Kursus Analis Investasi

Pelajaran 1 • Fundamental Imbal Hasil dan Risiko

Mendefinisikan imbal hasil yang diharapkan, varians, dan trade-off risiko-imbal hasil menggunakan pendekatan historis dan probabilistik. Menjangkarkan bahasa kuantitatif yang digunakan di bab-bab selanjutnya.

Pelajaran 2 • Ikhtisar Kelas Aset

Meninjau ekuitas, pendapatan tetap, aset riil, dan alternatif beserta profil risiko-imbal hasilnya. Menyediakan kerangka klasifikasi yang digunakan di seluruh kursus.

Pelajaran 3 • Pasar Keuangan dan Strukturnya

Mencakup pasar primer vs. sekunder, venue yang diperdagangkan di bursa vs. OTC, dan partisipan pasar. Menetapkan ekosistem tempat analis beroperasi.

Pelajaran 4 • Esensi Nilai Waktu Uang

Memperkenalkan nilai sekarang, nilai masa depan, dan mekanisme diskonto sebagai tulang punggung matematis valuasi. Mempersiapkan siswa untuk semua analisis kuantitatif selanjutnya.

Pelajaran 1 • Analisis Laporan Arus Kas

Membedakan arus kas operasi, investasi, dan pendanaan serta merekonsiliasinya dengan laba bersih. Mengidentifikasi kapasitas generasi kas sebenarnya dari suatu bisnis.

Pelajaran 2 • Interpretasi Neraca

Mengkaji klasifikasi aset, struktur liabilitas, dan komponen ekuitas untuk wawasan analitis. Mengungkap alokasi modal dan fleksibilitas keuangan.

Pelajaran 3 • Penyesuaian Akuntansi untuk Analis

Mencakup normalisasi pos satu kali, kapitalisasi sewa, dan penyesuaian pensiun. Memastikan keterbandingan antar perusahaan dan standar pelaporan.

Pelajaran 4 • Pendalaman Laporan Laba Rugi

Menganalisis pengakuan pendapatan, pos operasi vs. non-operasi, dan kualitas laba. Menghubungkan laba yang dilaporkan dengan kinerja bisnis yang mendasarinya.

Pelajaran 1 • Valuasi Arus Kas Terdiskonto

Membangun model DCF menggunakan proyeksi arus kas bebas, WACC, dan estimasi nilai terminal. Membentuk fondasi teoretis untuk semua analisis nilai intrinsik.

Pelajaran 2 • Model Diskonto Dividen

Menerapkan Gordon Growth dan DDM multi-tahap pada ekuitas yang membayar dividen. Menghubungkan kebijakan dividen dengan penciptaan nilai pemegang saham.

Pelajaran 3 • Valuasi Relatif dan Kelipatan

Menggunakan P/E, EV/EBITDA, P/B, dan kelipatan lain untuk menilai ekuitas terhadap perusahaan sejenis. Mengajarkan pemilihan perusahaan sebanding dan kelipatan yang tepat.

Pelajaran 4 • Mensintesis Hasil Valuasi

Melakukan triangulasi antar metode untuk menurunkan target harga dan rekomendasi investasi yang dapat dipertahankan. Mengembangkan pertimbangan dalam merekonsiliasi sinyal valuasi yang bertentangan.

Pelajaran 1 • Analisis Kredit dan Peringkat

Menilai kelayakan kredit penerbit melalui rasio keuangan, risiko bisnis, dan analisis perjanjian. Menjembatani keterampilan laporan keuangan dengan keputusan investasi pendapatan tetap.

Pelajaran 2 • Instrumen Utang Terstruktur dan Khusus

Mencakup efek berbasis hipotek, efek berbasis aset, dan obligasi konversi. Memperluas perangkat analis melampaui utang korporasi dan pemerintah biasa.

Pelajaran 3 • Durasi dan Konveksitas

Mengkuantifikasi sensitivitas suku bunga menggunakan durasi Macaulay, dimodifikasi, dan efektif bersama dengan konveksitas. Memungkinkan pengukuran yang tepat dari risiko harga terhadap perubahan suku bunga.

Pelajaran 4 • Penetapan Harga Obligasi dan Ukuran Imbal Hasil

Menurunkan harga obligasi dari arus kas dan menjelaskan imbal hasil hingga jatuh tempo, imbal hasil berjalan, dan suku bunga spot. Menetapkan mekanisme penetapan harga yang mendasari semua pekerjaan pendapatan tetap.

