Formation private equity et capital de risque

Leçon 1 • Aperçu de la catégorie d'actifs du capital-investissement

Cartographiez l'ensemble du spectre des stratégies de PE, des rachats au capital de croissance. Positionnez le PE dans un contexte de portefeuille pour les investisseurs institutionnels et individuels.

Leçon 2 • Rendement historique et cycles de marché

Analysez les données de rendement à long terme du PE et du VC par rapport aux indices de référence publics. Préparez les étudiants à contextualiser les affirmations sur le rendement et les effets de l'année millésime.

Leçon 3 • Écosystème du capital de risque et ses étapes

Définissez les étapes de financement du VC, de l'amorçage précoce à la phase avancée, et leurs profils de risque. Reliez le cycle de vie des startups aux attentes de rendement des investisseurs.

Leçon 4 • Marchés de capitaux privés et publics

Comparez la liquidité, la divulgation et les mécanismes de fixation des prix selon les types de marchés. Établissez la justification du capital privé en tant que catégorie d'actifs distincte.

Leçon 1 • Économie des fonds : frais et intérêts reportés

Calculez les frais de gestion, les intérêts reportés et les rendements préférentiels selon diverses structures de cascade. Établissez un lien direct entre l'économie des fonds et l'alignement des incitatifs des GP et des LP.

Leçon 2 • Mécanique de la structure de société en commandite

Expliquez la société en commandite comme véhicule de fonds dominant et ses caractéristiques fiscales et de responsabilité. Ancrez toute discussion ultérieure sur l'économie et la gouvernance des fonds.

Leçon 3 • Éléments essentiels de la convention de société en commandite

Disséquez les principales dispositions d'une LPA, notamment les restrictions d'investissement, la gouvernance et les droits des LP. Permettez aux étudiants d'identifier les clauses protectrices pour les investisseurs et favorables aux GP.

Leçon 4 • Obligations réglementaires et de conformité

Décrivez les obligations d'enregistrement, de déclaration et de fiducie imposées aux gestionnaires de fonds par les autorités de réglementation financière. Préparez les étudiants à reconnaître les risques de conformité dans les opérations des fonds.

Leçon 1 • Mécanique de souscription et de clôture

Naviguez dans les conventions de souscription, les avis d'appel de capital et les procédures de première et de dernière clôture. Veillez à ce que les étudiants puissent gérer les étapes juridiques et opérationnelles de la clôture d'un fonds.

Leçon 2 • Stratégie et positionnement du fonds

Définissez le marché cible, la thèse différenciée et le positionnement concurrentiel avant de vous approcher des LP. Établissez la base stratégique qui sous-tend tous les documents de collecte de fonds.

Leçon 3 • Ciblage et segmentation des investisseurs

Segmentez l'univers des LP par type, mandat et taille de chèque pour prioriser efficacement les démarches. Enseignez aux étudiants à faire correspondre la stratégie du fonds aux programmes d'investissement des LP.

Leçon 4 • Relations continues avec les investisseurs et rapports

Concevez des cadres de rapports aux LP couvrant les mises à jour trimestrielles, les réunions annuelles et les relevés de compte de capital. Développez les compétences nécessaires pour maintenir la confiance des LP tout au long du cycle de vie du fonds.

Leçon 1 • Évaluation de l'équipe de direction

Évaluez la qualité des fondateurs et des cadres par le biais de vérifications de références, d'entrevues comportementales et d'un examen des antécédents. Établit l'évaluation des personnes en tant que discipline de filtrage essentielle.

Leçon 2 • Préparation du mémorandum pour le comité d'investissement

Structurez un mémorandum d'investissement préliminaire qui synthétise les résultats du filtrage pour l'examen par le CI. Fait le pont entre la phase de recherche et l'autorisation formelle de diligence raisonnable.

Leçon 3 • Création d'un moteur de flux de transactions propriétaire

Concevez des réseaux, des systèmes de recommandation et des stratégies de recherche sortante qui génèrent un flux de transactions propriétaire. Positionne la recherche comme un avantage concurrentiel plutôt qu'un processus réactif.

Leçon 4 • Dynamique concurrentielle et cartographie du marché

Analysez la structure du secteur, le positionnement concurrentiel et la part de marché pour évaluer l'attrait d'une cible. Établit un lien entre les cinq forces de Porter et des cadres similaires et le filtrage des investissements.

