Curso sobre Commodities

Aula 1 • Participantes do Mercado e Suas Funções

Identifica produtores, consumidores, traders, especuladores e intermediários. Explica como o comportamento de cada grupo influencia a formação de preços.

Aula 2 • Fundamentos de Oferta e Demanda

Aplica princípios econômicos básicos à precificação de commodities. Demonstra como os ciclos de produção e os padrões de consumo impulsionam a volatilidade dos preços.

Aula 3 • Fluxos Comerciais Globais e Infraestrutura

Mapeia como as commodities se movimentam da origem até o usuário final nas cadeias de suprimentos globais. Conecta a infraestrutura logística à formação de preços.

Aula 4 • Mercados Físicos vs. Mercados de Derivativos

Contrasta os mercados à vista com os mercados futuros e de opções. Mostra como os derivativos derivam seu valor das commodities físicas subjacentes.

Aula 1 • Preços à Vista e Curvas Futuras

Explica a formação do preço à vista e como as curvas futuras refletem as expectativas do mercado. Conecta a forma da curva aos custos de armazenagem e ao equilíbrio entre oferta e demanda.

Aula 2 • Reporte de Preços e Precificação por Índice

Aborda como as agências de reporte de preços coletam e publicam os preços das commodities. Explica os contratos indexados e seu papel no comércio físico.

Aula 3 • Custo de Carregamento e Economia da Armazenagem

Quantifica a relação entre os preços à vista e futuros por meio da teoria do custo de carregamento. Aplica custos de armazenagem, financiamento e yield de conveniência à precificação.

Aula 4 • Preços de Referência e Graus de Qualidade Padrão

Apresenta o conceito de contratos de referência e graus de qualidade padrão que ancoram a precificação global. Explica por que a padronização permite uma formação de preços eficiente.

Aula 1 • Margem, Ajuste Diário e Compensação

Explica como as bolsas gerenciam o risco de contraparte por meio de margem e liquidação diária. Conecta as mecânicas de compensação à estabilidade do mercado.

Aula 2 • Anatomia de um Contrato Futuro

Detalha cada elemento da especificação padronizada de um contrato futuro. Garante que os alunos consigam interpretar qualquer contrato de commodity listado em bolsa.

Aula 3 • Abertura, Gerenciamento e Encerramento de Posições

Aborda o ciclo de vida completo de uma negociação futura, desde o lançamento da ordem até a compensação ou entrega. Constrói conhecimento prático do processo de negociação.

Aula 4 • Negociação de Spreads nos Mercados Futuros

Apresenta os spreads de calendário, entre commodities e crack/crush como estratégias de negociação. Mostra como os spreads reduzem o risco direcional enquanto capturam valor relativo.

Aula 1 • Negociação de Volatilidade e Estrutura a Termo

Analisa as superfícies de volatilidade de commodities e os padrões da estrutura a termo. Permite que os alunos identifiquem divergências de precificação de volatilidade e construam estratégias baseadas em volatilidade.

Aula 2 • Fundamentos de Opções para Commodities

Apresenta calls, puts e a terminologia chave específica das opções sobre commodities. Estabelece os perfis de payoff que fundamentam todas as estratégias de opções.

Aula 3 • Derivativos de Commodities Exóticos e de Balcão

Aborda opções asiáticas, opções de barreira e swaps usados nos mercados físicos de commodities. Explica por que estruturas não padronizadas atendem a necessidades comerciais específicas.

Aula 4 • Hedge com Opções

Aplica opções a cenários de hedge para produtores e consumidores. Demonstra como as opções proporcionam proteção de preço enquanto preservam a participação em altas.

Aula 1 • Mensuração e Reporte da Eficácia do Hedge

Fornece ferramentas quantitativas para avaliar se um hedge atingiu seu objetivo. Conecta a mensuração da eficácia aos requisitos de reporte financeiro.

Aula 2 • Cálculo e Aplicação de Taxas de Hedge

Ensina métodos quantitativos para determinar as taxas de hedge ideais. Aplica abordagens de regressão e mínima variância a exposições reais de commodities.

Aula 3 • Princípios da Gestão de Risco de Commodities

Estabelece a estrutura de gestão de risco que orienta as decisões de hedge. Diferencia a exposição especulativa do risco comercial que requer mitigação.

Aula 4 • Hedge para Consumidores e Usuários Finais

Aborda as necessidades de hedge de fabricantes, concessionárias e processadores expostos ao aumento dos custos de insumos. Demonstra a construção e a gestão de hedges comprados.

Aula 1 • Financiamento Comercial e Instrumentos de Pagamento

Aborda os mecanismos de financiamento que viabilizam as transações físicas de commodities. Explica cartas de crédito, cobranças documentárias e financiamento pré-exportação.

Aula 2 • Logística, Transporte e Frete

Explica como as commodities são transportadas por mar, ferrovia e rodovia e como os custos de frete afetam a economia do comércio. Aborda a afretamento e a gestão do risco de frete.

Aula 3 • Estrutura dos Contratos Físicos de Commodities

Aborda os termos principais nos contratos de compra e venda de commodities físicas. Explica como os termos de preço, qualidade e entrega são negociados e documentados.

Aula 4 • Armazenagem, Mistura e Gestão de Qualidade

Aborda os aspectos operacionais de armazenagem e manuseio de commodities físicas. Conecta as decisões de armazenagem ao posicionamento na curva de preços e à preservação da qualidade.

Aula 1 • Abordagens Algorítmicas e Quantitativas de Negociação

Apresenta estratégias de negociação sistemáticas aplicadas a mercados de commodities. Abrange modelos de seguimento de tendência, reversão à média e baseados em fatores.

Aula 2 • Estruturação de Negócios e Análise de Risco-Retorno

Formaliza o processo de conversão de uma visão de mercado em um negócio estruturado. Aplica relações risco-retorno, colocação de stop e dimensionamento de posição.

Aula 3 • Dados de Posicionamento e Sentimento de Mercado

Analisa relatórios de compromissos de traders e dados de open interest para avaliar o sentimento do mercado. Identifica negócios lotados e possíveis reversões.

Aula 4 • Análise Fundamentalista dos Mercados de Commodities

Ensina a construção e interpretação do balanço de oferta e demanda. Conecta dados fundamentalistas à previsão de preços e ao desenvolvimento de teses de negociação.

Aula 1 • Gestão de Livro Multi-commodities

Aborda os desafios de gerenciar o risco em uma carteira de posições em commodities. Aplica conceitos de VaR, correlação e compensação em nível de carteira.

Aula 2 • Perspectiva Estratégica do Mercado de Commodities

Desenvolve as habilidades para formar e comunicar uma visão de longo prazo do mercado de commodities. Integra análises macro, estruturais e temáticas em uma perspectiva estratégica.

Aula 3 • Commodities como Classe de Ativos

Avalia o papel das commodities em uma carteira de investimentos diversificada. Analisa as fontes de retorno, as propriedades de hedge contra inflação e os benefícios de correlação.

Aula 4 • Limites e Controles de Risco na Negociação de Commodities

Estabelece a estrutura de governança para gerenciar uma operação de negociação de commodities. Abrange limites de posição, limites de perda e procedimentos de escalação.