Private Equity Eğitimi

Ders 1 • Özel Sermaye Şirket Yapısı ve Organizasyonu

Özel sermaye şirketlerinin yatırım, operasyon ve yatırımcı ilişkileri birimlerinde dahili olarak nasıl organize olduğunu açıklar. Şirket yapısını anlaşma yürütme kapasitesine bağlar.

Ders 2 • Kilit Oyuncular ve Paydaşlar

Genel Ortakların (GP), Sınırlı Ortakların (LP), portföy şirketlerinin ve danışmanların rollerini haritalandırır. Ekosistem genelinde hesap verebilirlik ve teşvik yapılarını netleştirir.

Ders 3 • Özel Sermaye Stratejileri ve Alt Varlık Sınıfları

Satın almaları, büyüme sermayesi, sıkıntılı varlık ve ikincil stratejileri risk-getiri profillerine göre ayırt eder. Öğrencilerin anlaşmaları ve fonları doğru şekilde kategorize etmesini sağlar.

Ders 4 • Özel Sermaye Fonu Yaşam Döngüsü

Bir fonun fon toplamadan yatırım, yönetim ve çıkış aşamalarına kadar olan sürecini izler. Kurs boyunca referans alınan zamansal çerçeveyi sağlar.

Ders 1 • Sınırlı Ortak (LP) Yatırımcı Tipleri ve Motivasyonları

Emeklilik fonları, bağış fonları, ulusal varlık fonları ve aile ofislerini Sınırlı Ortak (LP) arketipleri olarak profillendirir. Yatırımcı tipini tahsis stratejisi ve getiri beklentileriyle ilişkilendirir.

Ders 2 • Yönetim Ücretleri ve Fon Giderleri

Yönetim ücretlerinin nasıl hesaplandığını, kademeli olarak düşürüldüğünü ve mahsup edildiğini açıklar. Ücret yapılarını Genel Ortak (GP) teşvikleri ve Sınırlı Ortak (LP) net getirileriyle ilişkilendirir.

Ders 3 • Taşıdığı Faiz Mekanizmaları

Taşıdığı faizin nasıl kazanıldığını, dağıtıldığını ve geri alındığını detaylandırır. Kar paylaşımı yoluyla Genel Ortak (GP) ve Sınırlı Ortak (LP) çıkarlarının uyumunu gösterir.

Ders 4 • Fon Performans Ölçütleri

Standart performans ölçütleri olarak İç Verim Oranı (IRR), Yatırılan Sermaye Katı (MOIC), Dağıtılan Sermaye Getiri Oranı (DPI), Kalan Değer (RVPI) ve Toplam Değer (TVPI) kavramlarını tanıtır. Öğrencileri fon performansını doğru bir şekilde değerlendirme ve karşılaştırma donanımına kavuşturur.

Ders 1 • Şirket Düzeyinde Eleme Ölçütleri

Geniş bir evrenden hedefleri kısa listelemek için kullanılan finansal ve niteliksel filtreleri tanımlar. Erken aşama değerlendirme sürecine verimlilik kazandırır.

Ders 2 • Sektör ve Sektörel Eleme

Çekici yatırım temalarını belirlemek için yukarıdan aşağıya sektör analizini uygular. Makro trendleri belirli anlaşma fırsatlarına bağlar.

Ders 3 • Ön Yatırım Tezi

Kapsamlı durum tespiti başlamadan önce ilk yatırım gerekçesini yapılandırır. Anlaşma ekiplerinin değer yaratma mantığında erken uyum sağlamasını garanti eder.

Ders 1 • Nakit Akış Tablosu Yorumlama

Gerçek nakit yaratma kapasitesini değerlendirmek için işletme, yatırım ve finansman nakit akışlarını ayırt eder. Nakit akış kalitesini kaldıraç kapasitesi ve getirilerle ilişkilendirir.

Ders 2 • Kazanç Kalitesi Analizi

Raporlanan kazançları bozan düzeltmeleri, tek seferlik kalemleri ve muhasebe seçimlerini belirler. Değerleme için normalleştirilmiş bir kazanç tabanı oluşturur.

Ders 3 • Bilanço Analizi

İşletme sermayesini, varlık kalitesini ve borç yapısını bir alıcı perspektifinden inceler. Satın alma fiyatını ve anlaşma yapısını etkileyen kalemleri vurgular.

Ders 4 • Gelir Tablosu Derinlemesine İncelemesi

Gelir kaydını, brüt kar marjı sürücülerini ve EBITDA oluşumunu analiz eder. Tüm değerleme ve modelleme çalışmaları için temel sağlar.

