Curso de Stablecoins

Aula 1 • Definindo Stablecoins

Define stablecoins com precisão e as distingue de criptomoedas voláteis e moedas digitais de banco central. Constrói a terminologia compartilhada usada ao longo do curso.

Aula 2 • Moeda, Valor e Ativos Digitais

Aborda as funções da moeda e como os ativos digitais tentam cumpri-las. Fundamenta o estudo de stablecoins na teoria monetária antes de introduzir conceitos específicos de cripto.

Aula 3 • Histórico e Evolução do Mercado

Traça o desenvolvimento de stablecoins desde experimentos iniciais até players dominantes do mercado. Fornece contexto histórico que explica as escolhas atuais de design e a estrutura do mercado.

Aula 1 • Stablecoins Algorítmicas

Aborda algoritmos de ajuste de oferta e modelos de senhoriagem que visam estabilidade de preços sem garantia colateral direta. Analisa falhas históricas e vulnerabilidades de design.

Aula 2 • Stablecoins Lastreadas em Moeda Fiduciária

Examina como as reservas fiduciárias respaldam a emissão de tokens e mantêm a paridade. Apresenta risco de custódia, auditoria de reservas e trade-offs de centralização.

Aula 3 • Comparando Trade-offs de Mecanismos

Aplica um framework estruturado para avaliar todos os quatro mecanismos em termos de estabilidade, descentralização e escalabilidade. Prepara os alunos para selecionar designs apropriados para contextos específicos.

Aula 4 • Modelos Híbridos e Fracionários

Apresenta designs que combinam elementos de garantia colateral e algorítmicos para otimizar estabilidade e eficiência de capital. Posiciona os modelos híbridos dentro do espectro mais amplo de design.

Aula 1 • Mecanismos de Recuperação e Resiliência

Revisa as ferramentas que emissores e protocolos usam para restaurar a paridade após um desvio. Avalia a eficácia e as limitações de cada abordagem de recuperação.

Aula 2 • Fundamentos da Paridade de Preços

Define o que é uma paridade, como é medida e o que constitui um desvio aceitável. Estabelece as métricas de base usadas em toda a análise de paridade.

Aula 3 • Cenários de Falha de Paridade

Cataloga condições que causam eventos de desancoragem, desde corridas bancárias até falhas de oracle. Constrói habilidades de diagnóstico para identificar riscos sistêmicos versus idiossincráticos.

Aula 4 • Liquidez e Profundidade de Mercado

Analisa como a profundidade dos pools de liquidez e o volume de negociação afetam a resiliência da paridade. Apresenta estratégias de provisionamento de liquidez usadas por emissores e protocolos.

Aula 1 • Princípios de Composição de Reservas

Examina quais ativos se qualificam como reservas de alta qualidade e por que a composição é importante para a estabilidade. Apresenta as dimensões de risco de liquidez, crédito e mercado dos ativos de reserva.

Aula 2 • Métodos de Avaliação de Garantia Colateral

Aborda abordagens de mark-to-market, haircut e valor justo para avaliar ativos de reserva. Conecta a precisão da avaliação à solvência e integridade da paridade.

Aula 3 • Testes de Estresse de Reservas

Aplica análise de cenários e dados históricos de choques para testar a adequação das reservas. Constrói habilidades práticas para identificar vulnerabilidades antes que se tornem crises.

Aula 4 • Mecanismos de Liquidação

Detalha processos de liquidação on-chain e off-chain acionados por insuficiência de garantia colateral. Analisa como o design da liquidação afeta o comportamento do usuário e a estabilidade sistêmica.

Aula 1 • Organizações Autônomas Descentralizadas

Aborda sistemas de votação ponderada por tokens e propostas usados na governança de protocolos. Analisa como as DAOs equilibram contribuição da comunidade com velocidade operacional.

Aula 2 • Governança de Parâmetros e Gestão de Riscos

Foca em decisões de governança que afetam diretamente a estabilidade: taxas de colateralização, taxas e limites de liquidação. Liga escolhas de parâmetros aos resultados de resiliência da paridade.

Aula 3 • Estruturas de Governança Centralizadas

Examina a governança controlada pelo emissor, onde uma única entidade define políticas e gerencia reservas. Identifica vantagens de eficiência e riscos de ponto único de falha.

Aula 1 • Estruturas de Licenciamento e Autorização

Examina os caminhos de licenciamento disponíveis para emissores de stablecoins nos principais regimes regulatórios. Prepara os alunos para avaliar a estratégia de licenciamento para novos projetos de emissão.

Aula 2 • Tendências Regulatórias Globais Emergentes

Acompanha a convergência e divergência na regulamentação de stablecoins nos principais centros financeiros. Equipa os alunos para antecipar mudanças regulatórias e adaptar programas de conformidade.

Aula 3 • Due diligence do cliente

Aborda due diligence do cliente, monitoramento de transações e reporte de atividades suspeitas para emissores de stablecoins. Conecta obrigações de AML a escolhas de design operacional.

Aula 4 • Requisitos de Reserva e Divulgação

Detalha expectativas regulatórias para composição, segregação e divulgação pública de reservas. Alinha práticas de gestão de reservas com obrigações de conformidade.

Aula 1 • Risco de Smart Contract em DeFi

Identifica vulnerabilidades de smart contract que ameaçam posições em stablecoins no DeFi. Apresenta frameworks de auditoria e ferramentas de mitigação de risco disponíveis para usuários.

Aula 2 • Stablecoins como Infraestrutura DeFi

Explica o papel fundamental que as stablecoins desempenham em protocolos de empréstimo, negociação e liquidez. Estabelece por que a qualidade da stablecoin afeta diretamente a saúde do sistema DeFi.

Aula 3 • Estratégias de Geração de Yield

Aborda estratégias de empréstimo, provisionamento de liquidez e agregação de yield usando stablecoins. Quantifica fontes de retorno e fatores de risco associados para cada estratégia.

Aula 4 • Composabilidade e Risco Sistêmico

Examina como a composabilidade do DeFi amplifica tanto a oportunidade quanto o risco de contágio para stablecoins. Constrói consciência de risco sistêmico essencial para a participação avançada em DeFi.

Aula 1 • Definindo Requisitos de Produto

Guia os alunos na tradução de objetivos de negócios em especificações de produtos de stablecoin. Conecta caso de uso, usuário-alvo e contexto regulatório a escolhas de design.

Aula 2 • Avaliando e Iterando o Produto

Apresenta frameworks para avaliação pós-lançamento e melhoria iterativa do produto. Prepara os alunos para adaptar o design de sua stablecoin em resposta ao feedback do mercado e regulatório.

Aula 3 • Operações Contínuas de Gestão de Riscos

Estabelece processos operacionais de gestão de riscos para um produto de stablecoin ativo. Aborda monitoramento, resposta a incidentes e ciclos de melhoria contínua.

Aula 4 • Estratégia de Go-to-Market e Liquidez

Aborda a inicialização de liquidez, design de incentivos e estratégias de parceria para novos lançamentos de stablecoins. Aborda o problema do ponto de partida frio e a gestão da curva de adoção.