Cours de modélisation financière sur Excel

Leçon 1 • Mécanismes fondamentaux des formules

Présente la syntaxe des formules, la priorité des opérateurs et les types d'erreurs. Fournit la maîtrise des formules nécessaire à chaque tâche de modélisation ultérieure.

Leçon 2 • Bonnes pratiques d'organisation du classeur

Établit des conventions de nommage, un code couleur pour les onglets et des normes de liaison entre feuilles. Prépare les étudiants à construire des modèles multi-feuilles structurés et maintenables.

Leçon 3 • Interface et navigation Excel

Aborde le ruban, la structure du classeur et les raccourcis clavier essentiels pour la rapidité. Établit l'efficacité de base attendue tout au long du cours.

Leçon 1 • Fonctions mathématiques et statistiques

Applique SUMIF, COUNTIF, AVERAGEIF et les calculs matriciels pour agréger les données financières. Prend en charge les tableaux récapitulatifs et les calculs d'indicateurs clés de performance (KPI) dans les modèles.

Leçon 2 • Fonctions de date et de texte

Aborde EDATE, EOMONTH, YEAR, MONTH et la manipulation de texte pour les modèles basés sur les périodes. Permet une construction précise des chronologies et l'automatisation des libellés.

Leçon 3 • Fonctions de recherche et de référence

Enseigne VLOOKUP, HLOOKUP, INDEX et MATCH pour la récupération dynamique de données. Permet aux modèles d'extraire des entrées à partir de tableaux sans valeurs codées en dur.

Leçon 4 • Présentation des fonctions financières

Présente NPV, IRR, PMT, FV et PV comme outils financiers intégrés. Relie directement la bibliothèque de fonctions d'Excel aux concepts financiers fondamentaux utilisés dans les modèles.

Leçon 1 • Principes d'architecture du modèle

Définit le cadre entrée-calcul-sortie et la règle de la source unique de vérité. Empêche la logique circulaire et les valeurs codées en dur qui compromettent l'intégrité du modèle.

Leçon 2 • Vérification des erreurs et audit du modèle

Utilise les antécédents, les dépendants et les contrôles d'équilibre pour valider la logique du modèle. Les étudiants apprennent à construire des modèles auto-auditables qui signalent automatiquement les incohérences.

Leçon 3 • Feuilles d'hypothèses et de moteurs

Construit un onglet d'hypothèses centralisé qui alimente tous les calculs. Apprend aux étudiants à isoler les variables afin que les modèles puissent être mis à jour avec un minimum de reprise.

Leçon 1 • Méthodes de prévision du chiffre d'affaires

Aborde les approches de projection du chiffre d'affaires par volume-prix, taux de croissance et part de marché. Les étudiants sélectionnent la méthode appropriée en fonction du type de modèle d'entreprise.

Leçon 2 • Coût des marchandises vendues et marge brute

Modélise le COGS en pourcentage du chiffre d'affaires et selon une structure fixe-plus-variable. Établit la marge brute comme principal moteur de rentabilité dans le modèle.

Leçon 3 • Éléments hors exploitation et résultat net

Modélise les charges d'intérêts, les provisions fiscales et les éléments non récurrents pour parvenir au résultat net. Prépare le compte de résultat pour le lier au bilan et au tableau des flux de trésorerie.

Leçon 1 • Calendrier de la dette et des capitaux propres

Modélise les tirages sur la dette, les remboursements et les émissions de capitaux propres pour compléter le bilan. Garantit que les activités de financement sont capturées dans le tableau des flux de trésorerie.

Leçon 2 • Intégration du modèle à trois états

Relie les trois états financiers afin que les variations dans l’un se répercutent automatiquement dans les autres. Les étudiants vérifient l’intégrité du modèle à l’aide d’une balance de vérification et d’un rapprochement de trésorerie.

Leçon 3 • Calendrier du besoin en fonds de roulement

Modélise les comptes clients, les stocks et les comptes fournisseurs à l'aide de moteurs basés sur le nombre de jours. Les variations du besoin en fonds de roulement alimentent directement le tableau des flux de trésorerie.

Leçon 4 • Construction du tableau des flux de trésorerie

Construit le tableau des flux de trésorerie selon la méthode indirecte à partir des sections d'exploitation, d'investissement et de financement. Le solde de trésorerie de clôture est lié au bilan pour confirmer l'équilibre du modèle.

Leçon 1 • Tableaux de données pour l'analyse de sensibilité

Construit des tableaux de données à une et deux variables pour montrer les plages de résultats en fonction des moteurs clés. Traduit les sorties du modèle en grilles de sensibilité prêtes pour la décision.

Leçon 2 • Applications de la valeur cible et du solveur

Applique la valeur cible et le solveur pour rétrocalculer les entrées requises pour une sortie cible donnée. Utile pour l'analyse du seuil de rentabilité et l'optimisation sous contraintes.

Leçon 3 • Diagrammes en tornade et en cascade

Crée des diagrammes en tornade et en cascade pour visualiser l'impact des moteurs et les ponts de valeur. Communique clairement les conclusions de l'analyse de sensibilité à des publics non techniques.

Leçon 1 • Analyse des sociétés comparables

Construit un tableau de comparables boursiers utilisant les multiples EV/EBITDA, P/E et de chiffre d'affaires. Compare l'entreprise cible à ses pairs pour dériver une fourchette de valeur implicite du marché.

Leçon 2 • Récapitulatif d'évaluation « football field »

Combine le DCF, les comparables boursiers et les comparables de transactions dans un diagramme « football field ». Présente une fourchette d'évaluation consolidée pour la communication avec les parties prenantes.

Leçon 3 • Modèle de flux de trésorerie actualisés (DCF)

Construit un DCF à partir des projections de flux de trésorerie disponible, du WACC et de la valeur terminale. Produit une estimation de valeur intrinsèque liée directement au modèle à trois états.

Leçon 1 • Tableaux dynamiques et fonctions de déversement

Utilise FILTER, SORT, UNIQUE et SEQUENCE pour créer des plages de sortie dynamiques. Réduit les mises à jour manuelles et permet la création de tableaux récapitulatifs auto-actualisés.

Leçon 2 • Notions de base sur les macros et l'automatisation

Enregistre et édite des macros simples pour automatiser les tâches de modèle répétitives. Introduit les concepts VBA sans nécessiter de connaissances complètes en programmation.

Leçon 3 • Tableaux croisés dynamiques pour les synthèses financières

Construit des tableaux croisés dynamiques à partir des données de sortie du modèle pour créer des vues récapitulatives flexibles. Permet une analyse rapide des données financières sans modifier le modèle de base.

Leçon 4 • Conception de tableau de bord interactif

Combine des graphiques, des segments et des contrôles de formulaire dans une seule feuille de tableau de bord exécutif. Offre aux parties prenantes une vue en libre-service des principales sorties du modèle.