M&A Due Diligence Eğitimi

Ders 1 • Durum Tespitinin Amacı ve Kapsamı

Durum tespiti hedeflerini, risk tanımlamayı ve değer doğrulamasını tanımlar. Araştırma çalışmasını anlaşma fiyatlandırması ve müzakere sonuçlarına bağlar.

Ders 2 • Durum Tespiti Çalışma Akışı Genel Bakışı

Finansal, hukuki, ticari, operasyonel ve İK olmak üzere başlıca işlevsel çalışma akışlarını haritalandırır. Öğrencilere paralel araştırmaları koordine etmek için bir zihinsel model sunar.

Ders 3 • Proje Yönetişimi ve Ekip Yapısı

Anlaşma ekiplerinin nasıl organize edildiğini, rollerin nasıl atandığını ve kararların nasıl üst mercilere iletildiğini açıklar. Öğrencileri yapılandırılmış bir durum tespiti ekibi içinde etkin bir şekilde çalışmaya hazırlar.

Ders 1 • Veri Odası Kurulumu ve Yönetimi

Sanal veri odası yapısını, erişim kontrollerini ve belge indekslemeyi kapsar. Verimli veri odası yönetimi, tüm çalışma akışlarında bilgi toplamayı hızlandırır.

Ders 2 • Bilgi Talepleri ve Yönetimi

Hedef şirkete bilgi taleplerinin nasıl taslağının hazırlanacağını, gönderileceğini ve takip edileceğini açıklar. Sistematik talep yönetimi, durum tespiti sürecindeki boşlukları ve gecikmeleri azaltır.

Ders 3 • Kapsam Belirleme ve İş Planlaması

Anlaşma hedeflerinin önceliklendirilmiş bir durum tespiti kapsamına ve zaman çizelgesine nasıl dönüştürüleceğini öğretir. Tüm çalışmanın verimliliğini ve eksiksizliğini doğrudan şekillendirir.

Ders 4 • Paydaş İletişimi ve Raporlama

İletişim ritimleri, durum raporlama formatları ve üst mercilere bildirim protokolleri oluşturur. Anlaşma yöneticilerini bilgilendirir ve süreç boyunca zamanında karar alınmasını sağlar.

Ders 1 • Geçmiş Finansal Tabloların Analizi

Gelir tablolarının, bilançoların ve nakit akış tablolarının sistematik olarak incelenmesini öğretir. Sonraki tüm finansal analizler için gereken temel finansal resmi oluşturur.

Ders 2 • Finansal Tahminler ve İş Planı İncelemesi

Yönetim tahminlerini makullük, temel varsayımlar ve olumsuz senaryolar açısından değerlendirir. Tahminlerin stres testi, değerleme aralıklarını ve anlaşma yapılandırma kararlarını bilgilendirir.

Ders 3 • İşletme Sermayesi Analizi

İşletme sermayesi bileşenlerini, mevsimselliği ve hedef sabitlemeyi inceler. Doğru işletme sermayesi analizi, kapanıştaki satın alma fiyatı düzeltmelerini doğrudan etkiler.

Ders 4 • Borç, Yükümlülükler ve Bilanço Dışı Kalemler

Finansal borcu, koşullu yükümlülükleri ve bilanço dışı yükümlülükleri belirler. Bu kalemler doğrudan özsermaye değerini düşürür ve anlaşma fiyatlandırmasında yakalanmalıdır.

Ders 1 • Sinerji Belirleme ve Doğrulama

Gelir ve maliyet sinerjilerini ayırt eder, ulaşılabilirliği değerlendirir ve zamanlamayı tahmin eder. Gerçekçi sinerji tahminleri, anlaşma değerlemesi ve entegrasyon planlaması için temel girdilerdir.

Ders 2 • Pazar Büyüklüğü ve Dinamikleri

Hedefin erişilebilir pazarını tanımlama, büyüklüğünü belirleme ve bölümlendirme yöntemlerini öğretir. Pazar büyüklüğü ve büyüme oranı, iş planındaki gelir varsayımlarının temelini oluşturur.

Ders 3 • Rekabet Ortamı Analizi

Doğrudan ve dolaylı rakipleri, pazar paylarını ve rekabetçi konumlandırmayı haritalandırır. Rekabet yoğunluğunu anlamak, hedefin marjları sürdürme ve iş kazanma yeteneğini doğrular.

Ders 4 • Müşteri ve Gelir Kalitesi

Gelir dayanıklılığını değerlendirmek için müşteri yoğunlaşmasını, elde tutma oranlarını ve sözleşme koşullarını analiz eder. Yüksek müşteri yoğunlaşması veya kaybetme riski, öngörülen nakit akışlarını doğrudan tehdit eder.

Ders 1 • Kurumsal Yapı ve Mülkiyet İncelemesi

Tüzel kişilik yapısını, mülkiyet geçmişini ve sermaye tablolarını inceler. Hisselerin ve varlıkların temiz tapusu, hukuken geçerli bir işlem için ön koşuldur.