Ders 1 • Kaldıraçlı Satın Alma (LBO) Bazlı Değerleme

Hedeflenen bir getiride maksimum giriş fiyatını geri hesaplamak için Kaldıraçlı Satın Alma (LBO) modelini kullanır. Benzersiz şekilde özel sermayeye özgüdür ve doğrudan anlaşma yapılandırma kararlarına bağlıdır.

Ders 2 • İskonto Edilmiş Nakit Akışı (DCF) Değerlemesi

Projeksiyonu yapılan serbest nakit akışlarını ve ağırlıklı ortalama sermaye maliyetini kullanarak bir İndirgenmiş Nakit Akışı (DCF) modeli oluşturur. Piyasa duyarlılığından bağımsız içsel değeri temellendirir.

Ders 3 • Değerleme Sentezi ve Yargısı

Birden çok yöntemden elde edilen çıktıları savunulabilir bir değer aralığında üçgenler. Yatırım komitesi sunumları için gerekli analitik yargıyı geliştirir.

Ders 4 • Emsal İşlem Analizi

Kontrol primlerini ve piyasa döngüsü etkilerini yakalamak için geçmiş anlaşma katlarını analiz eder. Giriş fiyatı müzakeresi için Birleşme ve Satın Alma (M&A) piyasası referansını sağlar.

Ders 1 • Ticari Durum Tespiti

Pazar büyüklüğü, rekabet analizi ve müşteri araştırması yoluyla yatırım tezini doğrular. Finansal modelin altında yatan gelir varsayımlarını stres testine tabi tutar.

Ders 2 • Yasal ve Düzenleyici Durum Tespiti

Anlaşma yapısını veya fiyatını etkileyen sözleşmesel, dava ve uyum risklerini belirler. Beyanlar, garantiler ve tazminat müzakerelerini bilgilendirir.

Ders 3 • Durum Tespiti Çerçevesi ve Planlaması

Durum tespiti çalışma planını, iş akışı sahipliğini ve zaman çizelgesi yönetimini tasarlar. Münhasırlık öncesinde tüm önemli risk alanlarının sistematik kapsamını sağlar.

Ders 4 • Operasyonel ve Çevresel, Sosyal ve Yönetişim (ESG) Durum Tespiti

Operasyonel verimliliği, teknoloji altyapısını ve Çevresel, Sosyal ve Yönetişim (ESG) risk maruziyetini değerlendirir. Kapanış sonrası değer yaratma ve risk azaltma önceliklerini belirler.

Ders 1 • Yönetim Özsermayesi ve Teşvik Planları

Teşvikleri uyumlu hale getirmek için yönetim özsermaye havuzlarını, opsiyon planlarını ve kademeli artışları yapılandırır. Yönetim tazminatı tasarımını anlaşma getirileri ve elde tutma ile ilişkilendirir.

Ders 2 • Özsermaye Getiri Analizi

Birden çok çıkış senaryosu ve operasyonel varsayım altında İç Verim Oranı (IRR) ve Yatırılan Sermaye Katı (MOIC) hesaplar. Kaldıraç, büyüme ve kat genişlemesinin getirileri nasıl yönlendirdiğini gösterir.

Ders 3 • Anlaşma Yapılandırma Hususları

Satın alma fiyatı düzeltmelerini, kazanç payı anlaşmalarını ve beyanlar ile garantileri ele alır. Finansal modellemeyi müzakere edilen anlaşma şartlarına köprüler.

Ders 4 • Borç Yapılandırması ve Dilimler

Kıdemli, mezzanine ve ikincil borç enstrümanlarını ve fiyatlamalarını açıklar. Sermaye yapısı seçimlerini sermaye maliyeti ve getiri sonuçlarına bağlar.

Ders 1 • 100 Günlük Plan

Kapanış sonrası acil öncelikleri insan, süreç ve performans boyutlarında yapılandırır. Elde tutma dönemi boyunca sürdürülebilir değer yaratmanın temelini oluşturur.

Ders 2 • Gelir Artırma Girişimleri

Büyümeyi hızlandırmak için organik ve inorganik kaldıraçları belirler. Gelir stratejisini çıkış katı genişlemesi ve İç Verim Oranı (IRR) iyileştirmesiyle ilişkilendirir.

Ders 3 • Finansal Mühendislik ve Sermaye Yapısı

Sermaye yapısını optimize etmek için borç geri ödemesini, yeniden finansmanı ve temettü yeniden sermayelendirmelerini yönetir. Elde tutma dönemi boyunca finansal riski getiri artışıyla dengeler.

Ders 4 • Marj İyileştirme ve Maliyet Optimizasyonu

Faiz, Vergi, Amortisman ve İtfa Öncesi Kar (EBITDA) marjlarını genişletmek için operasyonel iyileştirme tekniklerini uygular. Büyüme kapasitesini bozmadan maliyet düşürme fırsatlarını ölçer.