Corso di fondamenti di finanza

Lezione 1 • Partecipanti ai Sistemi Finanziari

Mappa gli attori chiave—famiglie, imprese, banche e mercati—e il modo in cui interagiscono. Comprendere queste relazioni chiarisce come il denaro fluisce attraverso un'economia.

Lezione 2 • Vocabolario Finanziario di Base

Introduce i termini essenziali utilizzati in ogni analisi e rendicontazione finanziaria. Un vocabolario preciso consente una lettura accurata dei documenti finanziari e delle conversazioni.

Lezione 3 • Che Cos'è la Finanza e Perché è Importante

Definisce la finanza come la gestione del denaro, del tempo e del rischio a livello di individui, imprese e governi. Stabilisce perché l'alfabetizzazione finanziaria è essenziale per il processo decisionale professionale.

Lezione 1 • Note e Informazioni Integrative nei Bilanci

Spiega il ruolo delle note a piè di pagina, delle informative sui principi contabili e dei dati di settore nelle relazioni annuali. Gli studenti imparano dove si nascondono i dettagli critici oltre i numeri principali.

Lezione 2 • Il Rendiconto Finanziario

Distingue i flussi di cassa operativi, di investimento e di finanziamento e spiega perché la cassa differisce dal profitto. Gli studenti utilizzano questo prospetto per valutare la liquidità effettiva.

Lezione 3 • Comprendere lo Stato Patrimoniale

Scompone attività, passività e patrimonio netto e spiega l'equazione contabile. Gli studenti imparano come lo stato patrimoniale rifletta la posizione finanziaria di un'azienda in un dato momento.

Lezione 4 • Collegare i Tre Prospetti

Mostra come l'utile netto, le variazioni dello stato patrimoniale e i flussi di cassa si interconnettono in tutti e tre i report. La lettura integrata previene l'errata interpretazione di ogni singolo prospetto.

Lezione 1 • Indici di Efficienza e di Attività

Valuta quanto bene un'azienda utilizza le attività per generare ricavi attraverso metriche di rotazione. Gli indici di efficienza rivelano colli di bottiglia operativi e la qualità della gestione delle attività.

Lezione 2 • Indici di Liquidità e Solvibilità

Misura la capacità di un'azienda di far fronte alle obbligazioni a breve termine e di sostenere il debito a lungo termine. Gli studenti distinguono tra rischio di liquidità immediato e rischio di solvibilità strutturale.

Lezione 3 • Indici di Redditività

Calcola il margine lordo, il margine operativo, il margine netto, il ROA e il ROE per misurare la capacità di generare utili. Questi indici rivelano con quanta efficacia un'azienda converte i ricavi in profitto.

Lezione 4 • Indici di Mercato e Valutazione

Introduce il rapporto prezzo/utili, prezzo/patrimonio netto e EV/EBITDA come segnali di performance basati sul mercato. Gli studenti collegano i dati contabili alle aspettative degli investitori e alla determinazione dei prezzi di mercato.

Lezione 1 • Tassi di Attualizzazione e Rischio

Spiega come il rischio, l'inflazione e il costo opportunità determinano il tasso di attualizzazione appropriato. La scelta del tasso corretto è fondamentale per produrre valutazioni valide.

Lezione 2 • Valore Attuale Netto e Regole Decisionali

Applica il VAN per valutare se un investimento crea o distrugge valore rispetto al suo costo. Gli studenti utilizzano il VAN come strumento decisionale primario per l'allocazione del capitale.

Lezione 3 • Tasso Interno di Rendimento e Payback

Calcola il TIR e il periodo di recupero come metriche di investimento alternative e ne identifica i limiti. Gli studenti comprendono quando ciascuna metrica è appropriata e quando il VAN dovrebbe prevalere su di esse.

Lezione 4 • Rendite e Perpetuità

Calcola i valori attuali e futuri di rendite ordinarie, rendite anticipate e perpetuità. Questi modelli si applicano direttamente a prestiti, leasing, obbligazioni e valutazione dei dividendi.

Lezione 1 • Analisi degli Scostamenti e Controllo del Budget

Confronta i risultati effettivi con il budget, calcola gli scostamenti e ne diagnostica le cause profonde. L'analisi degli scostamenti chiude il ciclo tra pianificazione e performance operativa.

