα και Ρυθμός Ανάλωσης Μετρητών

Υπολογίζει και ερμηνεύει τον καθαρό ρυθμό ανάλωσης, τον μικτό ρυθμό ανάλωσης και το ταμειακό απόθεμα σε μήνες. Πληροφορεί άμεσα τον χρονισμό της επακόλουθης επένδυσης και τον κίνδυνο μείωσης ποσοστού συμμετοχής.

Μάθημα 1 • Ανάλυση Πίνακα Κεφαλαιοποίησης και Μείωσης Ποσοστού Συμμετοχής

Μοντελοποιεί τα μερίδια ιδιοκτησίας, τα προγράμματα δικαιωμάτων προαίρεσης και τη μείωση ποσοστού συμμετοχής σε γύρους χρηματοδότησης. Επιτρέπει στους αναλυτές να αξιολογούν την ευθυγράμμιση ιδρυτή και επενδυτή σε κάθε στάδιο.

Μάθημα 2 • Αρχές Αποτίμησης στα Επιχειρηματικά Κεφάλαια

Εξηγεί γιατί οι τυπικές μέθοδοι DCF είναι περιορισμένες για νεοφυείς επιχειρήσεις και τι τις αντικαθιστά. Θέτει τις προσδοκίες για την εγγενή αβεβαιότητα στην αποτίμηση πρώιμου σταδίου.

Μάθημα 3 • Ανάλυση Συγκρίσιμων Εταιρειών

Δημιουργεί έναν πίνακα συγκρίσιμων δεικτών χρησιμοποιώντας πολλαπλάσια εσόδων από δεδομένα δημόσιων και ιδιωτικών αγορών. Διδάσκει κριτήρια επιλογής και προσαρμογή για το στάδιο και τον ρυθμό ανάπτυξης.

Μάθημα 4 • Μέθοδος Επιχειρηματικών Κεφαλαίων

Εφαρμόζει την κλασική μέθοδο επιχειρηματικών κεφαλαίων για τον αναδρομικό υπολογισμό της αποτίμησης εισόδου από τις στοχευόμενες αποδόσεις. Συνδέει τις υποθέσεις εξόδου με το απαιτούμενο ποσοστό ιδιοκτησίας κατά την είσοδο.

Μάθημα 1 • Μοντελοποίηση των Οικονομικών της Συμφωνίας

Δημιουργεί ένα μοντέλο αποδόσεων που ενσωματώνει όρους του προσυμφώνου όρων με σενάρια εξόδου. Παράγει την ποσοτική βάση για τις εισηγήσεις της επενδυτικής επιτροπής.

Μάθημα 2 • Μετατρέψιμα Μέσα

Αναλύει τα SAFEs, τις μετατρέψιμες ομολογίες και τους μηχανισμούς μετατροπής τους. Συγκρίνει τους τύπους μέσων βάσει διαστάσεων κινδύνου, απλότητας και φιλικότητας προς τον ιδρυτή.

Μάθημα 3 • Ανάλυση Οικονομικών Διατάξεων

Μοντελοποιεί τον αντίκτυπο της αποτίμησης, των προτιμήσεων εκκαθάρισης και των ρητρών προστασίας από τη μείωση ποσοστού συμμετοχής. Ποσοτικοποιεί πώς οι οικονομικοί όροι επηρεάζουν τις πληρωμές των ιδρυτών και των επενδυτών.

Μάθημα 4 • Διατάξεις Ελέγχου και Διακυβέρνησης

Εξετάζει τη σύνθεση του διοικητικού συμβουλίου, τις προστατευτικές διατάξεις και τα δικαιώματα πληροφόρησης. Συνδέει τους όρους διακυβέρνησης με την ικανότητα του επενδυτή να προστατεύει και να προσθέτει αξία.

Μάθημα 1 • Προέλευση και Διαλογή Συμφωνιών

Καλύπτει στρατηγικές εισερχόμενης και εξερχόμενης προέλευσης και αρχικά κριτήρια διαλογής. Χτίζει τις δεξιότητες διαχείρισης διοχέτευσης συμφωνιών που προηγούνται της εις βάθος δέουσας επιμέλειας.

Μάθημα 2 • Πλαίσιο Δέουσας Επιμέλειας

Δομεί την πλήρη διαδικασία δέουσας επιμέλειας σε εμπορικές, τεχνικές, νομικές και οικονομικές διαστάσεις. Διασφαλίζει ότι καμία κρίσιμη περιοχή κινδύνου δεν παραβλέπεται πριν από την επένδυση.

Μάθημα 3 • Δυναμική της Επενδυτικής Επιτροπής

Προετοιμάζει τους αναλυτές να παρουσιάζουν, να υπερασπίζονται και να βελτιώνουν τις εισηγήσεις υπό τον έλεγχο της Ε.Ε. Αναπτύσσει τις επικοινωνιακές δεξιότητες που απαιτούνται για τη λήψη αποφάσεων σε ένα πλαίσιο εταιρικής σχέσης.

Μάθημα 4 • Παρακολούθηση Χαρτοφυλακίου και Επακόλουθες Επενδύσεις

Καθορίζει τις ευθύνες μετά την επένδυση, συμπεριλαμβανομένης της υποστήριξης του διοικητικού συμβουλίου και της αξιολόγησης επακόλουθων επενδύσεων. Κλείνει τον κύκλο ζωής της επένδυσης από την είσοδο έως τη συνεχιζόμενη ιδιοκτησία.