Pelajaran 1 • Manajemen Risiko Portofolio

Menerapkan Value at Risk, pengujian tekanan, dan analisis penarikan untuk memantau dan mengendalikan risiko portofolio. Mempersiapkan analis untuk mengelola eksposur sisi bawah secara sistematis.

Pelajaran 2 • Model Penetapan Harga Aset Modal

Menurunkan CAPM, menafsirkan beta, dan menerapkan Security Market Line pada imbal hasil yang disyaratkan. Menghubungkan risiko sistematis dengan imbal hasil yang diharapkan dalam kerangka faktor tunggal.

Pelajaran 3 • Kerangka Alokasi Aset

Mencakup pendekatan alokasi aset strategis, taktis, dan dinamis beserta implementasinya. Menghubungkan teori portofolio dengan keputusan kebijakan investasi di dunia nyata.

Pelajaran 4 • Teori Portofolio Modern

Memformalkan diversifikasi melalui optimasi mean-variance dan batas efisien. Menyediakan dasar kuantitatif untuk keputusan konstruksi portofolio.

Pelajaran 1 • Kebijakan Moneter dan Suku Bunga

Menganalisis alat bank sentral, transmisi kebijakan, dan dampaknya terhadap imbal hasil obligasi dan valuasi ekuitas. Menghubungkan keputusan suku bunga dengan posisi portofolio.

Pelajaran 2 • Analisis Inflasi dan Imbal Hasil Riil

Mengukur inflasi menggunakan proksi CPI dan PCE, menghubungkannya dengan imbal hasil riil, dan mengidentifikasi aset yang sensitif terhadap inflasi. Penting untuk menjaga daya beli dalam portofolio.

Pelajaran 3 • Keterkaitan Ekonomi Global

Mencakup neraca perdagangan, arus modal, dan dinamika nilai tukar serta implikasi investasi lintas batasnya. Mempersiapkan analis untuk mandat portofolio global.

Pelajaran 4 • Kebijakan Fiskal dan Utang Pemerintah

Mengkaji belanja pemerintah, perpajakan, dan dinamika defisit serta implikasi pasarnya. Menginformasikan analisis kredit sovereign dan prakiraan suku bunga.

Pelajaran 1 • Keunggulan Kompetitif dan Parit

Mengidentifikasi keunggulan kompetitif yang tahan lama termasuk efek jaringan, biaya peralihan, dan kepemimpinan biaya. Menghubungkan analisis parit dengan keberlanjutan laba jangka panjang.

Pelajaran 2 • Klasifikasi dan Dinamika Industri

Menggunakan taksonomi sektor standar dan model siklus hidup untuk mengkarakterisasi industri. Menyediakan lensa struktural untuk membandingkan perusahaan di dalam dan lintas sektor.

Pelajaran 3 • Metrik Keuangan Spesifik Sektor

Memperkenalkan KPI yang unik untuk sektor teknologi, keuangan, energi, dan konsumen. Memastikan analis menerapkan metrik yang tepat saat membandingkan perusahaan lintas industri.

Pelajaran 4 • SWOT dan Posisi Strategis

Mengintegrasikan kekuatan dan kelemahan internal dengan peluang dan ancaman eksternal untuk wawasan investasi. Menstrukturkan analisis kualitatif menjadi narasi investasi yang koheren.

Pelajaran 1 • Menyajikan dan Mempertahankan Rekomendasi

Mempersiapkan analis untuk menyajikan ide investasi kepada manajer portofolio dan komite investasi. Membangun keterampilan dalam menangani tantangan dan memperbarui pandangan dengan informasi baru.

Pelajaran 2 • Identifikasi dan Mitigasi Risiko

Mengkatalogkan risiko spesifik perusahaan, sektor, dan makro serta mengkuantifikasi potensi dampaknya terhadap tesis. Menghasilkan penilaian risiko-imbal hasil yang seimbang untuk setiap rekomendasi.

Pelajaran 3 • Praktik Terbaik Pemodelan Keuangan

Mencakup arsitektur model, dokumentasi asumsi, dan protokol pemeriksaan kesalahan untuk model yang kokoh. Memastikan model dapat diaudit, fleksibel, dan siap presentasi.

Pelajaran 4 • Menulis Laporan Riset

Mengajarkan struktur, nada, dan standar visualisasi data untuk catatan riset ekuitas institusional. Mengembangkan keterampilan komunikasi tertulis yang penting untuk kredibilitas analis.