Corso per analyst di bilancio e reporting

Lezione 1 • Il Quadro Concettuale

Introduce il quadro concettuale alla base degli organismi di definizione dei principi contabili. Collega i principi astratti alle decisioni pratiche di reporting che gli analisti affrontano quotidianamente.

Lezione 2 • Finalità e ambito della rendicontazione finanziaria

Definisce gli obiettivi della rendicontazione finanziaria e il suo ruolo nei mercati dei capitali. Stabilisce perché un reporting accurato è importante per analisti, investitori e autorità di vigilanza.

Lezione 3 • Panoramica dei prospetti contabili principali

Mappa i quattro prospetti contabili principali e i loro ruoli informativi. Fornisce le conoscenze strutturali necessarie prima di iniziare l'analisi dettagliata.

Lezione 1 • Ratei, risconti e scritture di assestamento

Tratta le rettifiche che allineano i risultati riportati al principio di competenza economica. Essenziale per individuare le politiche di bilancio e comprendere le differenze temporali.

Lezione 2 • Elementi essenziali della contabilità in partita doppia

Spiega i concetti di dare, avere e l'equazione contabile come motore di tutta la rendicontazione. Supporta direttamente il lavoro successivo sulle scritture di assestamento e sulla ricostruzione dei prospetti.

Lezione 3 • Dal bilancio di verifica al bilancio d'esercizio

Dimostra come un bilancio di verifica rettificato viene mappato su ciascun prospetto contabile. Rafforza i collegamenti tra i prospetti su cui gli analisti si basano per le verifiche incrociate.

Lezione 1 • Componenti non ricorrenti e qualità degli utili

Identifica le attività cessate, gli oneri di ristrutturazione e gli utili o perdite una tantum. Insegna agli analisti a separare gli utili sostenibili dal rumore transitorio.

Lezione 2 • Principi di rilevazione dei ricavi

Applica il modello di rilevazione dei ricavi in cinque fasi alle configurazioni contrattuali più comuni. Fornisce agli analisti gli strumenti per individuare tempistiche aggressive o conservative nella rilevazione dei ricavi dichiarati.

Lezione 3 • Classificazione dei costi e principio di competenza

Esamina come i costi vengono correlati ai ricavi secondo il principio di competenza economica. Gli analisti imparano a valutare se la rilevazione dei costi è allineata con l'attività economica sottostante.

Lezione 4 • Calcolo dell'utile per azione

Tratta il calcolo dell'utile per azione base e diluito, incluso il trattamento dei titoli convertibili. Gli analisti imparano a valutare il rischio di diluizione e a confrontare l'utile per azione tra diversi esercizi.

Lezione 1 • Passività: correnti e a lungo termine

Analizza la rilevazione e la valutazione delle obbligazioni finanziarie e non finanziarie. Fornisce le basi per valutare la leva finanziaria, il rischio di rifinanziamento e l'esposizione fuori bilancio.

Lezione 2 • Analisi della sezione del patrimonio netto

Scompone il capitale versato, gli utili non distribuiti e le altre componenti del conto economico complessivo. Gli analisti imparano a tracciare i movimenti del patrimonio netto e a valutare le strategie di remunerazione del capitale.

Lezione 3 • Attività a lungo termine e ammortamento

Esamina le politiche di capitalizzazione, i metodi di ammortamento e la riduzione di valore delle attività. Fornisce agli analisti gli strumenti per identificare la discrezionalità del management che incide sui valori contabili degli attivi.

Lezione 4 • Valutazione e classificazione delle attività

Tratta la distinzione tra attività correnti e non correnti e i criteri di valutazione. Costruisce le basi per valutare la qualità degli attivi e la liquidità nelle analisi successive.

Lezione 1 • Concetti e calcolo del free cash flow

Definisce e calcola il free cash flow per l'impresa e per gli azionisti. Collega le metriche di FCF alle decisioni di valutazione e allocazione del capitale che gli analisti prendono nella pratica.

