Curso de Administração Financeira

Aula 1 • Demonstrações Financeiras como Ferramentas de Decisão

Revisa a demonstração do resultado do exercício, o balanço patrimonial e a demonstração do fluxo de caixa sob uma perspectiva gerencial. Prepara os alunos para extrair dados relevantes para a tomada de decisão a partir dos relatórios.

Aula 2 • Relações e Conflitos de Agência

Analisa os problemas de principal-agente entre proprietários e gestores. Apresenta mecanismos que alinham incentivos e reduzem os custos de agência.

Aula 3 • A Função Financeira nas Organizações

Define finanças gerenciais e as distingue da contabilidade e da economia. Conecta a função financeira à criação de valor e ao planejamento estratégico.

Aula 4 • O Ambiente Financeiro

Examina os mercados financeiros, instituições e instrumentos com os quais os gestores interagem. Fornece contexto para a captação de capital e decisões de investimento.

Aula 1 • Estrutura para Análise Financeira

Estabelece uma abordagem estruturada para ler e comparar demonstrações financeiras. Define a mentalidade analítica necessária para todo o trabalho com índices neste capítulo.

Aula 2 • Análise Integrada e Estrutura DuPont

Decompõe o ROE em direcionadores de margem, giro e alavancagem usando o modelo DuPont. Permite que os gestores identifiquem a origem das mudanças no desempenho.

Aula 3 • Índices de Alavancagem e Cobertura

Quantifica o grau de financiamento por dívida e a capacidade da empresa de cumprir suas obrigações. Vincula as escolhas de estrutura de capital à avaliação do risco financeiro.

Aula 4 • Índices de Liquidez e Atividade

Mede a capacidade da empresa de cumprir obrigações de curto prazo e gerenciar ativos com eficiência. Informa diretamente as decisões de gestão do capital de giro.

Aula 1 • Valor Presente e Desconto

Inverte a capitalização para encontrar o equivalente atual de fluxos de caixa futuros. Permite diretamente a avaliação de investimentos e passivos.

Aula 2 • Anuidades e Perpetuidades

Estende a análise de montante único para fluxos de pagamentos periódicos iguais. Prepara os alunos para problemas de avaliação de empréstimos, arrendamentos e títulos.

Aula 3 • Conceitos Centrais de Valor do Dinheiro no Tempo

Explica por que uma unidade monetária hoje vale mais que uma unidade monetária amanhã usando a lógica do custo de oportunidade. Estabelece a base conceitual para todo desconto e capitalização.

Aula 4 • Frequência de Capitalização e Taxas Efetivas

Distingue as taxas anuais nominais das taxas anuais eficazes em diferentes períodos de capitalização, garantindo comparações precisas entre produtos financeiros com diferentes convenções de capitalização.

Aula 1 • Modelos de Avaliação de Ações

Aplica modelos de desconto de dividendos e fluxo de caixa livre à avaliação de ações. Permite que os gestores avaliem se uma ação está precificada de forma justa em relação aos fundamentos.

Aula 2 • Modelo de Precificação de Ativos Financeiros (CAPM)

Deriva o retorno exigido como uma função do risco sistemático medido pelo beta. Fornece o input de retorno exigido para a avaliação por fluxo de caixa descontado.

Aula 3 • Medição de Risco e Retorno

Define retorno esperado, variância e desvio padrão para ativos individuais. Estabelece a linguagem estatística usada em toda a análise de avaliação e portfólio.

Aula 4 • Risco de Portfólio e Diversificação

Mostra como a combinação de ativos reduz o risco não sistemático por meio de efeitos de correlação. Motiva a separação entre risco diversificável e não diversificável.

Aula 1 • Visão Geral do Processo de Orçamento de Capital

Mapeia as etapas, desde a identificação do projeto até a auditoria pós-implementação. Enquadra as técnicas analíticas que se seguem dentro de um processo de decisão organizacional.

Aula 2 • Taxa Interna de Retorno e Período de Payback

Calcula a TIR e o período de payback como métricas de avaliação suplementares. Aborda seus pontos fortes, fracos e conflitos com o VPL.

Aula 3 • Estimativa de Fluxos de Caixa do Projeto

Constrói os fluxos de caixa de investimento inicial, operacional e terminal para um projeto. A estimativa precisa do fluxo de caixa é o pré-requisito para todos os métodos de avaliação.

Aula 4 • Valor Presente Líquido e Índice de Lucratividade

Aplica o desconto aos fluxos de caixa do projeto para medir o valor agregado. O VPL é o principal critério de decisão; o índice de lucratividade lida com o racionamento de capital.

Aula 1 • Decisões Práticas de Estrutura de Capital

Traduz a teoria em diretrizes acionáveis para a escolha de um mix de financiamento. Aborda normas do setor, classificações de crédito e considerações de flexibilidade gerencial.

Aula 2 • Custo Médio Ponderado de Capital

Combina os custos dos componentes usando pesos de valor de mercado para derivar a taxa mínima exigida da empresa. O WACC serve como taxa de desconto para projetos de orçamento de capital de risco médio.

Aula 3 • Teoria da Estrutura de Capital

Examina as proposições de Modigliani-Miller e a teoria do trade-off da alavancagem ótima. Fornece a base teórica para decisões de financiamento no mundo real.

Aula 4 • Custos dos Componentes de Capital

Estima o custo da dívida após impostos, das ações preferenciais e do capital próprio comum separadamente. Esses componentes alimentam diretamente o cálculo do WACC.

Aula 1 • Fundamentos do Capital de Giro

Define o capital de giro líquido e o ciclo operacional que impulsiona as necessidades de liquidez. Estabelece o trade-off entre liquidez e lucratividade central para este capítulo.

Aula 2 • Gestão de Estoques

Aplica os modelos LEC (EOQ) e just-in-time para minimizar os custos totais de estoque. Vincula as decisões de estoque à duração do ciclo operacional e ao momento do fluxo de caixa.

Aula 3 • Gestão de Caixa e Liquidez

Aplica modelos para determinar saldos de caixa ideais e acelerar as cobranças. Reduz diretamente o caixa ocioso e melhora os retornos de investimentos de curto prazo.

Aula 4 • Gestão de Contas a Receber

Projeta políticas de crédito que equilibram o crescimento das vendas com o risco de cobrança. Quantifica a relação custo-benefício da concessão de prazos de crédito aos clientes.

Aula 1 • Financiamento por Capital Próprio e Processo de IPO

Aborda a emissão de ações ordinárias e preferenciais, incluindo o processo de oferta pública inicial. Prepara os gestores para avaliar os custos e benefícios da captação de capital próprio.

Aula 2 • Financiamento por Dívida de Longo Prazo

Examina empréstimos a prazo, títulos e financiamento por arrendamento como fontes de capital de longo prazo. Conecta as características dos instrumentos de dívida às implicações de custo, risco e covenants.

Aula 3 • Fatores que Influenciam as Decisões de Dividendos

Identifica restrições legais, de liquidez, de crescimento e contratuais sobre os níveis de distribuição. Fundamenta as escolhas de política no contexto financeiro e estratégico real da empresa.

Aula 4 • Procedimentos e Tipos de Pagamento de Dividendos

Explica dividendos em dinheiro, dividendos em ações e recompra de ações como mecanismos de distribuição. Conecta a forma de distribuição à riqueza do acionista e aos efeitos de sinalização.