Curso Preparatório CFA (EUA)

Aula 1 • Deveres para com Clientes e Empregadores

Abrange os Padrões III e IV sobre lealdade, prudência, tratamento justo e conflitos de interesse. Conecta conceitos de dever fiduciário à gestão de carteira e funções de consultoria ao cliente.

Aula 2 • Estrutura e Níveis do Credenciamento CFA

Abrange a progressão de três exames, requisitos de elegibilidade e critérios de experiência profissional. Ancora a motivação do candidato ao esclarecer o caminho completo até a obtenção do título de charterholder.

Aula 3 • Padrões de Profissionalismo e Integridade

Examina os Padrões I e II, abrangendo conhecimento da lei, independência, objetividade e deturpação. Desenvolve o julgamento prático para cenários reais de conformidade.

Aula 4 • Padrões Globais de Desempenho de Investimentos

Apresenta os princípios GIPS para apresentação justa de desempenho e construção de compostos. Demonstra como os padrões éticos de relatórios protegem a confiança do investidor.

Aula 1 • Análise de Regressão e Séries Temporais

Abrange regressão linear simples e múltipla, autocorrelação e modelos básicos de séries temporais. Apoia a construção de modelos de fatores e tarefas de previsão de retorno.

Aula 2 • Estatística Descritiva e Análise de Dados

Ensina medidas de tendência central, dispersão, assimetria e curtose para distribuições de retorno. Permite que os candidatos caracterizem e comparem perfis de retorno de investimento.

Aula 3 • Fundamentos do Valor do Dinheiro no Tempo

Abrange valor presente, valor futuro, anuidades e perpetuidades com aplicação de calculadora financeira. Forma a base computacional para a avaliação de renda fixa, ações e derivativos.

Aula 4 • Amostragem, Estimação e Teste de Hipóteses

Apresenta distribuições amostrais, intervalos de confiança e testes de hipóteses paramétricos. Equipa os candidatos para avaliar alegações de pesquisa e testar estratégias de investimento retrospectivamente.

Aula 1 • Qualidade dos Lucros e Ajustes nas Demonstrações

Identifica sinais de alerta para contabilidade agressiva, itens extrapatrimoniais e itens não recorrentes. Permite que analistas reformulem demonstrações financeiras para obter inputs de avaliação mais precisos.

Aula 2 • Estrutura e Mecânica das Demonstrações Financeiras

Explica a demonstração do resultado do exercício, o balanço patrimonial, a demonstração do fluxo de caixa e suas inter-relações. Estabelece a estrutura contábil subjacente a todas as técnicas analíticas subsequentes.

Aula 3 • Análise de Índices Financeiros

Ensina índices de liquidez, solvência, lucratividade e eficiência com benchmark transversal. Conecta tendências de índices à avaliação do modelo de negócios e à análise de crédito.

Aula 4 • Reconhecimento de Receita e Correspondência de Despesas

Abrange critérios de reconhecimento de receita, métodos de contrato de longo prazo e regras de capitalização de despesas. Destaca como as escolhas contábeis afetam a qualidade dos lucros reportados.

Aula 1 • Técnicas de Orçamento de Capital

Abrange VPL, TIR, período de payback e índice de lucratividade para avaliação de projetos. Estabelece as regras de decisão que conectam a seleção de investimentos à criação de valor para o acionista.

Aula 2 • Governança Corporativa e ESG

Apresenta estrutura do conselho, direitos dos acionistas, conflitos de agência e integração de ESG na governança. Prepara os candidatos para avaliar a qualidade da governança como um fator de risco na análise.

Aula 3 • Estimativa do Custo de Capital

Ensina a construção do WACC, custo do capital próprio baseado no CAPM e estimativa do custo da dívida. Fornece os inputs de taxa de desconto necessários para todos os modelos de avaliação.

Aula 4 • Dividendos e Recompra de Ações

Abrange teorias de política de dividendos, índices de payout e mecânica e efeitos de sinalização de recompra. Vincula decisões de payout à eficiência da alocação de capital e às preferências dos investidores.

