Formation Gestion des risques et analyse de marché

Leçon 1 • Objectifs et gouvernance de la gestion des risques

Explique pourquoi les entreprises gèrent les risques et comment les structures de gouvernance soutiennent cet objectif. Relie la stratégie de risque à la performance organisationnelle.

Leçon 2 • Taxonomie des risques financiers

Catégorise les risques de marché, de crédit, de liquidité et opérationnels. Fournit le vocabulaire de classification utilisé tout au long du cours.

Leçon 3 • Définir le risque dans les contextes financiers

Établit des définitions précises du risque, de l'incertitude et de l'exposition. Ancre toutes les techniques ultérieures de mesure et d'atténuation des risques.

Leçon 4 • Le processus de gestion des risques

Présente le cycle complet d'identification, d'évaluation, de réponse et de surveillance. Établit le squelette procédural pour tous les chapitres suivants.

Leçon 1 • Techniques de simulation Monte Carlo

Présente la simulation comme un outil pour générer des scénarios de risque et évaluer des instruments complexes. Construit l'intuition pour la modélisation stochastique utilisée dans les tests de résistance.

Leçon 2 • Analyse de régression et de séries temporelles

Applique la régression linéaire et les modèles de séries temporelles aux données financières. Permet la décomposition factorielle et la prévision de la volatilité utilisées dans les chapitres suivants.

Leçon 3 • Fondements des probabilités et des statistiques

Passe en revue les distributions de probabilité, les moments et la théorie de l'échantillonnage pertinents pour la finance. Fournit la base mathématique pour toutes les mesures de risque abordées ultérieurement.

Leçon 4 • Corrélation, dépendance et copules

Va au-delà de la corrélation linéaire pour modéliser le comportement conjoint des queues de distribution entre actifs. Prépare les étudiants à l'agrégation des risques de portefeuille et à la modélisation du crédit.

Leçon 1 • Backtesting et validation de modèles

Teste les modèles VaR et ES par rapport aux pertes réalisées pour évaluer la précision. Présente les normes réglementaires de backtesting et les cadres de feux de circulation.

Leçon 2 • Expected Shortfall et mesures cohérentes

Présente l'Expected Shortfall comme une alternative supérieure à la VaR pour le risque de queue. Explique les propriétés de cohérence qui rendent l'ES préférable dans les cadres réglementaires.

Leçon 3 • Concepts et méthodes de la Value at Risk

Définit la VaR et la calcule à l'aide d'approches paramétriques, historiques et de simulation. Établit la mesure de risque standard de l'industrie pour l'exposition au marché.

Leçon 4 • Estimation et prévision de la volatilité

Couvre les méthodes EWMA, GARCH et de volatilité implicite pour estimer les entrées du risque de marché. Des prévisions de volatilité précises améliorent directement la fiabilité de la VaR et de l'ES.

Leçon 1 • Modèles de défaut structurels et de forme réduite

Oppose l'approche structurelle de Merton aux modèles de forme réduite basés sur l'intensité. Fournit le fondement théorique pour la tarification des spreads de crédit et des CDS.

Leçon 2 • Risque de portefeuille de crédit et concentration

Agrège les expositions de crédit individuelles en distributions de pertes au niveau du portefeuille. Traite de la corrélation, de la concentration et des effets de diversification.

Leçon 3 • Modèles de scoring et de notation de crédit

Examine les approches statistiques et discrétionnaires pour attribuer des scores de solvabilité. Relie les systèmes de notation internes aux exigences réglementaires de fonds propres.

Leçon 4 • Dérivés de crédit et transfert de risque

Explique les swaps sur défaut de crédit, les CLO et les structures synthétiques utilisés pour transférer le risque de crédit. Relie la tarification des dérivés aux modèles de défaut présentés précédemment.

Leçon 1 • Tests de résistance de la liquidité

Conçoit des scénarios de stress idiosyncratiques et de marché pour tester la résilience du financement. Les résultats des tests éclairent la planification d'urgence et le dimensionnement des coussins.

Leçon 2 • Prix de cession interne et coûts de liquidité

Alloue les coûts de liquidité aux lignes métier via le prix de cession interne des fonds. Aligne les incitations métier avec la gestion du risque de liquidité à l'échelle de l'entreprise.

Leçon 3 • Dimensions du risque de liquidité

Distingue la liquidité de financement de la liquidité de marché et explique leur interaction. Établit pourquoi le risque de liquidité nécessite un traitement distinct du risque de marché et de crédit.

Leçon 4 • Métriques de liquidité et ratios réglementaires

Couvre le Liquidity Coverage Ratio et le Net Stable Funding Ratio en tant que normes mondiales. Relie les minimums réglementaires à l'appétence interne pour le risque de liquidité.

Leçon 1 • Méthodes d'évaluation fondamentale

Applique les modèles de flux de trésorerie actualisés, de multiples comparables et d'actualisation des dividendes. Relie les estimations de valeur intrinsèque à l'analyse du rendement ajusté au risque.

Leçon 2 • Analyse technique et indicateurs de marché

Présente les figures chartistes, les indicateurs de momentum et les mesures de largeur de marché. Complète l'analyse fondamentale par des signaux de timing et de sentiment.

Leçon 3 • Analyse des marchés d'actions et de dérivés

Examine les primes de risque actions, les surfaces de volatilité et les signaux des marchés d'options. Intègre les données des dérivés dans les évaluations plus larges du risque de marché.

Leçon 4 • Analyse du marché des titres à revenu fixe

Analyse les courbes des taux, les spreads de crédit et la durée pour évaluer les conditions du marché obligataire. Fournit des outils pour le positionnement et la couverture du risque de taux d'intérêt.

Leçon 1 • Modèles factoriels et décomposition du risque

Applique le CAPM et les modèles multifactoriels pour décomposer le risque de portefeuille en composantes systématique et idiosyncratique. L'attribution factorielle guide la budgétisation active du risque.

Leçon 2 • Attribution de performance et évaluation

Décompose les rendements de portefeuille en effets d'allocation, de sélection et d'interaction. Relie la mesure de la performance à l'évaluation comparative ajustée au risque.

Leçon 3 • Fondements de la théorie moderne du portefeuille

Dérive la frontière efficiente et la ligne du marché des capitaux à l'aide de l'optimisation moyenne-variance. Établit la base théorique de la diversification et de l'arbitrage risque-rendement.

Leçon 4 • Budgétisation et allocation du risque

Alloue le capital de risque entre les actifs et les stratégies à l'aide de méthodes basées sur les contributions. Garantit que le risque de portefeuille est distribué intentionnellement plutôt que par accident.

Leçon 1 • Reporting des risques et communication avec le conseil

Conçoit des tableaux de bord des risques et des rapports destinés au conseil qui traduisent les résultats quantitatifs en décisions. Une communication efficace boucle la boucle entre la mesure des risques et la gouvernance.

Leçon 2 • Analyse de scénarios et tests de résistance

Conçoit des scénarios macroéconomiques et de stress inversé pour tester la résilience à l'échelle de l'entreprise. Les résultats des tests alimentent la planification du capital et la prise de décision stratégique.

Leçon 3 • Conception d'un cadre de gestion des risques d'entreprise

Structure un programme ERM intégré couvrant toutes les catégories de risques matériels. Aligne l'appétence au risque, la gouvernance et la stratégie dans un modèle opérationnel cohérent.

Leçon 4 • Capital économique et ICAAP

Quantifie le capital nécessaire pour absorber les pertes inattendues sur tous les types de risques. Relie l'évaluation interne de l'adéquation des fonds propres aux exigences réglementaires de capital.