CFA Course Philippines

Aralin 1 • Estratehiya sa Pag-aaral at Paghahanda sa Pagsusulit

Nagbibigay ng pag-iskedyul ng pag-aaral batay sa ebidensya, pag-prioritize ng resources, at mga taktika sa pagsasanay na pagsusulit. Inihahanda ang mga kandidato na pamahalaan ang buong timeline ng paghahanda nang mahusay.

Aralin 2 • Pangkalahatang-ideya ng Etika at Mga Pamantayang Propesyonal

Ipinapakilala ang Kodigo ng Etika at ang pitong Pamantayan ng Propesyonal na Pag-uugali. Ini-angkla ang lahat ng kasunod na teknikal na nilalaman sa responsibilidad bilang tagapangasiwa.

Aralin 3 • Istruktura at Mga Antas ng CFA Program

Sinasaklaw ang pag-unlad ng pagsusulit sa tatlong antas, mga bigat ng paksa, at mga kinakailangan sa pagpaparehistro. Nagbibigay ng roadmap na kailangan ng mga kandidato bago simulan ang pag-aaral ng nilalaman.

Aralin 1 • Pagsusuri ng Regression at Time-Series

Sinasaklaw ang simple at multiple regression, autocorrelation, at mga modelong ARMA. Nagbibigay ng mga kasangkapan para sa factor modeling at pagtataya ng return na ginagamit sa mga advanced na kabanata.

Aralin 2 • Probabilidad at Inaasahang Halaga

Ipinapakilala ang mga panuntunan ng probabilidad, kondisyonal na probabilidad, at mga kalkulasyon ng inaasahang return. Direktang sumusuporta sa teorya ng portfolio at pagsukat ng panganib sa mga susunod na kabanata.

Aralin 3 • Pag-sample, Pagtataya, at Pagsubok ng Hipotesis

Ipinapaliwanag ang mga paraan ng pag-sample, confidence interval, at mga pagsusulit ng significance. Binibigyang-daan ang mga kandidato na suriin ang mga claim sa pananaliksik at i-back-test ang mga estratehiya sa pamumuhunan.

Aralin 4 • Halaga ng Pera sa Paglipas ng Panahon

Sinasaklaw ang kasalukuyang halaga, hinaharap na halaga, annuity, at perpetuity. Ang mga kalkulasyong ito ang nagiging batayan ng pagpepresyo ng bono, pagpapahalaga ng equity, at capital budgeting na tatalakayin sa susunod.

Aralin 1 • Mga Pundasyong Microeconomic

Sinusuri ang supply at demand, elasticity, at mga istruktura ng merkado. Itinatatag ang konteksto sa antas ng kumpanya na kailangan para sa pagsusuri ng equity sa mga susunod na kabanata.

Aralin 2 • Paglago ng Ekonomiya at Pagtataya

Ipinapakilala ang mga teorya ng paglago, mga nagtutulak ng produktibidad, at mga paraan ng pagtataya ng ekonomiya. Ini-uugnay ang mga inaasahan sa pangmatagalang paglago sa pagpapahalaga ng equity at mga palagay sa capital market.

Aralin 3 • Mga Macroeconomic Indicator at Siklo ng Negosyo

Sinusuri ang GDP, implasyon, kawalan ng trabaho, at mga yugto ng siklo ng negosyo. Ini-uugnay ang mga kondisyong macroeconomic sa pagganap ng klase ng asset at pag-ikot ng sektor.

Aralin 4 • Patakaran sa Pananalapi at Piskal

Sinusuri ang mga kasangkapan ng bangko sentral at mga epekto ng paggasta ng pamahalaan sa mga rate ng interes at paglago. Inihahanda ang mga kandidato na tasahin ang mga epekto ng patakaran sa fixed income at equities.

Aralin 1 • Pagkilala ng Kita at Pagtutugma ng Gastos

Sinasaklaw ang pamantayan sa pagkilala ng kita at mga prinsipyo ng pagtutugma sa ilalim ng kasalukuyang mga pamantayan. Binibigyang-daan ang pagtuklas ng manipulasyon ng kita at mga agresibong pagpili sa accounting.

Aralin 2 • Pagsusuri ng Financial Ratio

Inilalapat ang liquidity, solvency, profitability, at efficiency ratios upang masuri ang pagganap ng kumpanya. Nagbibigay ng analytical toolkit na direktang ginagamit sa pagsusuri ng equity at credit.

Aralin 3 • Mga Imbentaryo, Pangmatagalang Asset, at Buwis

Sinusuri ang mga paraan ng gastos ng imbentaryo, mga approach sa depreciation, at mga item ng ipinagpalibang buwis. Inihahanda ang mga kandidato na i-adjust ang mga naiulat na numero para sa mga pagkukumpara sa iba't ibang kumpanya.

Aralin 4 • Mga Item na Wala sa Balanse ng Sheet at Kalidad ng Kita

Tinutukoy ang mga operating lease, special-purpose entity, at mga teknik sa pamamahala ng kita. Inihahanda ang mga kandidato na isaayos muli ang mga pinansyal at tasahin ang tunay na pagganap ng ekonomiya.

