Curso de Gestão de Ativos e Passivos

Aula 1 • A Função da GAP nas Instituições Financeiras

Define o mandato da GAP, a estrutura de governança e sua posição dentro da tesouraria e da gestão de riscos. Estabelece por que a otimização do balanço patrimonial é central para a estabilidade institucional.

Aula 2 • Estrutura e Dinâmica do Balanço Patrimonial

Examina as categorias de ativos e passivos, suas características comportamentais e como os descasamentos surgem. Conecta a composição do balanço patrimonial ao risco de funding e de resultados.

Aula 3 • Contexto Regulatório e Estratégico

Examina os padrões prudenciais, os frameworks de adequação de capital e as expectativas de supervisão que moldam a GAP. Vincula as restrições regulatórias ao apetite a risco interno e à estratégia.

Aula 1 • Earnings-at-Risk e Sensibilidade da NII

Modela a receita líquida de juros sob choques de taxa paralelos e não paralelos para quantificar o risco de resultado. Conecta a sensibilidade da NII às posições de gap estabelecidas em seções anteriores.

Aula 2 • Análise de Gap de Reajuste

Ensina a construção de gaps estáticos e dinâmicos para identificar descasamentos sensíveis a taxas por faixa de tempo. Quantifica diretamente a exposição da receita líquida de juros a mudanças nas taxas.

Aula 3 • Premissas Comportamentais em Modelos de Taxa

Aborda a modelagem de pré-pagamento, saque antecipado e depósitos sem vencimento como insumos-chave. Demonstra como as premissas comportamentais afetam materialmente o risco de taxa de juros mensurado.

Aula 4 • Duration e Convexidade

Desenvolve os conceitos de duration de Macaulay, modificada e efetiva para instrumentos de renda fixa. Aplica ajustes de convexidade para melhorar as estimativas de sensibilidade de preço.

Aula 1 • Projeção de Fluxo de Caixa e Análise de Gap

Constrói escadas de fluxo de caixa contratuais e comportamentais para identificar gaps de liquidez por faixa de tempo. Integra premissas comportamentais dos capítulos de taxa de juros nas projeções de liquidez.

Aula 2 • Teste de Estresse de Liquidez

Projeta cenários de estresse específicos da instituição e sistêmicos para testar a adequação da liquidez. Produz estimativas de horizonte de sobrevivência e identifica vulnerabilidades para ação da administração.

Aula 3 • Diversificação e Estabilidade do Funding

Analisa a concentração de fontes de funding, a distribuição de prazos e as estratégias de diversificação de contrapartes. Vincula a composição estável do funding à resiliência em condições de estresse.

Aula 4 • Estrutura e Métricas de Risco de Liquidez

Estabelece a distinção conceitual entre liquidez de funding e de mercado e introduz métricas padrão. Fornece a base de mensuração para todas as seções subsequentes de gestão de liquidez.

Aula 1 • Precificação de Opcionalidade e Contingência

Precifica opções embutidas, como direitos de pré-pagamento e características de saque de depósitos, dentro do FTP. Garante que os custos das opções sejam alocados às linhas de negócio originadoras.

Aula 2 • Mecanismos de Cobrança e Crédito

Aplica taxas de FTP a empréstimos, depósitos e itens fora do balanço por meio de regras de cobrança e crédito. Conecta o desenho do mecanismo à transferência precisa de risco e à atribuição de margem.

Aula 3 • Governança do FTP e Mensuração de Desempenho

Estabelece ciclos de revisão, processos de exceção e trilhas de auditoria para a integridade do FTP. Vincula os resultados do FTP aos scorecards de desempenho e ao alinhamento de incentivos.

Aula 4 • Conceitos e Objetivos do FTP

Explica o propósito do FTP em isolar o risco de taxa de juros e de liquidez dentro da unidade de tesouraria. Estabelece como um FTP preciso gera os incentivos corretos para as linhas de negócio.

Aula 1 • Hedges com Futuros, Termos e Cross-Currency

Aplica futuros negociados em bolsa e acordos de taxa a termo para exposições a taxas de curto prazo e a moedas. Aborda o risco de basis entre os instrumentos de hedge e os itens subjacentes do balanço patrimonial.

