Kurso sa Financial Model Analysis

Aralin 1 • Taxonomy ng mga Financial Model

Sinusuri ang mga pangunahing kategorya ng modelo: valuation, forecasting, budgeting, at risk models. Tinutulungan ang mga mag-aaral na itugma ang uri ng modelo sa tanong sa negosyo.

Aralin 2 • Kalidad ng Modelo at Pag-iwas sa Error

Ipinakikilala ang mga pinakamahusay na kasanayan para bawasan ang mga error sa formula, circular reference, at mga depekto sa istruktura. Itinatakda ang mga pamantayan ng kalidad na ipinatutupad sa buong kurso.

Aralin 3 • Mga Data Input at Assumption

Sinasaklaw ang pagkuha, pag-validate, at pagdodokumento ng data na pumapasok sa isang modelo. Ang mga tumpak na input ay ang paunang kinakailangan para sa maaasahang pagsusuri.

Aralin 4 • Ano ang mga Financial Model

Binibigyang-kahulugan ang mga financial model, ang kanilang papel sa paggawa ng desisyon, at kung paano sila naiiba sa mga ulat sa accounting. Itinatag ang bokabularyong ginagamit sa buong kurso.

Aralin 1 • Pag-uugnay ng Tatlong Statement

Ipinapakita kung paano kumakalat ang mga pagbabago sa isang statement sa iba sa isang integrated model. Ang linkage na ito ang gulugod ng mga dynamic na financial model.

Aralin 2 • Mga Mekaniko ng Balance Sheet

Sinusuri ang mga asset, liability, at istruktura ng equity at kanilang mga ugnayan. Ang integridad ng balance sheet ay mahalaga para sa pagbabalanse ng modelo.

Aralin 3 • Mga Mahahalaga sa Income Statement

Sinusuri ang pagkilala sa kita, istruktura ng gastos, at mga sukatan ng kakayahang kumita. Ang mga line item na ito ay nagsisilbing pangunahing driver sa mga modelo ng forecasting.

Aralin 4 • Mga Pangunahing Financial Ratio para sa Pagmomodelo

Ipinakikilala ang mga ratio na ginagamit bilang mga input ng modelo, benchmark, at sanity check. Ang pagsusuri ng ratio ay nag-uugnay ng raw financials sa analytical insight.

Aralin 1 • Pag-proyekto ng Balance Sheet

Gumagamit ng working capital ratios at mga iskedyul ng asset upang i-forecast ang mga posisyon sa balance sheet. Tinitiyak ng tumpak na mga projection na balanse ang modelo sa bawat panahon.

Aralin 2 • Pag-istruktura ng Model Workbook

Itinatag ang arkitektura ng tab, color coding, at mga kombensiyon sa pagpapangalan bago ipasok ang anumang formula. Pinipigilan ng tamang istruktura ang mga error at pinabibilis ang pag-audit.

Aralin 3 • Pagfo-forecast ng Income Statement

Inilalapat ang mga driver ng kita, mga assumption ng margin, at mga iskedyul ng gastos upang i-proyekto ang hinaharap na kita. Ang bahaging ito ay gumagawa ng top-line at bottom-line forecasts.

Aralin 4 • Paggawa ng Cash Flow Statement

Kinukuha ang cash flow statement mula sa projected income statement at balance sheet. Isinasara ng bahaging ito ang loop ng tatlong statement.

Aralin 1 • Pagdi-discount at Equity Bridge

Inilalapat ang mid-year convention, ibinubuod ang mga kasalukuyang halaga, at tinutulay mula sa enterprise tungo sa equity value. Ang bahaging ito ay gumagawa ng pangwakas na intrinsic value bawat bahagi.

Aralin 2 • Pagtatantiya ng Discount Rate

Sinasaklaw ang paggawa ng WACC, mga modelo ng cost of equity, at pagkalkula ng cost of debt. Ang discount rate ang nag-iisang pinakasensitibong input ng DCF.

Aralin 3 • DCF Sensitivity at Scenario Analysis

Gumagawa ng data tables upang subukan kung paano nagbabago ang halaga sa mga assumption ng WACC at growth rate. Ang sensitivity analysis ay nagpapahayag ng saklaw ng mga posibleng resulta.

Aralin 4 • Mga Paraan ng Terminal Value

Inihahambing ang Gordon Growth Model at mga pamamaraan ng exit multiple para sa pagtatantiya ng halaga lampas sa panahon ng forecast. Ang terminal value ay karaniwang kumakatawan sa karamihan ng halaga ng DCF.

Aralin 1 • Buod ng Football Field Valuation

Pinagsasama-sama ang DCF, comps, at mga resulta ng transaksyon sa isang football field chart. Ang visual tool na ito ay nagpapahayag ng mga saklaw ng valuation sa mga gumagawa ng desisyon.

