Cours plan de financement

Leçon 1 • Aperçu des sources de financement

Passe en revue les principales catégories de financement : dette, fonds propres et instruments hybrides. Fournit une carte de référence pour une étude approfondie dans les chapitres suivants.

Leçon 2 • Le document du plan de financement

Décrit la structure standard et l'objectif d'un plan de financement écrit. Les étudiants reconnaissent ce que contient un document professionnel et complet.

Leçon 3 • Parties prenantes et décideurs

Cartographie les parties prenantes internes et externes impliquées dans les décisions de financement. Clarifie comment chaque partie prenante influence la conception et l'approbation du plan.

Leçon 4 • Qu'est-ce qu'un plan de financement

Définit un plan de financement et le distingue d'un budget ou d'un plan d'affaires. Établit le vocabulaire utilisé tout au long du cours.

Leçon 1 • Identification des écarts de financement à partir des états financiers

Apprend à repérer les insuffisances de trésorerie et les déficits de capital dans les états financiers historiques. Fait le pont entre l'analyse financière et la nécessité d'un plan de financement structuré.

Leçon 2 • Ratios financiers clés pour le financement

Présente les ratios de levier, de couverture et de liquidité utilisés par les prêteurs et les investisseurs. Les étudiants appliquent les ratios pour évaluer l'éligibilité au financement d'une entreprise.

Leçon 3 • Essentiels du tableau des flux de trésorerie

Distingue les flux de trésorerie d'exploitation, d'investissement et de financement. Démontre pourquoi le flux de trésorerie, et non le bénéfice, détermine la faisabilité du plan de financement.

Leçon 4 • Analyse du compte de résultat

Couvre les postes de revenus, de coûts et de bénéfices pertinents pour les décisions de financement. Relie les indicateurs de rentabilité au service de la dette et aux attentes de rendement des investisseurs.

Leçon 1 • Structuration de la dette et échéanciers de remboursement

Enseigne les profils d'amortissement, les remboursements in fine et les périodes de différé. Les étudiants conçoivent des échéanciers de remboursement alignés sur les flux de trésorerie projetés.

Leçon 2 • Prêts bancaires et facilités de crédit

Couvre les prêts à terme, les crédits renouvelables et les découverts comme principaux outils d'emprunt. Explique comment chaque produit répond à différents besoins de liquidité et d'investissement.

Leçon 3 • Obligations et titres de créance

Explique les obligations d'entreprise, les billets de trésorerie et les placements privés comme dette de marché de capitaux. Relie les conditions d'émission à la taille de l'entreprise et à son profil de crédit.

Leçon 4 • Financement adossé à des actifs et garanti

Couvre le financement adossé aux comptes clients, aux stocks et aux immobilisations. Démontre comment la qualité des actifs détermine la capacité d'emprunt.

Leçon 1 • Fondamentaux du financement par fonds propres

Définit les actions ordinaires et privilégiées et leurs droits dans une structure de capital. Établit l'arbitrage entre contrôle et accès au capital.

Leçon 2 • Capital-investissement et capital-risque

Couvre la manière dont les investisseurs privés fournissent des capitaux de croissance et de rachat. Explique la thèse d'investissement, les attentes de rendement et les mécanismes de sortie.

Leçon 3 • Instruments hybrides : mezzanine et obligations convertibles

Explique la dette mezzanine, les obligations convertibles et les bons de souscription comme instruments faisant le pont entre la dette et les fonds propres. Analyse quand le financement hybride réduit le coût global du capital.

Leçon 4 • Choisir entre dette et fonds propres

Applique les critères de coût du capital et de contrôle au choix entre dette et fonds propres. Intègre les chapitres précédents dans un cadre décisionnel structuré.

Leçon 1 • Optimisation de la structure à travers les étapes de l'entreprise

Montre comment la structure de capital optimale évolue de la start-up à la maturité. Aligne la combinaison de financement avec la phase de croissance et la tolérance au risque.

Leçon 2 • Coût moyen pondéré du capital

Enseigne le calcul du CMPC et son utilisation comme taux de rendement minimal et donnée d'entrée de la valorisation. Relie les choix de structure du capital au coût global de financement de l'entreprise.

Leçon 3 • Essentiels de la théorie de la structure du capital

Présente les perspectives de la théorie de l'arbitrage, de l'ordre hiérarchique et du market timing. Fournit la base théorique pour les décisions de structure du capital dans la pratique.

Leçon 4 • Ratios de levier et fourchettes cibles

Définit les références de levier standard du secteur et comment définir les fourchettes cibles. Les étudiants calibrent le levier en fonction de la stabilité des flux de trésorerie et de la base d'actifs.

Leçon 1 • Prévision des revenus et des coûts

Couvre les méthodes de prévision descendantes et ascendantes pour les revenus et les coûts opérationnels. Établit la base de projection qui alimente tous les calculs de financement en aval.

Leçon 2 • Planification des dépenses d'investissement et du besoin en fonds de roulement

Quantifie l'investissement en immobilisations et en besoin en fonds de roulement comme principaux facteurs de financement. Relie les cycles d'investissement et de besoin en fonds de roulement au calendrier des besoins de trésorerie.

Leçon 3 • Construction du modèle à trois états

Intègre les projections du compte de résultat, du bilan et du tableau des flux de trésorerie en un seul modèle. Assure la cohérence interne entre tous les états financiers.

Leçon 4 • Analyse de scénarios et de sensibilité

Teste comment les changements dans les hypothèses clés affectent le besoin de financement. Produit une fourchette de besoins de financement pour les cas de base, optimiste et pessimiste.

Leçon 1 • Présentation aux prêteurs et investisseurs

Prépare les étudiants à présenter et défendre le plan de financement lors de réunions formelles. Couvre la préparation aux questions-réponses, la gestion des objections et le processus de suivi.

Leçon 2 • Term Sheet et conditions de financement clés

Explique les composants d'un term sheet et comment les conditions affectent l'économie du plan. Les étudiants évaluent et négocient les principales dispositions financières et protectrices.

Leçon 3 • Définition de la stratégie de financement

Traduit les besoins de financement et les objectifs de structure du capital en une stratégie de financement claire. Aligne la sélection des instruments avec les objectifs commerciaux et les attentes des parties prenantes.

Leçon 4 • Tableau des sources et des utilisations des fonds

Construit le tableau des sources et des utilisations comme résumé central du plan de financement. Assure que chaque source de financement est appariée à une utilisation spécifique du capital.

Leçon 1 • Suivi des clauses restrictives financières

Établit un processus de suivi des ratios de clauses restrictives par rapport aux seuils contractuels. Empêche le défaut technique grâce à un signalement précoce et une communication proactive avec le prêteur.

Leçon 2 • Analyse de la variance des flux de trésorerie

Compare les flux de trésorerie réels aux projections pour identifier les écarts par rapport au plan. Relie les causes profondes des écarts aux ajustements spécifiques du plan de financement.

Leçon 3 • Reporting aux parties prenantes après la clôture

Définit les obligations de reporting continu envers les prêteurs, investisseurs et conseils d'administration. Construit la crédibilité grâce à une communication financière transparente, ponctuelle et précise.

Leçon 4 • Révision du plan de financement

Enseigne un processus structuré de mise à jour du plan de financement lorsque les conditions changent. Garantit que le plan révisé reste cohérent en interne et approuvé par les parties prenantes.