Aula 2 • Caps, Floors e Swaptions

Usa opções de taxa de juros para hedge de exposições assimétricas e proteger pisos ou tetos de resultados. Conecta os custos dos prêmios das opções à precificação de opcionalidade do FTP do capítulo anterior.

Aula 3 • Princípios e Objetivos do Hedge

Distingue o hedge econômico das relações de hedge contábil e define metas aceitáveis de redução de risco. Enquadra a estratégia de hedge dentro do apetite a risco e da política de GAP da instituição.

Aula 4 • Swaps de Taxa de Juros na GAP

Demonstra como swaps de pagamento fixo e recebimento fixo convertem os perfis de reajuste de ativos e passivos. Abrange a avaliação de swaps, risco de contraparte e noções básicas de gestão de garantias.

Aula 1 • Teste de Estresse Reverso e Planejamento de Recuperação

Identifica cenários que causariam a falha institucional e vincula as descobertas aos gatilhos do plano de recuperação. Traduz os resultados do teste de estresse em respostas de gestão acionáveis.

Aula 2 • Cenários de Estresse de Taxa de Juros

Aplica choques de taxa regulatórios e desenhados internamente aos modelos de NII e EVE construídos no Capítulo 2. Quantifica o risco de cauda e identifica as posições do balanço patrimonial mais vulneráveis a movimentos de taxa.

Aula 3 • Teste de Estresse Integrado de Múltiplos Riscos

Combina choques de taxa de juros, liquidez e crédito em uma estrutura unificada de estresse do balanço patrimonial. Captura interações de risco e efeitos de segunda ordem perdidos por testes de risco único.

Aula 4 • Metodologia de Desenho de Cenários

Estabelece princípios para construir cenários de GAP plausíveis, severos e internamente consistentes. Diferencia análise de sensibilidade, análise de cenários e teste de estresse por propósito e escopo.

Aula 1 • Planejamento de Capital e Capital de Estresse

Constrói planos de capital prospectivos incorporando resultados de testes de estresse e premissas de crescimento estratégico. Vincula o planejamento de capital às projeções de balanço patrimonial e à estratégia de funding da GAP.

Aula 2 • Otimização do Balanço Patrimonial sob Restrições

Aplica técnicas de otimização para maximizar o retorno ajustado ao risco sujeito a restrições de capital e liquidez. Sintetiza todas as ferramentas de GAP anteriores em uma abordagem unificada de gestão do balanço patrimonial.

Aula 3 • Alocação de Capital entre Linhas de Negócio

Distribui capital regulatório e econômico para unidades de negócio usando métodos de contribuição ao risco. Garante que a alocação de capital incentive o uso eficiente do balanço patrimonial.

Aula 4 • Frameworks de Adequação de Capital e GAP

Mapeia os cálculos de ativos ponderados por risco e as restrições de alavancagem para as escolhas de composição do balanço patrimonial. Mostra como os requisitos de capital influenciam diretamente a seleção de ativos e a estratégia de funding.

Aula 1 • Estrutura e Tomada de Decisão do ALCO

Projeta a cadência de reuniões do ALCO, os pacotes de reporte e os frameworks de decisão para a gestão do balanço patrimonial. Aborda falhas comuns de governança e melhores práticas para a efetividade do comitê.

Aula 2 • Reporte Regulatório e Diálogo de Supervisão

Prepara submissões regulatórias precisas e gerencia relações de supervisão em questões de GAP. Traduz dados internos de GAP para formatos e divulgações exigidos externamente.

Aula 3 • Gestão de Risco de Modelo na GAP

Identifica, valida e controla o risco de modelo decorrente de modelos de mensuração e precificação da GAP. Garante que os resultados dos modelos sejam insumos confiáveis para decisões estratégicas e operacionais.

Aula 4 • Apetite a Risco e Política de GAP

Traduz o apetite a risco do conselho em limites quantitativos de GAP, gatilhos e limites de política. Estabelece o vínculo de governança entre a intenção estratégica e a gestão operacional de riscos.