Formation analyse du risque de crédit

Leçon 1 • Le cycle de vie du crédit

Retrace une ligne de crédit de l’origine jusqu’au remboursement ou au défaut. Relie les étapes du processus aux événements de risque analysés plus tard dans le cours.

Leçon 2 • Principales parties prenantes des marchés de crédit

Identifie les prêteurs, emprunteurs, garants et régulateurs ainsi que leurs incitations. Fournit un contexte pour comprendre les comportements de prise de risque tout au long du cours.

Leçon 3 • Définition du risque de crédit et de son périmètre

Établit des définitions précises du risque de crédit, du défaut et de la perte. Ancre toutes les analyses ultérieures dans une terminologie partagée et des limites conceptuelles.

Leçon 1 • Mise en forme et normalisation des états financiers

Standardise les données financières pluriannuelles pour la comparaison des tendances et entre pairs. Produit les données ajustées utilisées dans l’analyse des ratios et la modélisation.

Leçon 2 • Analyse des flux de trésorerie

Priorise les flux de trésorerie sur les résultats d’exercice pour l’évaluation de la capacité de service de la dette. Démontre pourquoi le flux de trésorerie disponible est la principale source de remboursement.

Leçon 3 • Lecture du compte de résultat

Se concentre sur la qualité du chiffre d’affaires, les tendances des marges et la couverture des intérêts comme signaux de crédit. Construit l’habitude analytique de remettre en question les bénéfices déclarés.

Leçon 4 • Identification des signaux d’alarme comptables

Forme les analystes à détecter les manipulations, les politiques agressives et les lacunes en matière d’informations. Réduit directement le risque de prêt fondé sur des données financières trompeuses.

Leçon 1 • Ratios de liquidité et de besoin en fonds de roulement

Évalue la solvabilité à court terme via les ratios de liquidité générale, de liquidité immédiate et de trésorerie. Identifie le risque de liquidité qui peut précéder le défaut même pour des entreprises rentables.

Leçon 2 • Analyse des tendances et notation des ratios

Combine plusieurs ratios en une vue de tendance directionnelle et un cadre de notation simple. Prépare les étudiants aux modèles de notation de crédit quantitatifs du chapitre 5.

Leçon 3 • Ratios de couverture et de capacité de service

Quantifie la capacité d’un emprunteur à assurer le service de sa dette à partir des bénéfices et des flux de trésorerie. Relie les ratios de couverture à la conception des covenants abordée dans les chapitres suivants.

Leçon 4 • Techniques de benchmarking sectoriel

Contextualise les ratios dans les normes sectorielles et les différences de modèle économique. Empêche la mauvaise classification du risque due aux structures de capital spécifiques à un secteur.

Leçon 1 • Facteurs de risque environnementaux et opérationnels

Identifie les risques réglementaires, de réputation et opérationnels qui affectent la capacité de remboursement de la dette. Intègre le risque non financier dans l’évaluation globale du crédit.

Leçon 2 • Analyse sectorielle et concurrentielle

Applique des cadres structurés pour évaluer l’attractivité du secteur et l’intensité concurrentielle. Ancre les ratios financiers dans l’environnement d’affaires qui les génère.

Leçon 3 • Évaluation du modèle économique et de la stratégie

Évalue la durabilité du modèle de chiffre d’affaires, la diversification et la cohérence stratégique. Identifie les risques du modèle économique que les seuls états financiers ne peuvent révéler.

Leçon 4 • Qualité de la direction et de la gouvernance

Évalue l’expérience de la direction, la surveillance du conseil d’administration et la structure de propriété en tant que facteurs de crédit. Reconnaît que les défaillances de gouvernance sont une cause majeure de défauts inattendus.

Leçon 1 • Modèles statistiques de crédit

Couvre la régression logistique, l’analyse discriminante et les modèles de survie pour la prédiction des défauts. Relie les résultats statistiques aux seuils de décision de crédit pratiques.

Leçon 2 • Validation et tests de performance du modèle

Applique des tests de discrimination, de calibration et de stabilité pour évaluer la fiabilité du modèle. Garantit que les modèles restent prédictifs à mesure que les conditions économiques changent.

Leçon 3 • Principes de la notation de crédit

Explique la logique des modèles de notation, la sélection des variables et le mappage score-défaut. Établit la base théorique de tous les types de modèles abordés dans ce chapitre.

Leçon 4 • Notation comportementale et à l’octroi

Distingue la notation à l’octroi de la notation comportementale pendant le cycle de vie du crédit. Applique les deux à la surveillance de portefeuille et aux systèmes d’alerte précoce.

Leçon 1 • Éléments essentiels de la documentation de crédit

Examine les dispositions clés des contrats de prêt, des documents de sûreté et des accords intercréditistes. Prépare les analystes à identifier les lacunes documentaires qui augmentent le risque de crédit.

Leçon 2 • Tarification du risque de crédit

Calcule la tarification ajustée au risque en utilisant le coût des ressources, la perte attendue et les objectifs de rendement. Démontre comment les décisions de tarification reflètent l’évaluation du crédit effectuée précédemment.

Leçon 3 • Structures de garantie et de sûreté

Évalue les types de garantie, les méthodes d’évaluation et les exigences de perfectionnement. Quantifie l’effet de réduction des pertes de la sûreté sur la perte attendue.

Leçon 4 • Types de facilités et leurs profils de risque

Compare les prêts à terme, les facilités revolving, les lettres de crédit et les instruments de financement du commerce international. Associe le type de facilité au besoin et au profil de risque de l’emprunteur.

Leçon 1 • Concentration et diversification du portefeuille

Mesure la concentration par nom, secteur et zone géographique et son impact sur la perte du portefeuille. Introduit la diversification comme principal outil d’atténuation du risque.

Leçon 2 • Corrélation de crédit et contagion

Explique comment la corrélation des défauts amplifie les pertes du portefeuille au-delà du risque individuel de l’emprunteur. Relie les concepts de corrélation aux tests de résistance et à l’allocation de fonds propres.

Leçon 3 • Limites de risque de crédit et cadres d’appétence au risque

Conçoit une structure de limites alignée sur l’appétence au risque et la base de fonds propres de l’institution. Démontre comment les limites traduisent la stratégie en décisions de crédit opérationnelles.

Leçon 4 • Provision pour pertes sur prêts et dépréciation

Applique les normes de provisionnement pour pertes de crédit attendues pour classer les prêts par stade et calculer les provisions. Relie le provisionnement à l’information financière et à la conformité réglementaire.

Leçon 1 • Techniques d’atténuation du risque de crédit

Évalue la compensation, les contrats de garantie, les dérivés de crédit et la titrisation comme outils de transfert de risque. Évalue les risques résiduels et de contrepartie introduits par l’atténuation.

Leçon 2 • Conception de scénarios et liens macroéconomiques

Construit des scénarios macroéconomiques défavorables et gravement défavorables et les relie aux paramètres de crédit. Traduit les chocs macroéconomiques en modifications de la PD et de la LGD au niveau de l’emprunteur.

Leçon 3 • Fondamentaux des tests de résistance

Définit les objectifs des tests de résistance, les types de scénarios et les exigences de gouvernance. Positionne les tests de résistance comme un complément prospectif à l’analyse historique du crédit.

Leçon 4 • Intégration des résultats de stress dans les décisions

Traduit les résultats des tests de résistance en planification des fonds propres, ajustements des limites et décisions stratégiques. Boucle la boucle entre la mesure du risque et l’action de gestion du risque.