Ders 2 • Dava ve Uyuşmazlık Riski

Devam eden davaları, mevzuat soruşturmalarını ve çözülmemiş uyuşmazlıkları belirler. Dava riskinin ölçülmesi, tazminat müzakerelerini ve emanet düzenlemelerini bilgilendirir.

Ders 3 • Mevzuata Uygunluk İncelemesi

Hedefin geçerli sektör düzenlemelerine, lisanslarına ve izinlerine uyumunu değerlendirir. Uyumsuzluk, kapanışı geciktirebilir, düzeltici önlem gerektirebilir veya kapanış sonrası yükümlülük yaratabilir.

Ders 4 • Rekabet Hukuku ve Birleşme Kontrolü Hususları

Birleşme bildirim eşiklerini, dosyalama gerekliliklerini ve olası rekabet endişelerini değerlendirir. Erken rekabet hukuku değerlendirmesi, anlaşma gecikmelerini önler ve yapısal çözümleri bilgilendirir.

Ders 1 • Ölçeklenebilirlik ve Entegrasyon Hazırlığı

Operasyonların ve teknolojinin iş planını ve entegrasyonu desteklemek için ölçeklenip ölçeklenemeyeceğini değerlendirir. Hazırlık eksiklikleri, entegrasyon zaman çizelgelerini ve kapanış sonrası değer yaratımını doğrudan etkiler.

Ders 2 • Fikri Mülkiyet Değerlendirmesi

Sahip olunan ve lisanslanan fikri mülkiyeti, faaliyet özgürlüğü risklerini ve fikri mülkiyet korumasının yeterliliğini belirler. Fikri mülkiyet genellikle temel bir değer unsurudur ve uygun şekilde sahip olunduğu ve savunulabilir olduğu doğrulanmalıdır.

Ders 3 • Operasyonlar ve Tedarik Zinciri İncelemesi

Üretim kapasitesini, tedarik zinciri dayanıklılığını ve operasyonel verimlilik ölçütlerini değerlendirir. Operasyonel zayıflıklar, öngörülen marjları aşındırabilir ve kapanış sonrası önemli yatırım gerektirebilir.

Ders 4 • Teknoloji Altyapısı Değerlendirmesi

İş ihtiyaçlarına göre BT sistemlerini, mimarisini ve teknik borcunu inceler. Teknoloji eksiklikleri, kapanış sonrası entegrasyon maliyetleri ve operasyonel aksama yaratabilir.

Ders 1 • Ücret, Yan Haklar ve Özsermaye İncelemesi

Toplam ücret yapılarını, yan hak yükümlülüklerini ve özsermaye teşvik planlarını analiz eder. Gizli ücret yükümlülükleri ve özsermaye fazlalığı, anlaşma ekonomisini doğrudan etkiler.

Ders 2 • Organizasyonel Kültür Değerlendirmesi

Liderlik tarzını, değer uyumunu ve devralan şirketle kültürel uyumluluğu değerlendirir. Kültürel uyumsuzluk, başarısız entegrasyonların ve yetenek kaybının önde gelen nedenlerinden biridir.

Ders 3 • İşgücü Analizi ve Kilit Yetenek

Çalışan sayısını, beceri dağılımını ve kritik çalışanların belirlenmesini inceler. Kapanış sonrası kilit yeteneklerin kaybı, anlaşma değerinin en yaygın kayıp nedenlerinden biridir.

Ders 1 • Riske Göre Düzeltilmiş Değerleme ve Fiyat Etkileri

Durum tespiti bulgularını değerleme düzeltmelerine, fiyat kesintilerine ve anlaşma yapısı değişikliklerine dönüştürür. Risk bulgularını anlaşma ekonomisine bağlamak, durum tespiti sürecinin temel çıktısıdır.

Ders 2 • Nihai Durum Tespit Raporu ve Tavsiye

Nihai durum tespit raporunu, yönetici özetini ve devam et/devam etme tavsiyesini yapılandırır. Açık, kanıta dayalı bir rapor, bilinçli yatırım komitesi kararlarını mümkün kılar.

Ders 3 • Kırmızı Bayrak Belirleme ve Üst Mercilere Bildirim

Anlaşma bozucu kriterleri, kırmızı bayrak eşiklerini ve üst mercilere bildirim karar ağaçlarını tanımlar. Zamanında kırmızı bayrak bildirimi, uygulanamaz işlemlerde kaynak israfını önler.

Ders 4 • Bulguların Çalışma Akışları Arasında Birleştirilmesi

Tüm durum tespiti çalışma akışlarından bulguların nasıl toplanacağını, kopyalarının nasıl silineceğini ve önceliklendirileceğini öğretir. Çalışma akışları arası sentez, bireysel ekiplerin gözden kaçırabileceği bileşik riskleri ortaya çıkarır.