Kursus Private Equity

Pelajaran 1 • Struktur dan Organisasi Firma PE

Menerangkan cara firma PE diatur secara dalaman merentasi pelaburan, operasi, dan perhubungan pelabur. Menghubungkan struktur firma dengan kapasiti pelaksanaan urus niaga.

Pelajaran 2 • Pemain Utama dan Pihak Berkepentingan

Memetakan peranan GP, LP, syarikat portfolio, dan penasihat. Menjelaskan akauntabiliti dan struktur insentif merentasi ekosistem.

Pelajaran 3 • Strategi PE dan Sub-Kelas Aset

Membezakan pembelian, ekuiti pertumbuhan, tertekan, dan strategi sekunder mengikut profil risiko-pulangan. Membolehkan pelajar mengkategorikan urus niaga dan dana dengan tepat.

Pelajaran 4 • Kitaran Hayat Dana PE

Menjejaki dana daripada pengumpulan dana melalui pelaburan, pengurusan, dan keluar. Menyediakan rangka kerja temporal yang dirujuk sepanjang kursus.

Pelajaran 1 • Jenis dan Motivasi Pelabur LP

Membentuk profil dana pencen, endowmen, dana kekayaan berdaulat, dan pejabat keluarga sebagai arketip LP. Menghubungkan jenis pelabur dengan strategi peruntukan dan jangkaan pulangan.

Pelajaran 2 • Yuran Pengurusan dan Perbelanjaan Dana

Menerangkan cara yuran pengurusan dikira, diturunkan secara berperingkat, dan diimbangi. Menghubungkan struktur yuran dengan insentif GP dan pulangan bersih LP.

Pelajaran 3 • Mekanik Faedah Bawaan

Memperincikan cara faedah bawaan diperoleh, diagihkan, dan ditarik balik. Menunjukkan penjajaran kepentingan GP dan LP melalui perkongsian untung.

Pelajaran 4 • Metrik Prestasi Dana

Memperkenalkan IRR, MOIC, DPI, RVPI, dan TVPI sebagai ukuran prestasi piawai. Melengkapkan pelajar untuk menilai dan membandingkan prestasi dana dengan tepat.

Pelajaran 1 • Kriteria Saringan Peringkat Syarikat

Mentakrifkan penapis kewangan dan kualitatif yang digunakan untuk menyenarai pendek sasaran daripada alam yang luas. Membina kecekapan ke dalam proses penilaian peringkat awal.

Pelajaran 2 • Saringan Industri dan Sektor

Mengaplikasi analisis sektor atas ke bawah untuk mengenal pasti tema pelaburan yang menarik. Menghubungkan trend makro dengan peluang urus niaga tertentu.

Pelajaran 3 • Tesis Pelaburan Awal

Menstruktur justifikasi pelaburan awal sebelum usaha wajar penuh dimulakan. Memastikan pasukan urus niaga sejajar dengan logik penciptaan nilai sejak awal.

Pelajaran 1 • Tafsiran Penyata Aliran Tunai

Membezakan aliran tunai operasi, pelaburan, dan pembiayaan untuk menilai penjanaan tunai sebenar. Menghubungkan kualiti aliran tunai dengan kapasiti leveraj dan pulangan.

Pelajaran 2 • Analisis Kualiti Pendapatan

Mengenal pasti pelarasan, item satu kali, dan pilihan perakaunan yang memesongkan pendapatan yang dilaporkan. Menghasilkan asas pendapatan yang dinormalkan untuk penilaian.

Pelajaran 3 • Analisis Lembaran Imbangan

Meneliti modal kerja, kualiti aset, dan struktur hutang dari perspektif pembeli. Menyerlahkan item yang mempengaruhi harga belian dan struktur urus niaga.

Pelajaran 4 • Selaman Mendalam Penyata Pendapatan

Menganalisis pengiktirafan hasil, pemacu margin kasar, dan pembinaan EBITDA. Menyediakan asas untuk semua kerja penilaian dan pemodelan.

Pelajaran 1 • Penilaian Berasaskan LBO

Menggunakan model LBO untuk menyelesaikan secara songsang harga kemasukan maksimum pada pulangan sasaran. Unik khusus PE dan terikat terus kepada keputusan penstrukturan urus niaga.