Aralin 1 • Pagtatantiya ng Gastos ng Kapital

Kinukuha ang WACC gamit ang mga bahagi ng gastos ng equity, utang, at preferred stock. Nagbibigay ng discount rate na ginagamit sa lahat ng modelo ng pagpapahalaga ng equity at proyekto.

Aralin 2 • Corporate Governance at Integrasyon ng ESG

Sinusuri ang istruktura ng board, mga karapatan ng shareholder, at mga salik na pangkapaligiran, panlipunan, at pamamahala. Ini-uugnay ang kalidad ng pamamahala sa panganib ng pamumuhunan at paglikha ng pangmatagalang halaga.

Aralin 3 • Mga Dibidendo at Pagbili Muli ng Bahagi

Sinusuri ang mga teorya ng patakaran sa dividendo, payout ratios, at mekanika ng pagbili muli. Ini-uugnay ang mga desisyon sa payout sa halaga ng shareholder at mga epekto ng pagsesenyas.

Aralin 4 • Istruktura ng Kapital at Leverage

Sinusuri ang pinakamainam na istruktura ng kapital, mga proposisyon ng Modigliani-Miller, at mga gastos ng pinansyal na pagkabalisa. Ini-uugnay ang mga desisyon sa leverage sa halaga ng kumpanya at credit risk.

Aralin 1 • Mga Multiple ng Relatibong Pagpapahalaga

Inilalapat ang P/E, EV/EBITDA, P/B, at P/S multiples para sa pagkukumpara ng peer. Pinupunan ang pagsusuri ng DCF ng mga benchmark na batay sa merkado para sa mga desisyon ng pamumuhunan.

Aralin 2 • Pagsusuri ng Industriya at Kompetitibo

Inilalapat ang Limang Puwersa ni Porter, siklo ng buhay ng industriya, at mga balangkas ng kompetitibong pagpoposisyon. Nagbibigay ng kwalitatibong pundasyon para sa pagtataya ng mga kita at margin ng kumpanya.

Aralin 3 • Organisasyon at Kahusayan ng Merkado ng Equity

Sinasaklaw ang mga istruktura ng merkado, mga uri ng order, at ang hipotesis ng mahusay na merkado. Itinatatag ang konteksto ng merkado kung saan gumagana ang pagpapahalaga at aktibong pamamahala.

Aralin 4 • Pagpapahalaga ng Discounted Cash Flow

Binubuo ang mga modelo ng DDM, FCFE, at FCFF upang tantiyahin ang tunay na halaga. Pinagsasama ang pagsusuri ng pahayag sa pananalapi at pagtatantiya ng gastos ng kapital mula sa mga naunang kabanata.

Aralin 1 • Duration, Convexity, at Panganib sa Rate ng Interes

Sinusukat ang sensitivity ng presyo gamit ang Macaulay, modified, at effective duration. Sinusukat ng dami ang mga pag-aadjust ng convexity para sa malalaking paggalaw ng rate at mga estratehiya ng immunization.

Aralin 2 • Pagpepresyo ng Bono at Mga Sukat ng Yield

Kinukuha ang mga presyo ng bono mula sa mga daloy ng pera at ipinapaliwanag ang yield to maturity, kasalukuyang yield, at mga spot rate. Inilalapat ang mga kasanayan sa halaga ng pera sa paglipas ng panahon sa mga instrumento ng fixed income.

Aralin 3 • Mga Strukturang Produkto at Securitization

Ipinapaliwanag ang mortgage-backed securities, asset-backed securities, at mga istruktura ng CDO. Tinutugunan ang panganib ng paunang pagbabayad, paghiwa-hiwalay ng tranche, at mga mekanismo ng pagpapahusay ng kredito.

Aralin 4 • Mga Estratehiya ng Portfolio ng Fixed Income

Kinukumpara ang passive indexing, immunization, at mga estratehiya ng aktibong pamamahala ng duration. Pinagsasama ang mga pananaw sa yield curve at pagpili ng kredito sa pagbuo ng portfolio.

Aralin 1 • Teorya ng Portfolio at Mean-Variance Optimization

Inilalapat ang balangkas ni Markowitz upang bumuo ng mga efficient frontier at pinakamainam na mapanganib na portfolio. Direktang bumubuo sa probabilidad at estadistika mula sa kabanata ng mga pamamaraang kwantitatibo.

Aralin 2 • Pagsukat at Attribution ng Pagganap

Sinusukat ang mga return ng portfolio gamit ang mga paraang time-weighted at money-weighted at dinedekompos ang alpha. Ini-uugnay ang mga pamantayan ng GIPS mula sa Kabanata 1 sa tunay na pag-uulat ng pagganap.

Aralin 3 • Pahayag ng Patakaran sa Pamumuhunan at Pag-profile ng Kliyente

Bumubuo ng mga dokumento ng IPS na sumasaklaw sa mga layunin ng return, pagtitiis sa panganib, at mga hadlang. Isinasalin ang mga layunin ng kliyente sa mga naaaksyong mandato ng paglalaan ng mga asset.

Aralin 4 • Mga Modelo sa Pagpepresyo ng Asset

Kinukuha ang CAPM, APT, at mga multifactor na modelo upang ipaliwanag ang mga inaasahang return. Nagbibigay ng teoretikal na batayan para sa attribution ng pagganap at factor investing.