Aralin 2 • Pagkalkula at Pag-spread ng Multiple

Kinokompyut ang EV/EBITDA, EV/EBIT, P/E, at iba pang multiple mula sa data ng merkado at pananalapi. Ang pare-parehong pamamaraan ng pag-spread ay nagbibigay-daan sa wastong paghahambing ng peer.

Aralin 3 • Pagsusuri ng Precedent Transaction

Ini-aangkop ang comps framework sa mga transaksyong M&A, na isinasama ang control premium at mga pagsasaayos na tiyak sa deal. Ang transaction multiples ay karaniwang lumalampas sa trading multiples.

Aralin 4 • Balangkas ng Pagsusuri ng Kumpanyang Kahalintulad

Binibigyang-kahulugan ang metodolohiya ng comps, pamantayan sa pagpili ng peer group, at pagkuha ng data. Ang isang napiling mabuti na peer group ang pundasyon ng kapani-paniwalang relative valuation.

Aralin 1 • Pagsusuri ng Break-Even at Threshold

Tinutukoy ang mga halaga ng assumption kung saan ang isang proyekto o pamumuhunan ay nagiging hindi viable. Ang break-even analysis ay tumutukoy sa margin of safety sa anumang desisyon sa pananalapi.

Aralin 2 • Mga Pamamaraan ng Sensitivity Analysis

Gumagawa ng one-way at two-way sensitivity tables upang ihiwalay ang epekto ng mga indibidwal na assumption. Niraranggo ng sensitivity analysis ang mga assumption ayon sa kanilang impluwensya sa mga kinalabasan.

Aralin 3 • Panimula sa Monte Carlo Simulation

Ipinapaliwanag ang probability distribution, random sampling, at lohika ng simulation na inilalapat sa financial model. Pinapalitan ng Monte Carlo ang mga point estimate ng mga saklaw ng kinalabasan na may timbang na probabilidad.

Aralin 4 • Disenyo ng Scenario Analysis

Gumagawa ng base, upside, at downside scenario sa pamamagitan ng sistematikong pag-iiba-iba ng mga pangunahing assumption. Pinipilit ng disenyo ng scenario ang malinaw na paglalahad ng mga driver ng panganib sa negosyo.

Aralin 1 • Istruktura ng Transaksyong LBO

Ipinapaliwanag ang mga mekaniko ng isang leveraged buyout, kabilang ang mga pinagmumulan at paggamit ng pondo. Ang pag-unawa sa istruktura ng deal ay ang paunang kinakailangan para sa paggawa ng modelo ng LBO.

Aralin 2 • Pagbibigay-kahulugan sa Modelo ng LBO

Sinusuri kung ano ang nagtutulak ng returns—leverage, paglawak ng multiple, o pagpapabuti ng operasyon. Ang mga kasanayan sa pagbibigay-kahulugan ay nagpapakilala sa malalakas na analyst mula sa mga tagagawa ng modelo.

Aralin 3 • Pagsasama ng Operating Model

Ini-uugnay ang operating assumptions ng LBO sa iskedyul ng utang at account ng equity. Tinitiyak ng integrasyon na ang pagganap sa operasyon ay dumadaloy tungo sa returns ng mamumuhunan.

Aralin 4 • Mga Assumption sa Exit at Returns

Nagmomodelo ng exit multiples, holding period, at paglalaan ng proceeds upang kalkulahin ang IRR at MOIC. Ang pagsusuri ng returns ang pangunahing output ng anumang modelo ng LBO.

Aralin 1 • Biswalisasyon ng Data ng Financial Model

Pumipili at nagdidisenyo ng mga chart na tumpak na kumakatawan sa mga output ng modelo nang walang pagbaluktot. Binabawasan ng epektibong biswalisasyon ang cognitive load para sa audience.

Aralin 2 • Dokumentasyon ng Modelo at Handover

Gumagawa ng mga gabay ng user, assumption log, at talaan ng pagbabago na nagpapahintulot sa iba na gamitin at i-update ang modelo. Pinahahaba ng dokumentasyon ang kapaki-pakinabang na buhay ng bawat modelong itinayo.

Aralin 3 • Kritikal na Pagbasa ng mga Output ng Modelo

Pinauunlad ang ugaling tanungin ang mga resulta ng modelo bago ito ilahad. Pinipigilan ng kritikal na pagbasa ang pagkalat ng mga maling konklusyon mula sa mga modelong tama sa teknikal.

Aralin 4 • Pag-istruktura ng Analitikal na Salaysay

Inilalapat ang Pyramid Principle upang maisaayos ang mga natuklasan ng modelo sa isang top-down na argumento. Pinabibilis ng malinaw na istruktura ng salaysay ang pag-unawa at pagtanggap ng stakeholder.