Curso de Gestão de Risco e Análise de Mercado

Aula 1 • Objetivos da Gestão de Riscos e Governança

Explica por que as empresas gerenciam riscos e como as estruturas de governança apoiam esse objetivo. Vincula a estratégia de risco ao desempenho organizacional.

Aula 2 • Taxonomia dos Riscos Financeiros

Categoriza riscos de mercado, crédito, liquidez e operacionais. Fornece o vocabulário de classificação utilizado ao longo do curso.

Aula 3 • Definindo Risco em Contextos Financeiros

Estabelece definições precisas de risco, incerteza e exposição. Fundamenta todas as técnicas subsequentes de mensuração e mitigação de riscos.

Aula 4 • O Processo de Gestão de Riscos

Apresenta o ciclo completo de identificação, avaliação, resposta e monitoramento. Estabelece a espinha dorsal processual para todos os capítulos seguintes.

Aula 1 • Técnicas de Simulação de Monte Carlo

Apresenta a simulação como uma ferramenta para gerar cenários de risco e precificar instrumentos complexos. Constrói intuição para modelagem estocástica usada em testes de estresse.

Aula 2 • Análise de Regressão e Séries Temporais

Aplica modelos de regressão linear e séries temporais a dados financeiros. Permite a decomposição de fatores e a previsão de volatilidade usadas em capítulos posteriores.

Aula 3 • Fundamentos de Probabilidade e Estatística

Revisa distribuições de probabilidade, momentos e teoria de amostragem relevantes para finanças. Fornece a base matemática para todas as métricas de risco abordadas posteriormente.

Aula 4 • Correlação, Dependência e Cópulas

Avança além da correlação linear para modelar o comportamento conjunto das caudas entre ativos. Prepara os alunos para agregação de risco de carteira e modelagem de crédito.

Aula 1 • Backtesting e Validação de Modelos

Testa modelos de VaR e ES contra perdas realizadas para avaliar a precisão. Apresenta padrões regulatórios de backtesting e frameworks de semáforo.

Aula 2 • Expected Shortfall e Medidas Coerentes

Apresenta o Expected Shortfall como uma alternativa superior ao VaR para risco de cauda. Explica as propriedades de coerência que tornam o ES preferível sob frameworks regulatórios.

Aula 3 • Conceitos e Métodos de Valor em Risco

Define o VaR e o deriva usando abordagens paramétricas, históricas e de simulação. Estabelece a métrica de risco padrão do setor para exposição de mercado.

Aula 4 • Estimação e Previsão de Volatilidade

Abrange métodos EWMA, GARCH e de volatilidade implícita para estimar inputs de risco de mercado. Previsões precisas de volatilidade melhoram diretamente a confiabilidade do VaR e do ES.

Aula 1 • Modelos de Default Estrutural e de Forma Reduzida

Contrasta a abordagem estrutural de Merton com modelos de forma reduzida baseados em intensidade. Fornece fundamentação teórica para a precificação de spread de crédito e CDS.

Aula 2 • Risco de Concentração e de Carteira de Crédito

Agrega exposições de crédito individuais em distribuições de perda no nível da carteira. Aborda efeitos de correlação, concentração e diversificação.

Aula 3 • Modelos de Credit Scoring e Rating

Examina abordagens estatísticas e de julgamento para atribuir pontuações de credibilidade. Conecta sistemas de rating internos aos requisitos de capital regulatório.

Aula 4 • Derivativos de Crédito e Transferência de Risco

Explica credit default swaps, CLOs e estruturas sintéticas usadas para transferir risco de crédito. Vincula a precificação de derivativos aos modelos de default introduzidos anteriormente.

Aula 1 • Teste de Estresse de Liquidez

Projeta cenários de estresse idiossincráticos e de mercado para testar a resiliência de funding. Os resultados do estresse informam o planejamento de contingência e a definição do tamanho dos buffers.

Aula 2 • Preço de Transferência e Custos de Liquidez

Aloca custos de liquidez às linhas de negócio por meio do preço de transferência interno de funding. Alinha os incentivos de negócio com a gestão de risco de liquidez em toda a empresa.

Aula 3 • Dimensões do Risco de Liquidez

Distingue liquidez de funding de liquidez de mercado e explica sua interação. Estabelece por que o risco de liquidez requer tratamento separado do risco de mercado e de crédito.

Aula 4 • Métricas de Liquidez e Índices Regulatórios

Abrange o Liquidity Coverage Ratio e o Net Stable Funding Ratio como padrões globais. Conecta mínimos regulatórios ao apetite interno por risco de liquidez.

Aula 1 • Métodos de Valuation Fundamentalista

Aplica fluxo de caixa descontado, múltiplos de comparáveis e modelos de desconto de dividendos. Conecta estimativas de valor intrínseco à análise de retorno ajustado ao risco.

Aula 2 • Análise Técnica e Indicadores de Mercado

Apresenta padrões gráficos, indicadores de momentum e medidas de amplitude de mercado. Complementa a análise fundamentalista com sinais de timing e sentimento.

Aula 3 • Análise de Mercado de Ações e Derivativos

Examina prêmios de risco de ações, superfícies de volatilidade e sinais do mercado de opções. Integra dados de derivativos a avaliações mais amplas de risco de mercado.

Aula 4 • Análise do Mercado de Renda Fixa

Analisa curvas de juros, spreads de crédito e duration para avaliar as condições do mercado de títulos. Fornece ferramentas para posicionamento e hedge de risco de taxa de juros.

Aula 1 • Modelos de Fatores e Decomposição de Risco

Aplica o CAPM e modelos multifatoriais para decompor o risco da carteira em componentes sistemático e idiossincrático. A atribuição de fatores orienta o orçamento de risco ativo.

Aula 2 • Atribuição e Avaliação de Performance

Decompõe os retornos da carteira em efeitos de alocação, seleção e interação. Conecta a mensuração de performance ao benchmarking ajustado ao risco.

Aula 3 • Fundamentos da Teoria Moderna de Carteiras

Deriva a fronteira eficiente e a linha de mercado de capitais usando otimização de média-variância. Estabelece a base teórica para diversificação e trade-off risco-retorno.

Aula 4 • Orçamento e Alocação de Risco

Aloca capital de risco entre ativos e estratégias usando métodos baseados em contribuição. Garante que o risco da carteira seja distribuído intencionalmente, e não acidentalmente.

Aula 1 • Relatórios de Risco e Comunicação com o Conselho

Projeta dashboards de risco e relatórios de nível de conselho que traduzem resultados quantitativos em decisões. A comunicação eficaz fecha o ciclo entre mensuração de risco e governança.

Aula 2 • Análise de Cenários e Teste de Estresse

Projeta cenários macro e de estresse reverso para testar a resiliência em toda a empresa. Os resultados do estresse alimentam o planejamento de capital e a tomada de decisão estratégica.

Aula 3 • Desenho do Framework de Risco Empresarial

Estrutura um programa de ERM integrado cobrindo todas as categorias de risco materiais. Alinha apetite ao risco, governança e estratégia em um modelo operacional coerente.

Aula 4 • Capital Econômico e ICAAP

Quantifica o capital necessário para absorver perdas inesperadas em todos os tipos de risco. Vincula a avaliação interna de adequação de capital aos requisitos de capital regulatório.