Formation en modélisation financière

Leçon 1 • Ce que font les modèles financiers

Définit les modèles financiers, leurs objectifs commerciaux et leurs types courants. Ancre tout le travail technique ultérieur dans un contexte décisionnel concret.

Leçon 2 • Pratiques exemplaires en architecture de feuilles de calcul

Établit les conventions structurelles pour les modèles professionnels. Couvre la mise en page, le codage couleur et la séparation des intrants, des calculs et des extrants.

Leçon 3 • Boîte à outils de formules essentielles

Présente les formules essentielles utilisées dans tous les modèles financiers. Assure la maîtrise avant l'introduction de logiques plus complexes dans les chapitres suivants.

Leçon 1 • Construction de l'état des flux de trésorerie

Couvre les méthodes directe et indirecte pour construire les états des flux de trésorerie. Lie les activités d'exploitation, d'investissement et de financement au bilan.

Leçon 2 • Structure et logique de l'état des résultats

Décompose les postes de chiffre d'affaires, de coûts et de bénéfices ainsi que leurs inducteurs. Fournit le point de départ de haut niveau pour toutes les constructions de modèles intégrés.

Leçon 3 • Mécanismes du bilan

Explique les classifications des actifs, des passifs et des capitaux propres et leurs relations. Établit l'équation comptable comme un contrôle d'intégrité du modèle.

Leçon 1 • Analyse comparative d'entreprises comparables

Utilise les données de groupes de pairs pour calibrer et valider les prévisions internes. Ancre les projections dans des preuves de marché observables plutôt que dans de pures hypothèses.

Leçon 2 • Cadres de scénarios et de sensibilité

Structure les cas de base, haussier et baissier autour des principaux inducteurs de prévision. Permet un changement rapide de scénario sans compromettre l'intégrité du modèle.

Leçon 3 • Analyse des tendances et méthodes statistiques

Applique la régression, les moyennes mobiles et la décomposition de la croissance aux données historiques. Produit des prévisions de base statistiquement fondées pour les entreprises stables.

Leçon 1 • Définition des hypothèses et des inducteurs

Identifie les principales hypothèses opérationnelles et financières qui alimentent le modèle. Sépare systématiquement les entrées codées en dur des projections pilotées par des formules.

Leçon 2 • Bouclage des flux de trésorerie et équilibrage

Complète l'état des flux de trésorerie et résout la relation circulaire dette-trésorerie. Fournit un modèle intégré entièrement équilibré et dynamique.

Leçon 3 • Projection du bilan

Construit des calendriers prospectifs du bilan liés aux extrants de l'état des résultats. Introduit les calendriers de reconstitution du fonds de roulement et des immobilisations.

Leçon 1 • Synthèse et présentation de l'évaluation

Combine les extrants des DCF, des comparables et des transactions antérieures en une fourchette d'évaluation unifiée. Prépare des résumés d'évaluation clairs et défendables pour les décideurs.

Leçon 2 • Analyse des transactions antérieures

Extrait les multiples d'acquisition des données de transactions historiques pour évaluer une cible. Met en évidence les primes de contrôle et les ajustements propres à la transaction par rapport aux comparables boursiers.

Leçon 3 • Analyse d'entreprises comparables

Dérive les multiples d'évaluation d'un groupe de pairs pour évaluer une entreprise cible. Enseigne la sélection des multiples, l'analyse des écarts et les fourchettes de valeurs implicites.

Leçon 1 • Cadre du modèle de fusion

Présente la structure et l'objectif d'un modèle de combinaison M&A. Couvre la séquence des étapes, des modèles autonomes aux états financiers pro forma combinés.

Leçon 2 • Modélisation des synergies

Quantifie les synergies de revenus et de coûts et les intègre progressivement dans le modèle combiné. Distingue les synergies réalisables des estimations ambitieuses avec une pondération de probabilité.

Leçon 3 • Analyse de l'accrétion et de la dilution

Mesure l'impact d'une transaction sur le bénéfice par action de l'acquéreur. Évalue comment la composition de la contrepartie et les synergies modifient le résultat d'accrétion/dilution.

Leçon 1 • Calendrier de la dette et remboursement accéléré

Modélise l'amortissement obligatoire, les intérêts PIK et le remboursement accéléré facultatif. Démontre comment le remboursement de la dette génère de la valeur des capitaux propres au fil du temps.

Leçon 2 • Analyse des rendements et scénarios de sortie

Calcule le TRI et le MOIC sur plusieurs multiples de sortie et durées de détention. Identifie les principaux inducteurs de valeur et les sensibilités du rendement pour le commanditaire.

Leçon 3 • Intégration du modèle d'exploitation

Intègre le modèle à trois états de l'entreprise cible dans le cadre LBO. Assure que l'EBITDA, les capex et les flux de fonds de roulement alimentent correctement le service de la dette.

Leçon 1 • Automatisation avec les macros et VBA

Automatise les tâches répétitives du modèle à l'aide de macros enregistrées et de scripts VBA de base. Réduit considérablement les erreurs manuelles et accélère les cycles d'actualisation du modèle.

Leçon 2 • Révision du modèle et assurance qualité

Établit un processus d'AQ systématique pour la révision des modèles avant la livraison. Couvre les protocoles de révision par les pairs, les tests de résistance et les normes de documentation.

Leçon 3 • Présentation des extrants du modèle aux intervenants

Traduit les résultats du modèle en récits structurés pour les publics non techniques. Couvre la conception de diapositives, la prestation verbale et la gestion des questions difficiles.

Leçon 4 • Conception de tableaux de bord de direction

Traduit les extrants complexes du modèle en tableaux de bord concis et visuellement convaincants. Applique les principes de sélection de graphiques, de disposition et d'annotation pour les publics de direction.