Lezione 2 • Qualità dei flussi di cassa e validazione degli utili

Utilizza l'andamento dei flussi di cassa per convalidare o mettere in discussione gli utili basati sul principio di competenza. Insegna agli analisti a individuare manipolazioni degli utili attraverso segnali di divergenza dei flussi di cassa.

Lezione 3 • Redazione con il metodo diretto e indiretto

Mette a confronto i due metodi di presentazione dei flussi di cassa operativi e le loro implicazioni analitiche. Gli analisti si esercitano a convertire tra i metodi per massimizzare la comparabilità.

Lezione 1 • Sintesi degli indici e narrazione analitica

Integra più categorie di indici in una valutazione unificata della condizione finanziaria. Addestra gli analisti a costruire narrazioni coerenti e basate su evidenze a partire dai dati quantitativi.

Lezione 2 • Indici di leva finanziaria e solvibilità a lungo termine

Quantifica l'onere del debito e la copertura degli interessi per valutare il rischio finanziario a lungo termine. Gli analisti imparano a interpretare la leva finanziaria nel contesto delle norme di settore e dei cicli economici.

Lezione 3 • Indici di liquidità e solvibilità a breve termine

Misura la capacità di un'azienda di far fronte agli impegni a breve termine utilizzando l'attivo circolante. Fornisce il primo livello di valutazione della salute finanziaria in ogni incarico analitico.

Lezione 4 • Indici di efficienza e rotazione

Valuta l'efficacia con cui il management impiega gli attivi per generare ricavi. Collega le metriche di rotazione alla gestione del capitale circolante netto e alla performance operativa.

Lezione 1 • Aggregazioni aziendali e consolidamento

Tratta la contabilizzazione delle acquisizioni, la rilevazione dell'avviamento e i principi di consolidamento. Gli analisti imparano a identificare gli effetti delle fusioni e acquisizioni sul bilancio d'esercizio.

Lezione 2 • Imposte sul reddito nella rendicontazione finanziaria

Distingue le imposte correnti dalle attività e passività fiscali differite. Gli analisti imparano a valutare la qualità fiscale e a identificare i segnali di flussi di cassa futuri forniti dalla fiscalità differita.

Lezione 3 • Strumenti finanziari e valore equo

Esamina la classificazione e la valutazione degli investimenti in titoli di debito e di capitale. Fornisce agli analisti gli strumenti per interpretare le informazioni integrative sulla gerarchia del valore equo e valutare l'incertezza valutativa.

Lezione 4 • Contabilizzazione dei leasing e rettifiche analitiche

Tratta la rilevazione delle attività per diritto di utilizzo e delle passività per leasing secondo i principi contabili vigenti. Gli analisti imparano a capitalizzare i leasing operativi per garantire la comparabilità quando necessario.

Lezione 1 • Analisi del reporting di settore e geografico

Estrae e valuta i dati disaggregati per settore per comprendere la performance delle singole unità di business. Gli analisti imparano a identificare sussidi incrociati e valore nascosto all'interno di aziende diversificate.

Lezione 2 • Redazione del report di analisi finanziaria

Traduce i risultati quantitativi in un rapporto scritto strutturato e professionale. Tratta l'architettura del report, la stesura del sommario esecutivo e l'impostazione di conclusioni basate su evidenze.

Lezione 3 • Individuare politiche di bilancio e segnali di frode

Applica l'analisi dei ratei, le anomalie degli indici e l'esame dell'informativa per identificare manipolazioni. Prepara gli analisti a esercitare lo scetticismo professionale nelle revisioni di rendicontazione ad alto rischio.

Lezione 4 • Costruzione di un quadro analitico completo

Struttura un processo ripetibile per analizzare il bilancio d'esercizio di qualsiasi azienda dall'inizio alla fine. Ancora il flusso di lavoro analitico introdotto nei capitoli precedenti in un'unica metodologia.