Pelajaran 2 • Penilaian Aliran Tunai Terdiskaun

Membina model DCF menggunakan unjuran aliran tunai bebas dan kos modal purata berwajaran. Menambat nilai intrinsik bebas daripada sentimen pasaran.

Pelajaran 3 • Sintesis dan Pertimbangan Penilaian

Melakukan triangulasi output daripada pelbagai kaedah ke dalam julat nilai yang boleh dipertahankan. Membangunkan pertimbangan analitis yang diperlukan untuk pembentangan jawatankuasa pelaburan.

Pelajaran 4 • Analisis Transaksi Sebelumnya

Menganalisis gandaan urus niaga sejarah untuk menangkap premium kawalan dan kesan kitaran pasaran. Menyediakan rujukan pasaran M&A untuk rundingan harga kemasukan.

Pelajaran 1 • Usaha Wajar Komersial

Mengesahkan tesis pelaburan melalui saiz pasaran, analisis persaingan, dan penyelidikan pelanggan. Menguji tekanan andaian hasil yang mendasari model kewangan.

Pelajaran 2 • Usaha Wajar Undang-Undang dan Peraturan

Mengenal pasti risiko kontrak, litigasi, dan pematuhan yang mempengaruhi struktur atau harga urus niaga. Memaklumkan rundingan perwakilan, jaminan, dan indemniti.

Pelajaran 3 • Rangka Kerja dan Perancangan Usaha Wajar

Mereka bentuk pelan kerja usaha wajar, pemilikan aliran kerja, dan pengurusan garis masa. Memastikan liputan sistematik semua bidang risiko material sebelum eksklusiviti.

Pelajaran 4 • Usaha Wajar Operasi dan ESG

Menilai kecekapan operasi, infrastruktur teknologi, dan pendedahan risiko ESG. Mengenal pasti keutamaan penciptaan nilai dan mitigasi risiko selepas penutupan.

Pelajaran 1 • Ekuiti Pengurusan dan Pelan Insentif

Menstruktur kolam ekuiti pengurusan, pelan opsyen, dan ratchet untuk menyelaraskan insentif. Menghubungkan reka bentuk pampasan pengurusan dengan pulangan urus niaga dan pengekalan.

Pelajaran 2 • Analisis Pulangan Ekuiti

Mengira IRR dan MOIC di bawah pelbagai senario keluar dan andaian operasi. Menunjukkan cara leveraj, pertumbuhan, dan pengembangan gandaan memacu pulangan.

Pelajaran 3 • Pertimbangan Penstrukturan Urus Niaga

Menangani pelarasan harga belian, earn-out, dan perwakilan serta jaminan. Merapatkan pemodelan kewangan kepada terma urus niaga yang dirundingkan.

Pelajaran 4 • Penstrukturan Hutang dan Tranche

Menerangkan instrumen hutang senior, mezanin, dan subordinat serta harganya. Menghubungkan pilihan struktur modal dengan kos modal dan hasil pulangan.

Pelajaran 1 • Pelan 100 Hari

Menstruktur keutamaan sejurus selepas penutupan merentasi orang, proses, dan prestasi. Menetapkan asas untuk penciptaan nilai yang berterusan sepanjang tempoh pegangan.

Pelajaran 2 • Inisiatif Pertumbuhan Hasil

Mengenal pasti tuas organik dan bukan organik untuk mempercepatkan pertumbuhan baris teratas. Menghubungkan strategi hasil dengan pengembangan gandaan keluar dan peningkatan IRR.

Pelajaran 3 • Kejuruteraan Kewangan dan Struktur Modal

Mengurus pembayaran balik hutang, pembiayaan semula, dan rekapitalisasi dividen untuk mengoptimumkan struktur modal. Mengimbangi risiko kewangan dengan peningkatan pulangan sepanjang tempoh pegangan.

Pelajaran 4 • Peningkatan Margin dan Pengoptimuman Kos

Mengaplikasi teknik penambahbaikan operasi untuk mengembangkan margin EBITDA. Mengkuantifikasi peluang pengurangan kos tanpa menjejaskan kapasiti pertumbuhan.