Leçon 1 • Diligence raisonnable opérationnelle et technologique

Évaluez la chaîne d'approvisionnement, les systèmes informatiques, la posture de cybersécurité et l'évolutivité des opérations. Découvre les coûts cachés et les risques d'intégration avant la clôture de la transaction.

Leçon 2 • Diligence raisonnable ESG et réputationnelle

Évaluez les risques environnementaux, sociaux et de gouvernance ainsi que l'exposition réputationnelle de la cible. Intègre les conclusions ESG dans la prise de décision d'investissement et la planification de la création de valeur.

Leçon 3 • Diligence raisonnable commerciale

Validez la taille du marché, la demande des clients, la position concurrentielle et les hypothèses de croissance par le biais de recherches primaires et secondaires. Ancre les projections financières dans la réalité du marché.

Leçon 4 • Diligence raisonnable financière

Auditez les états financiers historiques, normalisez l'EBITDA et testez la résistance des projections de la direction. Produit la référence financière ajustée utilisée dans l'évaluation et la structuration de la transaction.

Leçon 1 • Méthodologies d'évaluation de base

Appliquez les analyses DCF, des sociétés comparables et des transactions précédentes aux cibles d'entreprises privées. Développe la boîte à outils d'évaluation multi-méthodes utilisée dans les contextes de PE et de VC.

Leçon 2 • Méthodes d'évaluation du capital de risque

Appliquez la méthode du capital de risque, la méthode du scorecard et l'approche Berkus aux entreprises en démarrage. Aborde les défis uniques de l'évaluation des startups sans chiffre d'affaires ni bénéfices.

Leçon 3 • Structuration des transactions et négociation des conditions

Concevez des structures de capitaux propres, de dette et hybrides et négociez les principales conditions économiques et de contrôle. Établit un lien entre les résultats de l'évaluation et l'architecture juridique et financière d'une transaction.

Leçon 4 • Rédaction et négociation de la lettre d'intention

Rédigez et négociez des lettres d'intention couvrant les aspects économiques, la gouvernance et les dispositions protectrices. Prépare les étudiants à diriger les discussions sur les lettres d'intention avec les fondateurs et les co-investisseurs.

Leçon 1 • Leviers opérationnels de création de valeur

Appliquez des initiatives de croissance du chiffre d'affaires, d'amélioration des marges et d'optimisation du fonds de roulement dans les sociétés en portfolio. Développe la boîte à outils opérationnelle qui distingue les commanditaires du premier quartile.

Leçon 2 • Intégration post-investissement et plan des 100 premiers jours

Structurez les 100 premiers jours suivant la clôture pour établir la gouvernance, définir les priorités et établir la confiance avec la direction. Convertit la thèse de la transaction en une feuille de route opérationnelle exploitable.

Leçon 3 • Surveillance et rapports sur le portfolio

Construisez des systèmes de surveillance qui suivent les KPI, signalent la sous-performance et soutiennent les rapports des GP aux LP. Assure une surveillance proactive du portfolio plutôt qu'une gestion réactive des crises.

Leçon 4 • Ingénierie financière et structure du capital

Optimisez les niveaux d'endettement, refinancez les facilités de crédit et gérez les recapitalisations par dividendes pour améliorer les rendements. Établit un lien entre les décisions relatives à la structure du capital et l'amélioration du TRI tout au long de la période de détention.

Leçon 1 • Introduction en bourse et mécanique de sortie sur le marché public

Naviguez dans le processus d'introduction en bourse, de la sélection du souscripteur à l'expiration de la période de blocage et aux offres secondaires. Prépare les étudiants à gérer les sorties sur les marchés publics et les distributions aux LP après l'introduction en bourse.

Leçon 2 • Mener un processus de vente concurrentiel

Gérez une mise aux enchères structurée, du ciblage des acheteurs à l'offre finale et à l'exclusivité. Développe les compétences en gestion de processus nécessaires pour maximiser la tension concurrentielle et le prix.

Leçon 3 • Calcul du rendement et rendement du fonds

Calculez le TRI, le MOIC, le DPI, le RVPI et le TVPI au niveau de la transaction et du fonds et attribuez les moteurs de rendement. Boucle le cycle de vie de l'investissement en reliant le produit de la sortie aux mesures du fonds.

Leçon 4 • Cadre d'évaluation des options de sortie

Comparez les sorties par vente stratégique, rachat secondaire, introduction en bourse et recapitalisation selon les dimensions de la valeur, du calendrier et du risque. Développe un cadre décisionnel structuré pour la sélection de la sortie.