Corso sulle commodity agricole

Lezione 1 • Dati e terminologia del mercato delle commodity

Introduce le unità standard, i benchmark e le fonti di dati utilizzate nel settore. Fornisce agli studenti gli strumenti per leggere accuratamente rapporti commerciali, listini prezzi e bollettini di mercato.

Lezione 2 • Sviluppo storico dei mercati delle commodity

Traccia l'evoluzione dal baratto locale alle borse globali organizzate. Contestualizza gli strumenti e le istituzioni moderne all'interno delle loro origini storiche.

Lezione 3 • Definire le commodity agricole

Stabilisce cosa si qualifica come commodity agricola e come le categorie differiscono. Ancora tutte le successive analisi di mercato a una logica di classificazione precisa.

Lezione 4 • Panoramica della filiera agroalimentare globale

Mappa il percorso dall'azienda agricola al consumatore finale attraverso le fasi di produzione, trasformazione e distribuzione. Fornisce il contesto strutturale per comprendere la formazione del prezzo e il rischio.

Lezione 1 • Fattori della domanda di beni agricoli

Tratta la crescita demografica, l'elasticità al reddito, i cambiamenti nelle diete e la domanda industriale come determinanti della domanda. Collega le tendenze della domanda alle prospettive di prezzo di lungo periodo.

Lezione 2 • Fondamentali dell'offerta agricola

Esamina come terra, input, tecnologia e clima modellano i volumi di produzione. Collega le variabili lato offerta all'analisi della sensibilità dei prezzi.

Lezione 3 • Bilanci domanda-offerta

Insegna la costruzione e l'interpretazione delle tabelle di produzione, consumo e stock. Gli studenti possono ricavare i rapporti stock finali e valutare la rigidità del mercato.

Lezione 4 • Modelli stagionali e calendari colturali

Spiega come i cicli di semina, crescita e raccolto creano una stagionalità prevedibile dei prezzi. Gli studenti imparano a sovrapporre i calendari colturali ai grafici dei prezzi per le decisioni di tempistica.

Lezione 1 • Reportistica dei prezzi e trasparenza

Illustra come le agenzie di rilevazione prezzi raccolgono, convalidano e pubblicano i prezzi delle commodity. Gli studenti comprendono i problemi di qualità dei dati e come valutare criticamente i prezzi riportati.

Lezione 2 • Prezzi e indici di benchmark globali

Esamina i principali prezzi di riferimento internazionali e gli indici compositi utilizzati nei contratti commerciali. Consente agli studenti di selezionare i benchmark appropriati per la determinazione del prezzo e la stesura dei contratti.

Lezione 3 • Meccanismi di formazione del prezzo

Spiega come gli scambi di borsa, le trattative over-the-counter e i sistemi d'asta stabiliscono i prezzi di riferimento. Collega la qualità della formazione del prezzo alla liquidità e trasparenza del mercato.

Lezione 4 • Prezzi a pronti, a termine e futures

Distingue i prezzi con consegna immediata dai prezzi dei contratti differiti e spiega il modello del costo di trasporto. Costruisce il ponte concettuale verso la copertura con futures trattata in seguito.

Lezione 1 • Copertura per produttori e commercianti

Applica coperture corte per i produttori e coperture lunghe per gli acquirenti usando scenari realistici. Rafforza i concetti di base attraverso esempi pratici di protezione del margine.

Lezione 2 • Meccanica dei contratti futures

Spiega le specifiche contrattuali, i requisiti di margine e le procedure di liquidazione giornaliera. Fornisce le basi operative per tutte le successive strategie di copertura e trading.

Lezione 3 • Contabilità e reportistica delle coperture

Illustra come le posizioni di copertura vengono registrate, divulgate e valutate secondo i principi contabili. Collega le decisioni del trading desk agli impatti sul bilancio aziendale.

Lezione 4 • Opzioni su futures su commodity

Introduce call, put e dinamiche del premio come alternative flessibili ai futures puri. Gli studenti selezionano strategie di opzioni che corrispondono a specifiche tolleranze al rischio e vincoli di budget.

Lezione 1 • Spedizione, nolo e noleggio

Spiega i tipi di navi da carico alla rinfusa, le strutture dei tassi di nolo e i termini del contratto di noleggio rilevanti per le spedizioni agricole. Gli studenti calcolano i costi di trasporto e valutano l'allocazione del rischio di spedizione.

