Formation en analyse financière

Leçon 1 • Sources de données et qualité de l'information

Identifie les sources de données financières primaires et secondaires ainsi que leur fiabilité. Apprend aux analystes à évaluer la qualité des données avant de tirer des conclusions.

Leçon 2 • Le rôle de l'analyste financier

Définit les responsabilités de l'analyste dans divers secteurs et fonctions. Établit le contexte professionnel pour tout le travail d'analyse subséquent.

Leçon 3 • Révision des concepts financiers fondamentaux

Couvre la valeur temporelle de l'argent, le risque et les notions de base du rendement. Fournit le vocabulaire quantitatif utilisé tout au long du cours.

Leçon 1 • Analyse du bilan

Analyse de la qualité des actifs, de la structure du passif et de la composition des capitaux propres. Révèle les profils de liquidité, de levier financier et d'allocation du capital.

Leçon 2 • Ajustements comptables courants

Identifie les distorsions causées par les choix comptables et montre comment les normaliser. Prépare les analystes à comparer les entreprises sur une base comparable.

Leçon 3 • Analyse de l'état des flux de trésorerie

Distingue les flux de trésorerie d'exploitation, d'investissement et de financement. Met en lumière pourquoi la génération de trésorerie diffère des bénéfices déclarés.

Leçon 4 • Analyse approfondie de l'état des résultats

Examine la constatation des produits, la structure des coûts et les niveaux de rentabilité. Relie les postes aux décisions opérationnelles et à l'analyse des marges bénéficiaires.

Leçon 1 • Ratios de levier financier et de solvabilité

Évalue le fardeau de la dette et la stabilité financière à long terme. Relie les ratios de levier financier au risque de crédit et aux décisions relatives à la structure du capital.

Leçon 2 • Analyse transversale et tendancielle

Applique les ratios dans le temps et entre groupes de pairs pour identifier des tendances. Apprend aux analystes à contextualiser les ratios par rapport aux normes du secteur.

Leçon 3 • Ratios de rentabilité

Quantifie les rendements sur les ventes, les actifs et les capitaux propres. Relie les indicateurs de rentabilité aux facteurs stratégiques et opérationnels de la performance.

Leçon 4 • Ratios de marché et d'évaluation

Présente les multiples basés sur les prix utilisés dans l'analyse des actions et du crédit. Fait le pont entre les données comptables et les signaux de performance basés sur le marché.

Leçon 1 • Techniques de projection des produits et des coûts

Couvre les méthodes de taux de croissance, la décomposition volume-prix et la modélisation des coûts. Produit la couche de prévision de l'état des résultats d'un modèle.

Leçon 2 • Projection du bilan et des flux de trésorerie

Relie le fonds de roulement, les dépenses en capital et les calendriers de dettes à l'état des résultats. Complète la structure du modèle intégré à trois états.

Leçon 3 • Principes et facteurs déterminants des prévisions

Établit la logique de prévision descendante et ascendante. Relie les facteurs déterminants des produits et des coûts aux hypothèses du modèle d'affaires.

Leçon 4 • Analyse de scénarios et de sensibilité

Élabore des scénarios de base, haussier et baissier autour des hypothèses clés. Quantifie la sensibilité des résultats du modèle aux variations de facteurs individuels.

Leçon 1 • Cadres d'analyse de la structure sectorielle

Applique des cadres d'analyse concurrentielle pour évaluer l'attrait d'un secteur. Relie les forces structurelles aux attentes en matière de marges bénéficiaires et de croissance.

Leçon 2 • Analyse du modèle d'affaires

Décompose la manière dont une entreprise crée, livre et capte de la valeur. Relie les caractéristiques du modèle d'affaires aux tendances des états financiers.

Leçon 3 • Positionnement concurrentiel et avantages concurrentiels durables

Identifie les sources d'avantage concurrentiel durable et leur pérennité. Traduit l'évaluation qualitative des avantages concurrentiels durables en attentes de rendement quantitatives.

Leçon 1 • Analyse de sociétés comparables

Dérive la valeur à partir des multiples de négociation de sociétés comparables. Enseigne la sélection des pairs, la sélection des multiples et l'interprétation des écarts de taux.

Leçon 2 • Évaluation basée sur l'actif et par sommation des parties

Évalue les entreprises en agrégeant les valeurs d'actifs ou de segments individuels. S'applique aux sociétés de portefeuille, aux conglomérats et aux entreprises à forte intensité d'actifs.

Leçon 3 • Synthèse de l'évaluation et graphique en éventail

Combine les résultats de plusieurs méthodes d'évaluation en un seul résumé analytique. Apprend aux analystes à concilier et à communiquer une conclusion sur la valeur.

Leçon 4 • Évaluation par flux de trésorerie actualisés

Construit des modèles DCF en utilisant les flux de trésorerie disponibles projetés et un taux d'actualisation. Produit des estimations de valeur intrinsèque fondées sur la théorie financière.

Leçon 1 • Cadre d'analyse de crédit

Présente l'approche structurée d'évaluation de la solvabilité d'un emprunteur. Établit la hiérarchie analytique allant du risque d'entreprise au risque financier.

Leçon 2 • Opinion de crédit et justification de la cote de crédit

Structure une opinion de crédit écrite avec des preuves à l'appui et une cote de crédit. Relie les conclusions analytiques à une recommandation de crédit défendable.

Leçon 3 • Indicateurs de risque de crédit et signaux d'alerte précoces

Identifie les signaux financiers et opérationnels qui précèdent la détérioration du crédit. Élabore un cadre de suivi pour une surveillance continue du crédit.

Leçon 4 • Tests de résistance et scénarios défavorables

Applique des scénarios défavorables pour tester la résilience du crédit sous pression. Quantifie la marge de sécurité dans la structure financière d'un emprunteur.

Leçon 1 • Optimisation de la structure du capital

Analyse les compromis entre le financement par emprunt et par capitaux propres. Relie les choix de structure du capital au coût du capital et à la valeur de l'entreprise.

Leçon 2 • Cadres de valeur pour l'actionnaire et de rendement

Relie les décisions d'entreprise à la création de valeur pour l'actionnaire à long terme. Évalue les dividendes, les rachats d'actions et le réinvestissement par rapport aux indicateurs de valeur.

Leçon 3 • Analyse de la restructuration financière

Évalue les options pour les entreprises en difficulté confrontées à des crises de liquidité ou de solvabilité. Produit des scénarios de restructuration qui rétablissent la viabilité financière.

Leçon 4 • Budgétisation des investissements et évaluation des projets

Évalue les projets d'investissement à l'aide des méthodes VAN, TRI et du délai de récupération. Relie les décisions d'investissement à la création de valeur et aux priorités stratégiques.