Formation en modélisation financière

Leçon 1 • Ce que font les modèles financiers

Définit les modèles financiers, leurs objectifs commerciaux et leurs types courants. Ancre tout le travail technique ultérieur dans un contexte réel de prise de décision.

Leçon 2 • Bonnes pratiques d'architecture de tableur

Établit des conventions structurelles pour les modèles professionnels. Couvre la mise en page, le codage couleur et la séparation des entrées, des calculs et des sorties.

Leçon 3 • Boîte à outils de formules essentielles

Présente les formules essentielles utilisées dans tous les modèles financiers. Assure la maîtrise avant l'introduction d'une logique plus complexe dans les chapitres suivants.

Leçon 1 • Construction du tableau des flux de trésorerie

Couvre les méthodes directe et indirecte pour construire les tableaux des flux de trésorerie. Lie les activités d'exploitation, d'investissement et de financement au bilan.

Leçon 2 • Structure et logique du compte de résultat

Décompose les postes de revenus, de coûts et de bénéfices ainsi que leurs inducteurs. Fournit le point de départ de haut niveau pour toutes les constructions de modèles intégrés.

Leçon 3 • Mécanique du bilan

Explique les classifications des actifs, des passifs et des capitaux propres et leurs relations. Établit l'équation comptable comme un contrôle d'intégrité du modèle.

Leçon 1 • Référencement par sociétés comparables

Utilise les données de groupes de pairs pour calibrer et valider les prévisions internes. Ancre les projections dans des preuves de marché observables plutôt que dans de pures hypothèses.

Leçon 2 • Cadres de scénarios et de sensibilité

Structure les scénarios de base, haussier et baissier autour des inducteurs de prévision clés. Permet un changement rapide de scénario sans compromettre l'intégrité du modèle.

Leçon 3 • Analyse des tendances et méthodes statistiques

Applique la régression, les moyennes mobiles et la décomposition de la croissance aux données historiques. Produit des prévisions de base statistiquement fondées pour les entreprises stables.

Leçon 1 • Définition des hypothèses et des inducteurs

Identifie les hypothèses opérationnelles et financières clés qui alimentent le modèle. Sépare systématiquement les entrées codées en dur des projections basées sur des formules.

Leçon 2 • Bouclage du tableau des flux de trésorerie et équilibrage

Complète le tableau des flux de trésorerie et résout la relation circulaire dette-trésorerie. Fournit un modèle intégré dynamique entièrement équilibré.

Leçon 3 • Projection du bilan

Construit des échéanciers prospectifs du bilan liés aux sorties du compte de résultat. Introduit les échéanciers de report pour le besoin en fonds de roulement et les immobilisations corporelles.

Leçon 1 • Synthèse et présentation de l'évaluation

Combine les sorties des DCF, des comparables et des transactions antérieures en une fourchette d'évaluation unifiée. Prépare des résumés d'évaluation clairs et défendables pour les décideurs.

Leçon 2 • Analyse des transactions antérieures

Extrait les multiples d'acquisition des données historiques de transactions pour évaluer une cible. Met en évidence les primes de contrôle et les ajustements spécifiques à la transaction par rapport aux comparables boursiers.

Leçon 3 • Analyse de sociétés comparables

Obtient des multiples d'évaluation à partir d'un groupe de pairs pour évaluer une entreprise cible. Enseigne la sélection des multiples, l'analyse des spreads et les fourchettes de valeurs implicites.

Leçon 1 • Cadre du modèle de fusion

Présente la structure et l'objectif d'un modèle de combinaison M&A. Couvre la séquence des étapes, des modèles autonomes aux états financiers combinés pro forma.

Leçon 2 • Modélisation des synergies

Quantifie les synergies de revenus et de coûts et les intègre progressivement dans le modèle combiné. Distingue les synergies réalisables des estimations ambitieuses avec une pondération probabiliste.

Leçon 3 • Analyse de l'accrétion et de la dilution

Mesure l'impact d'une transaction sur le bénéfice par action de l'acquéreur. Évalue comment la composition de la contrepartie et les synergies modifient le résultat d'accrétion/dilution.

Leçon 1 • Échéancier de la dette et remboursement accéléré

Modélise l'amortissement obligatoire, les intérêts PIK et le remboursement accéléré optionnel. Montre comment le remboursement de la dette génère de la valeur pour les capitaux propres au fil du temps.

Leçon 2 • Analyse des rendements et scénarios de sortie

Calcule le TRI et le MOIC pour de multiples multiples de sortie et durées de détention. Identifie les inducteurs de valeur clés et les sensibilités de rendement pour le sponsor.

Leçon 3 • Intégration du modèle opérationnel

Intègre le modèle à trois états financiers de l'entreprise cible dans le cadre LBO. Garantit que les flux d'EBITDA, de dépenses d'investissement et de besoin en fonds de roulement alimentent correctement le service de la dette.

Leçon 1 • Automatisation avec les macros et VBA

Automatise les tâches répétitives du modèle à l'aide de macros enregistrées et de scripts VBA de base. Réduit considérablement les erreurs manuelles et accélère les cycles d'actualisation du modèle.

Leçon 2 • Revue du modèle et assurance qualité

Établit un processus d'assurance qualité systématique pour la revue des modèles avant la livraison. Couvre les protocoles de revue par les pairs, les tests de résistance et les normes de documentation.

Leçon 3 • Présentation des sorties du modèle aux parties prenantes

Traduit les résultats du modèle en récits structurés pour les publics non techniques. Couvre la conception des diapositives, la présentation orale et la gestion des questions difficiles.

Leçon 4 • Conception de tableaux de bord pour la direction

Traduit les sorties complexes du modèle en tableaux de bord concis et visuellement percutants. Applique les principes de sélection de graphiques, de mise en page et d'annotation pour les publics dirigeants.