Lezione 2 • Strutture dei contratti di trading fisico

Tratta le clausole essenziali dei contratti fisici di commodity inclusi prezzo, quantità, qualità e termini di consegna. Gli studenti redigono e revisionano contratti che minimizzano ambiguità e rischio di controversie.

Lezione 3 • Stoccaggio, movimentazione e preservazione della qualità

Tratta le pratiche di gestione di silos, magazzini e catena del freddo che mantengono il grado e il valore della commodity. Collega le decisioni di stoccaggio ai calcoli del costo di trasporto introdotti nel Capitolo 3.

Lezione 4 • Documentazione commerciale e conformità

Identifica i documenti necessari per movimentare le commodity agricole attraverso le frontiere e soddisfare gli obblighi verso la controparte. Gli studenti assemblano un set completo di documenti per una spedizione campione.

Lezione 1 • Controlli del rischio operativo

Identifica i fallimenti di processo, le frodi e gli errori di sistema che causano perdite finanziarie nelle operazioni con commodity. Gli studenti progettano controlli interni e quadri di separazione dei compiti.

Lezione 2 • Rischio di credito nel commercio di commodity

Valuta l'affidabilità creditizia della controparte e struttura le transazioni per mitigare l'esposizione al default. Gli studenti applicano il credit scoring, le garanzie collaterali e la selezione degli strumenti di pagamento.

Lezione 3 • Identificazione e classificazione del rischio

Categorizza l'intero spettro dei rischi nelle imprese di commodity e li mappa alle funzioni aziendali. Stabilisce la tassonomia utilizzata in tutto il quadro di gestione del rischio del capitolo.

Lezione 4 • Politica e governance del rischio

Struttura un documento di politica di gestione del rischio e una gerarchia di governance per una società di trading di commodity. Gli studenti redigono mandati di rischio, procedure di escalation e modelli di reportistica a livello di consiglio.

Lezione 1 • Strumenti di trade finance

Spiega lettere di credito, incassi documentari e garanzie bancarie come strumenti di pagamento e mitigazione del rischio. Gli studenti selezionano gli strumenti appropriati in base al rischio di controparte e alla dimensione della transazione.

Lezione 2 • Fabbisogno di capitale circolante nell'agribusiness

Quantifica il ciclo di conversione della cassa e i gap di finanziamento stagionali tipici delle imprese agricole. Collega i fabbisogni di finanziamento alla tempistica della supply chain e ai periodi di detenzione delle scorte.

Lezione 3 • Project finance per l'agribusiness

Applica i principi del project finance a impianti di trasformazione, strutture di stoccaggio e schemi di irrigazione. Gli studenti costruiscono un modello finanziario semplificato e identificano i criteri chiave di bancabilità.

Lezione 4 • Assicurazione agricola e trasferimento del rischio

Esamina l'assicurazione del raccolto, i derivati climatici e l'assicurazione del credito commerciale come strumenti di rischio complementari. Gli studenti integrano l'assicurazione in un piano olistico di gestione del rischio commodity.

Lezione 1 • Tracciabilità e trasparenza della supply chain

Spiega la progettazione del sistema di tracciabilità dall'origine agricola all'acquirente finale utilizzando strumenti digitali e fisici. Gli studenti mappano i punti di raccolta dati e identificano le lacune in una supply chain campione.

Lezione 2 • Pianificazione dell'ingresso e dell'espansione nel mercato

Guida gli studenti attraverso la selezione del mercato, la scelta della modalità di ingresso e le decisioni di scaling per nuovi mercati delle commodity. Sintetizza le competenze di tutti i capitoli precedenti in un piano integrato di ingresso nel mercato.

Lezione 3 • Strategia competitiva nei mercati delle commodity

Applica quadri strategici per identificare opportunità di differenziazione, leadership di costo e posizionamento di nicchia. Gli studenti conducono un'analisi competitiva per un'azienda di commodity scelta.

Lezione 4 • Metriche ESG e reportistica per le commodity

Tratta la contabilità dei gas serra, le metriche di utilizzo dell'acqua e gli indicatori di impatto sociale rilevanti per le operazioni con commodity. Gli studenti compilano un set di dati ESG e redigono un'informativa specifica per commodity.