Lezione 2 • Previsione dei Flussi di Cassa

Proietta le entrate e le uscite di cassa mensili per identificare i gap di finanziamento prima che si verifichino. La previsione di cassa previene l'insolvenza anche quando un'azienda è redditizia sulla carta.

Lezione 3 • Scopo e Tipologie di Budget

Distingue i budget operativi, di capitale, di cassa e master e spiega il ruolo di pianificazione di ciascuno. Comprendere i tipi di budget previene l'uso improprio e l'errata interpretazione dei piani finanziari.

Lezione 4 • Pianificazione di Scenario e di Sensitività

Costruisce scenari base, ottimistici e pessimistici e testa la sensitività del budget alle ipotesi chiave. La pianificazione degli scenari prepara le organizzazioni a rispondere rapidamente a condizioni mutevoli.

Lezione 1 • Costi Pertinenti per il Processo Decisionale

Identifica quali costi sono pertinenti per decisioni specifiche, come la scelta tra produrre internamente o acquistare all'esterno, gli ordini speciali e l'eliminazione di prodotti o segmenti. I costi irrilevanti, come quelli sommersi e fissi, sono esclusi per evitare scelte distorte.

Lezione 2 • Allocazione dei Costi e Costi Generali

Spiega come i costi indiretti vengono assegnati a prodotti o reparti utilizzando basi di allocazione. Una corretta allocazione dei costi generali previene errori di prezzo e una rendicontazione distorta della redditività.

Lezione 3 • Costi Fissi, Variabili e Misti

Classifica i costi in base al comportamento rispetto al volume di produzione e spiega il loro impatto sulla redditività. Una corretta classificazione dei costi è il prerequisito per ogni analisi dei costi manageriale.

Lezione 4 • Analisi del Margine di Contribuzione

Calcola il margine di contribuzione unitario e il rapporto per misurare la capacità di generare profitto di ciascun prodotto. Il margine di contribuzione guida i prezzi minimi, il mix di prodotti e le decisioni di interruzione.

Lezione 1 • Leva Finanziaria e Trade-off della Struttura del Capitale

Esamina come il debito amplifichi i rendimenti e il rischio ed esplora il trade-off tra scudo fiscale e difficoltà finanziaria. Gli studenti valutano i livelli di leva finanziaria ottimali per diversi profili aziendali.

Lezione 2 • Politica dei Dividendi e Utili non Distribuiti

Analizza come le decisioni sui dividendi influenzano il valore per gli azionisti, gli utili non distribuiti e la capacità di finanziamento futura. Gli studenti comprendono l'effetto segnaletico delle variazioni dei dividendi sulla percezione degli investitori.

Lezione 3 • Costo Medio Ponderato del Capitale

Combina i costi delle componenti ponderati in base alle proporzioni della struttura del capitale per determinare il WACC dell'azienda. Il WACC funge da tasso di attualizzazione per le decisioni di investimento e la valutazione aziendale.

Lezione 4 • Costo del Debito e del Capitale Proprio

Calcola il costo del debito al netto delle imposte e il costo del capitale proprio utilizzando gli approcci del modello di crescita dei dividendi e del CAPM. Ciascun costo componente confluisce direttamente nel costo medio ponderato del capitale.

Lezione 1 • Gestione del Capitale Circolante

Ottimizza la gestione di crediti, scorte e debiti per massimizzare il flusso di cassa operativo. Un capitale circolante efficiente riduce il fabbisogno di finanziamento e migliora la liquidità.

Lezione 2 • Metodi di Valutazione Aziendale

Applica i metodi del DCF, delle società comparabili e delle transazioni precedenti per stimare il valore intrinseco e di mercato. Ciascun metodo ha ipotesi distinte che influenzano quando è più appropriato.

Lezione 3 • Capital Budgeting per Progetti Strategici

Applica VAN, TIR e analisi di scenario a grandi investimenti strategici pluriennali con flussi di cassa incerti. Gli studenti costruiscono modelli completi di capital budgeting per la valutazione di progetti reali.

Lezione 4 • Fusioni, Acquisizioni e Finanza per la Crescita

Introduce la logica delle M&A, la valutazione delle sinergie, le strutture delle operazioni e la finanza dell'integrazione post-fusione. Gli studenti valutano se la crescita per acquisizioni crea o distrugge valore per gli azionisti.