Cursus Venture Capital Analist

Les 1 • Fondsstructuur en economie

Legt uit hoe VC-fondsen juridisch zijn georganiseerd en hoe GPs rendementen verdienen. Verbindt fondsmechanismes met prikkels voor investeringsbeslissingen.

Les 2 • Financieringsfasen van startups

Volgt de kapitaalreis van pre-seed tot groeifinanciering. Verduidelijkt hoe de fase de dealvoorwaarden, het risico en de verantwoordelijkheden van de analist bepaalt.

Les 3 • VC-rendementen en de machtswet

Introduceert de statistische realiteit dat enkele investeringen de fondsrendementen aansturen. Plaatst alle volgende evaluatiekaders in het perspectief van rendementsverwachtingen.

Les 1 • TAM-, SAM- en SOM-analyse

Bouwt het driedelige omvangmodell dat in investeringsmemo's wordt gebruikt. Verbindt elke laag met realistische omzetprognoses voor portefeuillebedrijven.

Les 2 • In kaart brengen van het concurrentielandschap

Biedt hulpmiddelen om concurrentiële dreigingen te identificeren, categoriseren en beoordelen. Stelt analisten in staat de verdedigbaarheid van de marktpositie van een startup te evalueren.

Les 3 • Marktdynamiek en timing

Analyseert structurele krachten die in de loop van de tijd marktkansen creëren of vernietigen. Helpt analisten te beoordelen of een startup op het juiste moment toetreedt.

Les 4 • Identificeren van doelmarkten

Leert hoe marktgrenzen te bepalen en klantpopulaties te segmenteren. Voorkomt veelvoorkomende fouten van markten die te breed of te smal zijn.

Les 1 • Bedrijfsmodelarchetypen

Onderzoekt SaaS, marktplaatsen, consumenten, deep tech en andere veelvoorkomende door VC gesteunde modellen. Legt de basis voor modelspecifieke evaluatiecriteria.

Les 2 • Schaalbaarheid en marge structuur

Evalueert of een model de omzet sneller kan laten groeien dan de kosten. Maakt onderscheid tussen operationeel schaalbare en kapitaalintensieve groeipaden.

Les 3 • Diepgaande analyse van unit-economie

Berekent en interpreteert CAC, LTV, terugverdientijd en contributiemarge. Deze indicatoren zijn de primaire lens voor het beoordelen van de gezondheid van een bedrijfsmodel.

Les 4 • Omzetmodel en monetisatie

Onderzoekt hoe startups prijzen, verpakken en inkomsten innen. Verbindt het ontwerp van monetisatie met unit-economie en marges op lange termijn.

Les 1 • Teamdynamiek en volledigheid

Evalueert medeoprichterrelaties, roldekking en organisatorische hiaten. Identificeert teamrisico's die de uitvoering kunnen doen ontsporen, ongeacht de marktkans.

Les 2 • Waarom team een primair signaal is

Legt de empirische basis voor teamkwaliteit als een leidende voorspeller van startupsucces. Kadert personeelsevaluatie in als een rigoureuze analytische discipline.

Les 3 • Analyse van de achtergrond van de oprichter

Leert hoe de referenties, domeinexpertise en staat van dienst van de oprichter te onderzoeken en interpreteren. Verbindt achtergrondsignalen met uitvoeringskans.

Les 1 • Belangrijke SaaS- en start-upindicatoren

Behandelt ARR, MRR, churn, NRR en andere operationele indicatoren die cruciaal zijn voor VC-analyse. Verbindt elke indicator met waardering en investeringsbesluitvorming.

Les 2 • Analyse van omzet en kosten

Ontleedt omzetkwaliteit, groeimotoren en kostenstructuur in de financiën van startups. Bouwt de vaardigheid om signaal van ruis te scheiden in gerapporteerde cijfers.

Les 3 • Evaluatie van financiële prognoses

Stresstest van de prognoses van de oprichter op basis van historische prestaties en marktbenchmarks. Leert analisten onafhankelijke standpunten te ontwikkelen over haalbare groei.

Les 4 • Kaspositie en cashburn

Berekent en interpreteert nettobrand, brutobrand en kaspositie in maanden. Informeert rechtstreeks de timing van vervolginvesteringen en verwateringsrisico.

Les 1 • Analyse van de cap-tabel en verwatering

Modelleert eigendomsbelangen, optiepools en verwatering over financieringsrondes. Stelt analisten in staat de afstemming tussen oprichter en investeerder in elke fase te beoordelen.

Les 2 • Waarderingsprincipes in VC

Legt uit waarom standaard DCF-methoden beperkt zijn voor startups en wat ze vervangt. Stelt verwachtingen voor de inherente onzekerheid in waardering in een vroeg stadium.

Les 3 • Vergelijkende bedrijfsanalyse

Bouwt een tabel met vergelijkbare bedrijven met behulp van omzetmultiples uit openbare en particuliere marktgegevens. Leert selectiecriteria en aanpassing voor fase en groeisnelheid.

Les 4 • De durfkapitaalmethode

Past de klassieke VC-methode toe om terug te rekenen naar de toetredingswaardering op basis van doelrendementen. Verbindt exitaannames met vereist eigendom bij toetreding.

Les 1 • Modelleren van de deal-economie

Bouwt een rendementsmodel dat term sheet-bepalingen integreert met exitscenario's. Produceert de kwantitatieve basis voor aanbevelingen van het investeringscomité.

Les 2 • Converteerbare instrumenten

Analyseert SAFEs, converteerbare notes en hun conversiemechanismes. Vergelijkt instrumenttypen op basis van risico, eenvoud en vriendelijkheid voor de oprichter.

Les 3 • Analyse van economische bepalingen

Modelleert de impact van waardering, liquidatiepreferenties en anti-verwateringsclausules. Kwantificeert hoe economische voorwaarden de uitbetalingen aan oprichter en investeerder beïnvloeden.

Les 4 • Controle- en governance-bepalingen

Onderzoekt samenstelling van de raad van bestuur, beschermende bepalingen en informatieve rechten. Verbindt governance-voorwaarden met het vermogen van de investeerder om te beschermen en waarde toe te voegen.

Les 1 • Deal sourcing en screening

Behandelt inkomende en uitgaande sourcingsstrategieën en initiële screeningscriteria. Bouwt de pijplijnbeheervaardigheden die voorafgaan aan diepe due diligence.

Les 2 • Due diligence-kader

Structureert het volledige due diligence-proces over commerciële, technische, juridische en financiële dimensies. Zorgt ervoor dat geen enkel kritisch risicogebied over het hoofd wordt gezien vóór de investering.

Les 3 • Dynamiek van het investeringscomité

Bereidt analisten voor op het presenteren, verdedigen en verfijnen van aanbevelingen onder toezicht van het IC. Ontwikkelt de communicatievaardigheden die nodig zijn om beslissingen te sturen in een partnerschapsomgeving.

Les 4 • Portefeuillemonitoring en vervolginvesteringen

Stelt verantwoordelijkheden na de investering vast, waaronder bestuursondersteuning en evaluatie van vervolginvesteringen. Sluit de investeringslevenscyclus van toetreding tot doorlopend eigendom.