Aula 1 • Múltiplos de Avaliação Relativa

Abrange P/L, P/VPA, P/V, EV/EBITDA e seus drivers e limitações. Fornece a estrutura comparativa usada em triagem de ações e contextos de banco de investimento.

Aula 2 • Fluxo de Caixa Livre e Avaliação por DCF

Ensina a derivação de FCFF e FCFE, estimativa do valor terminal e análise de sensibilidade. Permite que os candidatos avaliem empresas independentemente da política de dividendos.

Aula 3 • Modelos de Desconto de Dividendos

Abrange o Modelo de Gordon, DDM multiestágio e o modelo H para ações que pagam dividendos. Constrói a lógica fundamental de fluxo de caixa descontado estendida nas seções de avaliação subsequentes.

Aula 4 • Análise Setorial e Competitiva

Ensina as Cinco Forças de Porter, ciclo de vida do setor e estruturas de posicionamento competitivo. Conecta a avaliação qualitativa do setor aos inputs quantitativos de previsão de lucros.

Aula 1 • Medidas de Yield e Taxas Spot

Ensina yield to maturity, yield corrente, taxas spot e bootstrapping de taxas a termo. Conecta a construção da curva de juros à avaliação de títulos e à análise de valor relativo.

Aula 2 • Duration e Convexidade

Abrange duration de Macaulay, modificada e efetiva, além do ajuste de convexidade para estimativa de preço. Fornece as principais ferramentas para medir e proteger o risco de taxa de juros.

Aula 3 • Análise de Crédito e Ratings

Apresenta estruturas de rating de crédito, probabilidade de default, perda dado o default e spreads de crédito. Permite que os candidatos avaliem a qualidade de crédito do emissor e precifiquem o risco de crédito.

Aula 4 • Produtos Estruturados e Securitizados

Abrange títulos lastreados em hipotecas, obrigações de dívida colateralizada e modelagem de risco de pré-pagamento. Estende a análise de renda fixa a instrumentos estruturados complexos.

Aula 1 • Mercados e Instrumentos Derivativos

Abrange mercados de bolsa versus OTC, compromissos a termo e a taxonomia de direitos contingentes. Estabelece o vocabulário estrutural para todos os tópicos subsequentes de precificação de derivativos.

Aula 2 • Avaliação e Aplicações de Swaps

Ensina precificação de swap de taxa de juros, mecânica de swap de moedas e estruturas de swap de ações. Demonstra como os swaps transformam perfis de fluxo de caixa para a gestão de passivos.

Aula 3 • Precificação e Estratégias de Opções

Abrange a paridade put-call, o modelo binomial, os inputs de Black-Scholes e os Gregos. Permite que os candidatos precifiquem opções e construam estratégias de proteção e geração de renda.

Aula 4 • Estratégias de Hedge e Métricas de Risco

Abrange hedge delta, taxas de hedge de variância mínima e VaR para quantificação do risco de carteira. Integra ferramentas derivativas em uma estrutura abrangente de gestão de riscos.

Aula 1 • Teoria de Carteiras e Fronteira Eficiente

Abrange a otimização de média-variância de Markowitz, efeitos de correlação e a fronteira eficiente. Estabelece a base teórica para as decisões de diversificação e alocação de ativos.

Aula 2 • Alocação de Ativos e Carteiras Multiativos

Ensina alocação estratégica e tática de ativos, abordagens baseadas em passivos e funções de ativos alternativos. Permite que os candidatos construam carteiras diversificadas entre ações, renda fixa e alternativos.

Aula 3 • Avaliação de Desempenho de Carteiras

Abrange os índices de Sharpe, Treynor, alfa de Jensen e informação para atribuição de desempenho ajustada ao risco. Fecha o ciclo de gestão de carteiras ao conectar os resultados às decisões de investimento.

Aula 4 • Teoria do Mercado de Capitais e CAPM

Ensina a linha do mercado de capitais, a linha do mercado de títulos, a estimativa do beta e as aplicações do CAPM. Conecta a mensuração do risco sistemático ao retorno exigido e à precificação de ativos.